삼성전자 10월 엄청난 일 터진다, 27년까지 정말 무섭게 오른다 (손주부 작가 풀버전)

[261004] 삼성전자 10월 엄청난 일 터진다, 27년까지 정말 무섭게 오른다 (손주부 작가 풀버전) 김작가TV

1년 정도 지나니까 세 배가 오르더라고요. 10억 정도 넘게. 1년 만에 됐고 3억이 10억이 된 거죠. 그래서 이제 그게 이제 한 30억 정도가 지금 된 거고 그래서 거의 다 지금 투자가 되어 있는 상태입니다. 개별 종목으로 재미를 보고 싶어요. 만약에 그러면은 이거를 마지막으로 당부드리는데 미국 샀는지 안 샀는지 그것만 한번 확인하시고 들어가셨으면 좋겠어요. 현재 이제 추석 지나고 첫 방송인 한국 주구식 진단 한번 해 주시면서 오늘은 코스피가 지금 장중에 촬영하고 있어서 좀 변동생이 있을 수 있습니다. 뭐 한 6,900대 코스닥은 한 850대 코스피는 뭐 추석 연휴 끝나고 약간 한 2% 정도 하락을 겪고 있는데 그 전에는 정주까지만 좀 많이 올랐었잖아요. 뭐 코스피가 5,200 갔다가 그다음에 7,까지 왔다가 다시 좀 떨어졌다.이 박스 페이스 왔다 갔다 하고 있는데 지금이 하락장에 기술적 반대니까 새로운 상승의 출발점일까요? 어, 제가 생각하기에는 이제 뭐 단기적으로 이게 기술적 반등인지 사회로운 상승인지 정확하게 알 수는 없지만은 그냥 거시적으로 봤을 때는 새로운 상승에 저는 출발로 좀 많이 보고 있어요. 그렇게 보고 있는 이유는 이제 뭐 이제 공부 많이 하신 분들 다 아시겠지만은 우리나라가 미국에는 없는 이제 생산 능력을 갖고 있기 때문에 그리고 이제 미국 같은 경우에는 우리나라를 통해 가지고 공급망을 새로 구축을 하려고 하고 있잖아요. 그런 상태기 때문에 지금 우리나라한테 가지고 있는 뭐 반도체 역량이라든지 뭐 2차전지라든지 그리고 조선 방산, 원자력 발전 이것들을 다 하려면은 우리나라 없이는 할 수 없는 상태이기 때문에 저는 그냥 중장기적으로 봤을 때 좀 좋게 보고 있습니다.

그래서 그냥 계속 투자하고 있는 상태고요. 그래서 이제 이런 질문 받을 때마다 저는 좀 안타까운 거는 이제 대부분 질문의 의미가 이제 단기적으로 지금 넣어야 될지 빼야 될지 그런 질문을 되게 많이 봤는데 솔직히 그거는 아무도 모르는 거 같습니다. 전문가들 얘기 보면 다 틀리잖아요. 그래서 그냥 주식을 그냥 계속 모아 나가시는 거를 저는 항상 말씀을 드리고 있고 그러한 측면에서 한국이 미국에게는 절대적으로 필요한 국가이기 때문에 이제 미래 산업 공극망 구축 측면에서 그래서 그냥 계속 들고 가시는 걸 저는 추천을 드립니다. 근데 금리 인상도 했었고 미국 10년 5% 여전히 넘어 있고 유가 100달러 겨박제도 코스피가 어쨌든 버티긴 했단 말이죠. 그럼 뭐 5,200 뭐 바닥 신호는 이제 충분히 다 나온 걸까요? 이제 국내장보다 이제 미국 장을 보다 보면은 개인 투자자들이 이제 거의 굉장히 많이 팔고 있고 이제 그 물량을 이제 미국 기관 투자자들이 계속 받아 주고 있는 모습을 보여주고 있고 그리고 일단은 미국장이 좋으면 이제 한국 주식 시장은 어떻게 보면 나스닥 시장 프락시장이라고 얘기를 하잖아요. 그래서 나스닥 시장이 좋으면은 우리나라 시장도 좋을 것이기 때문에 그리고 추가적으로 코스피가 지금 너무 싸요. 말도 못 하겠어요. 그니까 내년도 퍼스피가 4.3밖에 안 돼요. 근데 이제 미국은 한 18배가 되고 아시아 지역이 한 11배 정도 되기 때문에 지금 더 내려가기에는 너무 이제 내려갈만큼 내려간 것으로 보여지고 있어요. 그래서 저는 그냥 계속 모아 나갈 거 같아요. 그냥 지금 섣불리 팔았다가는 올해 연초 같은 일이 벌어질 수도 있을 것 같아요. 이제 삼성전자 근무하신 분들 얘기도 들어 보면은 그분들이 주식을 되게 많이 들고 계셨는데 언제 주로 답하셨냐면은 10만 원 넘어가자마자 다 파셨대요.

