26-9 프론티어 AI 개발 속도 조절 주장
작성자의 핵심 판단
속도를 아예 멈추는 것이 아니라 과열된 조달·투자 속도가 지연되는 문제로 본다. 메모리 가격이 가격 상한제 상태라는 전제에서 메모리 기업의 실적 추정치에는 큰 타격이 아닐 수 있다는 개인적 판단을 제시한다.
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지금 그게 그냥 지연될 수 있는 거예요. 그리고 우돈을 얹어서 매매를 한다라고 했을 때 어차피 지금 메모리 가격들은 가격 상한제가 되어 있잖아요. 그러면 제가 바라보기에는 이번에 AI 속도 수절론이 실적 추정치에다가 그렇게나 영향을 미칠지를 잘 모르겠습니다. 그래서 이번에 메모리 쪽 입장에서는 별다르게 타격이 없지 않을까 생각을 했던게 일단 개인적인 입장인데 요와 관련된 내용 같은 경우에는 조금 더 지켜볼 필요는 있겠죠. 그런데이 재료 이슈 가지고 지금 체크를 할 수 있는 건 뭐냐면 결국에 AI 투자 속도에 대해서 조금 더 제안을 하게 되면서 실적 추정시가 꺾일 거냐 봐야 돼요. 그러면 여러분들이 애널리스트라고 했을 때이 재로들을 바라봤을 때 EPS가 꺾일 거냐 했을 때는 잘 모르겠습니다.
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대신에 3년에서 4년 뒤에 실적 불확실성에 대해서는 확대가 되다 보니까 높은 할인율을 제 그 제한을 하겠죠. 근데 3, 4년 뒤에 실적에 대해서 할인율에 제 그 제공을 한다라고 하더라도 제가 보기에는 어 타격이 그렇게 있을 그러니까 이미 3, 4년 뒤에 실적에 대해서 할인을 많이 때렸다 보니까이 재료가 그렇게나 세게 조정을 줄 자르냐에 대해서는 잘 모르겠다가 일단 제 개인적인 관점이다. 이렇게 보시면 될 거 같아요. 그래서 이번에 나왔던 AI 속도 조절령 같은 경우에는 한 한 5% 정도의 조절, 그러니까 메모, 인프라 기업들한테 조정원 줄일 수 있겠죠. 그래서 전일 그 금요일 날 때 증시는 이런 이슈가 없는 상태에서 반등했어요.
이 자료에서 다룬 사실
프런티어 기업들이 AI 개발 경쟁 속도를 조절하거나 제한해야 한다는 이슈가 나왔으며, 이 논의가 다른 기업에도 번질 수 있다고 말한다.
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AI 속도에 대해서 조절해야 된다는 이슈가 터졌습니다. 네. 이거 중요한 내용인데 지금 프론티어 기업들이 AI 속도를 너무 빠르게 개발하기 위해서 경쟁을 너무 세게 하고 있다 이거예요. 그래서 이와 관련돼 가지고 약간 발전 속도에 대해서 제재 제한해야 된다. 이런 이슈가 나왔습니다. 그래서 자세한 내용들을 좀 봐야 될 것 같아요. 예를 들어서 이게 왜 이런 코멘트가 나왔는지 그리고 이와 관련돼 가지고 나머지 기업들도 다 동일해 버렸습니다. 그래서요 내용들과 관련돼서는 AI 인프라 투자에 대한 네러티브를 훼손시킬지 말지에 대해서 분석을 해야 되는데 일단 제 생각은 이거거든요. 일단 제 생각은 속도를 조절한다는 거지 안 한다는게 아니에요. 그러니까 어 비유하자면 어 지금 병목 구간에서 내가 무조건적으로이 물건을 확보하기 위해서 과열이 될 수준으로 그러니깐 웃돈을 얹어서 가지고 뭔가를 구매를 했던 건데요.
작성자가 예상한 다음 전개
AI 인프라·메모리 기업에는 약 5% 수준의 조정을 줄 수 있으나, 주말 동안 이 이슈가 부각된 만큼 당일 시장에 추가 반영될 수 있다고 본다.
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대신에 3년에서 4년 뒤에 실적 불확실성에 대해서는 확대가 되다 보니까 높은 할인율을 제 그 제한을 하겠죠. 근데 3, 4년 뒤에 실적에 대해서 할인율에 제 그 제공을 한다라고 하더라도 제가 보기에는 어 타격이 그렇게 있을 그러니까 이미 3, 4년 뒤에 실적에 대해서 할인을 많이 때렸다 보니까이 재료가 그렇게나 세게 조정을 줄 자르냐에 대해서는 잘 모르겠다가 일단 제 개인적인 관점이다. 이렇게 보시면 될 거 같아요. 그래서 이번에 나왔던 AI 속도 조절령 같은 경우에는 한 한 5% 정도의 조절, 그러니까 메모, 인프라 기업들한테 조정원 줄일 수 있겠죠. 그래서 전일 그 금요일 날 때 증시는 이런 이슈가 없는 상태에서 반등했어요.
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제가 체크할 때 이런 재료들이 강하게 부각이 되었다라고 보기에는 어렵거든요. 근데이 재료가 주말 동안 강하게 부각이 되고 있었다 보니까 해당 재료들을 어 아마도 어 오늘쯤에 추가로 반영을 하지 않을까 요렇게 생각을 합니다. 제가 금요일 날 때 제가 한이 재료가 제가 알기로는 주말 중에 뜬 걸로 알고 있었는데 금요일 날이 떴었나요? 네. 그걸 지금 제가 잘 모르겠네요. 일단 요런 식의 이슈들이 있었다. 그리고 CPCI와 그 금리 발에 된 내용들은 제가 이때 영상들을 올려 올렸었고요. 금리 인상은 9월 달 때 할 가능성들이 높습니다. 그래서 FMC 때 금리 인상을 할 거고 이와 관련돼 가지고 비둘기적인 커멘트를 또 할 가능성들도 있다.