왜냐면은 힘든 시간이죠. 네. 너무 오랫동안 이제 물려 있다 보니까. 근데 이번에도 똑같은 일이 벌어질 거라고 저는 개인적으로 생각하고 있기 때문에 본전 놨다고 바로 팔면은 조금 손해 볼 수 있는 일이 벌어질 수도 있을 것 같아서 이건 저는 개인적인 생각입니다. 근데 아무래도 코스피 7천 8천 9천대 들어온 개인 투자자가 많다 보니까 코스피 지수가 올라갈 때마다 파시는 개인분들이 굉장히 좀 많은데 앞으로 손절 버티기 물타기 중 선택해야 될 거 뭘까요? 일단 제가 이제 질문을 받을 때 항상 말씀드리는게 회사의 경제적 해자가 붕괴된 상태가 아니라 외부적인 요인으로 인해 가지고 주식이 조정을 받았다라면은 이거는 절대로 팔 요인이 아니라 주식이 싸졌기 때문에 더 많이 사야 되는 시기라고 볼 수 있을 거 같아요. 그래서 어떻게 보면 조정받는 시간이 고통스러울 수는 있는데 나중에 지나서 보면은 원래 우리들은 다 껄잖아요. 나중에 지나서 삼성전자 한 50만 원, 60만 원가 있으면은 이때 더 많이 살 걸 할 거 같아요. 제 생각에는. 자, 그렇다면 손주부님께서는 지금 사한 유망 세트나 유망 지식 뭘로 보고 계신 건지 어쨌든 장을 앞으로 좋게 보시는 거잖아요. 네. 좋게 보고 있습니다. 그래서 일단은 에이전틱 AI가 시작이 됐으니까 에이전틱 AI를 간단히 설명드리자면은 지금까지 AI는 그냥 질문에 대해서 그냥 답변만 하는 친구였다면은 제가 옛날에 회사 다닐 때 예시를 많이 드는데 에이전티계은 후배가 두 명이 있었는데 한 명은 복사해 오라 그러면은 딱 그것만 복사해 갖고 왔어요. 네. 다른 친구는 복사해화 그러면은 내가 왜 복사 해화를 시켰는지 의중을 파악을 해요. 그런 다음에 아, 오늘 회의가 있으니까 복사 해 오라고 시키셨구나. 그래서 회의가 회의실에 있으니까 그 복사만 하는게 아니라 복사를 하고 나서 복사를 이렇게 예쁘게 이렇게 철을 한 다음에 회의실에 가서 이걸 다 세팅을 하고 이제 회의자 참석에 맞춰 가지고 물까지 다 세팅 했거든요.

그런 친구가 잘 되더라고요. 당연하죠. 네. 그게 이제 에이전틱 AI가 약간 그런 느낌으로 가고 있는데 요런 식으로 하려면은 저에 대한 히스토리를 계속 기억하고 있어야 돼요. 그러다 보니까 이제 에이전틱 AI 원년이 이제 뮤즈를 통해 가지고 이제 시작된 거 같은데 근데 여기서 끝나지 않고 그냥 구글도 비슷한 거 낼 거란 말이에요. 오픈 AI에도 낼 거고 그렇게 되다 보면은네 메모리 칩에 대한 수요는 그냥 기아 급수적으로 넣을 거라고 저는 생각을 하고 있습니다. 메모리 쪽 앞으로 메모리 쪽을 좋게 보신다. 메모리 CPU도 그렇고 CPU는 지금 너무 많이 올랐고 CPU, GPU 다 이제 반도체 관련된 쪽으로 계속해서 오르지 않을까라고 개인적으로 생각하고 있습니다. 어 좀 더 직접적으로 반도체 관련해서 어떤 종목들 뭐 어차피 증권사 소속이 아니시잖아요. 자산운여사 소속도 아니시고 컴플렉스 이슈도 없고 개인 전업 투자자잖아요. 네. 네. 네. 그래서 제 포트폴리오 저는 그냥 나올 때마다 말씀드리는데 아 진짜 공개하시나요? 좋습니다네 저는 마이크론하고 샌디스크를 굉장히 많이 들고 있고요. 그리고 이제 한국에는 삼성전자하고 하이닉스를 전체 포트에서 한 5에서 10% 정도 사이 들고 있습니다. 그래서 거의 다 지금 메모리에 지금 투자가 되어 있는 상태입니다.이네 개 종목의 합치면 한 90%가 되는 거예요. 그렇죠. 그 정도 됩니다. 아 너무 근데 하나에 집중된 거 아니에요? 이건 사실 다 같은 방향이잖아요. 그렇죠. 같은 방향이죠. 그래서 투자를 하면서 느낀 건데 배울 때 항상 뭐 하라 그러죠? 분산 투자라고 얘기를 하잖아요. 그래서 제가 퇴사를 하고 KTN 다니셨죠? 아, 네. 네. 맞습니다. 그래서 원래는 그냥 비디아만 들고 있었는데 이제 퇴사를 하고 이제 나는 투자의 구루들이 말하는 대로 분산 투자를 해야 되겠다.

그래서 분산 투자를 했는데 이상하게 수익률이 잘 안 나오는 거예요. 생각했던 거보다. 그래 가지고 공부를 좀 더 하다 보니까 아니 투자의 구루들이 자기 쪼무리기 시절에는 다 집중 투자로 돈을 다 벌었더라고요. 그렇죠? 네. 그래서이 길이 맞는 거구나. 그래서 이제 집중 투자를 그때부터 하기 시작을 했어요. 그래서 조금 성과가 굉장히 좋았죠. 그러한 일을 하면서부터 그러면 원래 이제 퇴사시 때는 어느 정도 금액을 가지고 어느 정도까지 이제 점핑이 된 거예요? 회사를 제가 2020년 6월 9일자로 이제 회사를 나왔는데 회사 일자까지 기억하시는 그게 이제 기억할 수밖에 없는게 그 날에 브런치라고 있는데 브런치라는 플랫폼에 작가 합격을 6월 9일에 퇴산날에 합필 딱 말했어요. 그래서 아이 길이 내가 가야 내 길이었나 보구나. 그래서 그때 제가 1억 정도 금융자산이 있었고 퇴직금 8천만 원 받아 가지고 1억 8천 가지고 시작을 했죠. 분산투를 하고 있었는데 아 이게 생각보다 성과가 이렇게 생각했던 거보다 많이 오르질 않아가지고 집중 투자를 한번은 해야 될 거 같은데 어떠한 종목이 좋을지 계속 생각을 하고 있다가 2024년도에 엔비디아를 제가 원래 투자를 시작을 했는데 엔비디아로 원래 2024년 전도 됐다는 건가고 2024년부터 했다는 건가요? 전부터 훨씬 전부터 17년부터 투자를 했는데 근데 이제 군산 투자한다고 엔비디아를 팔고 다른 종목으로 막 나눠서 담고 막 일했었는데 24년도에 엔비디아에 무슨 일이 있었냐면은 갑자기 중국 수출 금지령이 내려지면서 중국 매출에 한 25%가 날아가고 그리고 거기에다가 추가적으로 너무 비싸다. 엔비디아. 왜냐면은 지금 현재 빅테크들의 케스로 지속이 되고 있는데 그때도 그 얘기가 나왔어요. 빅테크가 이거를 지속할 수가 없다.

그래가지고 조정을 엄청나게 받았어요. 근데 조정을 받고 나서 제가 24년도 1월 달에 우연히 이코노미스트지의 신문을 읽었는데 소버린 AI 시대가 온다라고 얘기를 하는 거예요. 그리고 그거는 불가피하다라고 그 기사가 말을 하고 있어요. 왜냐면은 인공지능 시대가 오면은 회사의 모든 업무가 인공지능을 통해서 이루어지는데 이게 하나의 예를 들어서 미국이면 미국에 온전하게 의존 할 경우에는 미국이 예를 들어 가지고 너 마음에 안 들어 이제 인공지능 관련된 거 다 끊을 거야 그러면은 이게 국가적 위기가 도래할 수 있잖아요. 그래서 어쩔 수 없이 각 국가마다 인공지능 모델을 가져갈 수밖에 없다라는 내용의 기사였는데 그거를 읽고 나니깐 지금 비테크 때문에 조정을 받은 거는 너무 기유라는 생각이 들어 가지고 그때 이제 집중 투자를 했죠. 제가 들고 있는 모든 금융 자산을 탈 털어 가지고 비디아 한 종목에 몰아넣었어요. 그리고 위에 거의 한 3억이셨던 거 같은데. 맞아요. 그래서 그때 이제 보험도 다 해지하고 연금 저축 이거 보고 다 해지한 다음에 다 긁어 모아서 3억을 넣었죠. 근데 이게 1년 정도 지나니까 세 배가 오르더라고요. 그래서 한 세 배 좀 더 넘게 올라서 그래서 한 10억 정도 넘게 1년 만에 그렇게 됐고 3억이 10억이 된 거죠. 맞아요. 그다음에 어 엔비디아가 다 AI 골드러시 시대에 삽을 만드는 회사라고 알고 있었는데 아니 삽 만드는 회사가 계속 많아지는 거예요. 구글 TPU 만들고 메타도 만들고 이제 비테크들 다 만들기 시작을 하니까 어 삽 만드는 사람은 많아지는데 삽을 만드는데 그 들어가는 원료 쇠를 만드는 데가 어떻게 보면 하이닉스 삼성전자 마이크론이잖아요. 근데 그 업체는 세 개밖에 없네라는 생각이 들었고 그리고 밸루에이션 지표 보니까 그 당시에 너무 싸더라고요.

근데 이제 싼 이유가 이제 시장에서는 이게 사이클 산업이라고 생각을 해서 굉장히 밸루에이션을 낮게 평가를 하고 있는데 근데 공부를 좀 해 보니까 HBM 4 반도체부터 그리고 이제 향후에 나오는 이제 랜드 플래시 메모리 같은 경우에도 지금까지는 범용이었는데 이제 범용 반도체 시대가 끝나고 맞춤명 반도체 시대로 갈 수밖에 없다라는 그 로드맵이 공부를 하니까 나오더라고요. 그러면은 맞춤명은 선주원을 받아서 하는 산업이기 때문에 초과 공급 리스크가 굉장히 낮아지겠다라는 생각이 들어 가지고 일단 주문을 먼저 받고 그거에 맞춰서 케펙스 투자를 하는 형태로 진화해 갈 것이기 때문에 지금 받고 있는 밸루에이션은 너무 낮은 밸루에이션이라고 저는 생각을 했고 그래서 이제 엔비디아를 거의 다 정리를 하고 그때 메모리로 다 갈아탔죠. 그래서 그때 가르탄게 마이크론, 샌디스크, 그리고 하이닉스하고 삼성전자를 이제 10억을 거의 다 10억을 메모리로 거의 다 바꿨고요. 그 당시에 그래서 이제 그렇게 하고 나니까 이제 한 1년도 안 돼서 그게 한 세 배 정도 올랐어요. 그래서 이제 그게 이제 한 30억 정도가 지금 된 거고 그래서 현재 그런 상태로 투자를 하고 있는 상태입니다. 그럼 30억을 지금 마이크로 샌디스크 3전스에 거의 한 90% 이상 그렇죠. 나머지가 이제 비디아하고 구글 그리고 이제 소규모 중소 규모 이제 종목들 좀 가지고 있습니다네. 샌디스크는 왜 갑자기 들어가게 된 거예요? 삼전스 마이크로는 다 이제 이해 갖고 네. 샌디스크는 결정적으로 랜드를 만드는 회사잖아요. 근데 이제 랜드를 만드는 회사인데 곰곰히 생각을 해 보니까 랜드는 범용제잖네요. 범용제라는 얘기는 누가 만들든 다 똑같은 물건이기 때문에 공급이 늘면은 가격이 폭나갈 수 있는 제품이거든요.

저도 그렇게 생각 했어요. 근데 이거를 공부를 하면 할수록 아닌 거예요. 랜드도 랜드도 아까 전에 HBM4처럼 랜드도 랜드를 작동하기 위해서 펌웨어하고 그리고 컨트롤러라는게 들어가는데 이게 어떻게 보면은 데이터 센터마다 맞춤명으로 들어가야 되더라고요. 그래서 이것도 똑같이 어 얘도 맞춤형으로 전환이 되네. 그리고 또 추가적으로 아까 전에 에이전틱 AI 얘기를 했잖아요. 그러면은 메모리에 대한 수요가 말도 못하게 폭발적으로 증가하거든요. 그러면 그거를 HBM이나 디램이 받아내야 되잖아요. 근데 HBM이랑 D램이 받아내기에는 너무 비싸요. 가격이. 그래서 결국은 수혜가 랜드까지 이제 밀려올 것이라고 파악이 돼 가지고 그래서 샌디스크를 샀죠. 그때 근데 지금 마이크로 뭐 샌디스크 삼전스 등 이제 비중이 90% 이상의 집중 투자했을 때 집중 투자하는 이유는 얘기해 주셨고 이제 부자가 되려면 어쩔 수 없이 분산 투자는 나중에 자산이 좀 더 모였을 때 하는 거지. 그 구루들도 그 초기 시장 그러지 못했다라는 얘기해 주신 거 같은데 위험도 크지 않나요? 위험이 굉장히 크기 때문에 추천드리진 않아요. 저는 운좋게 두 번 맞아 가지고 자산 이렇게 점핑이 된 건데 대부분의 분들한테 추천드린 거는 그냥 ETF 지수 투자라고 계속 말씀을 드리고 있어요. 왜냐면 개별 기업에 투자할 때 가장 큰 리스크는 개별 기업이 망했을 경우에 대한 리스크가 있잖아요. 근데 이제 ETF 투자를 할 경우에는 개별 기업 망한 리스크는 사라지기 때문에 그래서 이제 ETF 투자를 추천을 드리는데 이제 저처럼 이제 한번 짜릿한 삶을 살고 싶으시면은네 하시는 거를 말리지는 않겠습니다. 근데 이제 평소에 이제 종목을 계속 째려보고는 있으셔야 될 거 같고요. 그리고 이제 평소 종목을 째려보고 계시다가 외부적인 요인으로 인해서 주가가 많이 조정을 받았을 때는 조금 용기를 내셔 가지고 이제 큰 금액을 넣으면은 이게 회복되는 과정에서 이제 많은 수익률을 거둘 수 있으니까 요거를 이제 몇 번 반복하다 보면은 주가가 본인의 자산이 많이 점핑되거든요.

그래서 이제 우수의 소리로 26% 수익률 있잖아요. 그거를 열 번 반복하면은 원금의 열배 증가하거든요. 그래서 1년에 보면은 한 두 번 정도는 이렇게 조정을 받거든요. 두 세 번 정도 조정을 받으면. 네. 그런 찬스를 이용해서 뭐 이제 처음 들어보는 이상한 잡주 이런 거보다 완전 초무량기들 가지고도 1년에 한 20에서 30% 정도의 수익률을 거둘 수 있고 그리고 이제 4848을 굳이 안 하더라도 그냥 ETF 투자만 해도 뭐 예를 들어서 SMP 500에만 투자를 해도 12% 수익률이 나오거든요. 연간 이게 30년 쌓이면 이게 거의 원금에 30배로 불리니까 좁아심 갖지 마시고 그냥 어리신 분들한테는 그냥 스파이만 사도 충분하다. 그렇게 항상 제가 말씀을 드리고 있어요. 근데 7월 조종 때 서울 집안 값이 날아갔지만 오히려 더 샀다고 하시던데 맞는지랑 폭락장에서 추가 매수할 수 있는 힘은 어디서 나오는 거죠? 집안체에 날아갔다는 얘기가 이제 금융 자산이 한 30억 정도 됐는데 이제 조정받을 때 한 50% 날아가니까 15억 정도 빠지더라고요. 근데 아까 전에도 말씀드렸듯이 조정을 받은 이유가 기업에 문제가 있어서 조정받았으면 팔고 나와야 되는데 그런 요인이 아니었기 때문에 더 살 수 있었던 거 같습니다. 그래서 그때 좀 더 샀죠. 그때 그때 쫄리시지 않으셨나요? 쫄리진 않고 와 이렇게 싸네. 그래서 막 주변에도 막 사라고 저는 막 말은 했는데 근데 주변분들은 더 지하로 뚫고 내려갈 수도 있으니까 좀 되게 신중하게 다 안 사시더라고요. 그래서 뭐 저만 열심히 샀죠. 그때 지금도 그때 샀는 것들은 계속 비중을 유지하고 계시고 네. 그때 산 것도 그냥 다 메모리 쪽 샀기 때문에 그대로 들고 있습니다. 혹시 앞으로 뭐 다른 쪽을 좀 보고 계시거나 후보군이나 뭐 그런 거 없나요?

후보군으로 제가 보고 있는 거는 인프라 투자가 어느 정도 끝나고 나면은 그다음에는 이제 그 인프라를 가지고 돈을 벌기 시작하는 그쪽으로 돈을 늘려고 지금 째려보고 있는 상태인데 근데 현재로는 인프라 투자가 적어도 2030년까지는 지속될 것으로 저는 개인적으로 생각을 하고 있어서 그래서 그때까지는 그냥 인프라 쪽 투자를 지속을 하고 있다가 이제 조금씩 30년도 말쯤 다가오면서부터 이제 AI 토큰 토큰을 활용해 가지고 돈을 벌 수 있는 기업들의 이제 투자 비중을 점점 늘려 나가려고 개인적으로 생각은 하고 있습니다. 근데 한국 증시를 고기만 있는 부패에 비유하시던데 반도체 솔린과 레버리지 ETF의 장 마감 리밸런싱이 변동수 키우는 구조 뭘까요? 요거를 설명을 드리자면은 우리나라에서 삼성전자 하이닉스가 전체 코스피 총에서 거의 절반 정도 차지하고 있잖아요. 근데 이제 우리나라 같은 경우에는 레버리지 상품이 있으면은 레버리지 상품이이 특성상 이제 제가 예시를 들자면은 예를 들어서 100억을 오늘 두 배 레버리지 100억을 투자를 했으면은 저는 이제 100억은 제돈, 100억은 빌린 돈 총 200억이 투자가 되고 있잖아요. 근데 거기에서 만약에 10% 조정을 받으면은 장이 열렸을 때 180억이 되지 않습니까? 그러면은 제가 투자한 돈은 100억인데 근데 거기에서 20억이 날아갔으니까 그럼 제 돈은 80억으로 쪼그라든 거잖아요. 그리고 이제 부채는 쪼그라들 수가 없으니까 제가 빌린 돈이니까. 그러면 저는 지금 80억으로 쪼그라드렸는데 지금 주식의 평가액은 180억이잖아요. 그럼 이게 두 배가 아니잖아요. 그래서 20억 원치를 팔아 가지고 빚환을 하면서 요거 비율을 160억으로 맞춰야 되지 않습니까? 근데 이게 장이 열려 있을 때 요거를 조정을 하면은 한도 끝도 없이 계속 조정을 해야 되잖아요.이 비중에 맞춰서.

그래서 장 마감 직전에 레버리지 밸런싱을 하거든요. 리밸런싱을. 근데게 이제 우리나라 같은 경우에는 3전 한이익이 워낙 시가 총액이 크다 보니까 우리나라 증시이 출렁이 더 심해진 거 같고 그리고 또 미국과 다르게 미국 같은 경우에는 이런 이제 리밸런싱 과정을 장 내에서 하는게 아니라 장 외에서 하는 경우가 많아요. 그러니까 장 외에서 거래를 하다 보니까 증시에 영향을 거의 안 미치는데 우리나라 같은 경우에는 그 리밸런싱 과정을 장 내에서 하다 보니까 변동성이 굉장히 커지고 있고 그리고 우리나라 증시 자체가 워낙 굉장히 유동성도 풍부하지만은 외국인 투자자가 돈을 넣었다가 뺐다가 할 수가 이게 되게 편하게 개방성이 굉장히 넓어요. 다른 아시아 국가들에 비해서. 그렇다 보니까 이제 외국인 입장에서 이제 매크로 조금만 안 좋아도 우리나라에서 돈을 바로 쑥쑥 빼는 이런 말 있잖아요. 외국인의 ATM이다. 그래서 그러한 측면. 그리고 이제 개인 투자자 우리나라가 또 이제 도박을 좋아하는 민족이지 않습니까? 그렇다 보니까 개인 투자자들이 신용자 써 가지고 매수 굉장히 많이 하는데 주식이 많이 빠지면은 신용자 반대 매매 물량도 이제 몰려서 나오니까 요거의 진폭 변동성을 키우는 구조가 되었다라고 보시면 될 거 같습니다. 그리고 삼성존자 하이닉스가 프리랜서 취급을 받아 퍼가 낫다고 하시던데 애플 TMCM심처럼 정규 재팬가 받을 조건은 뭘까요? 프리랜서 의미가 돈 벌어들이는게 일정치 않다라는 의미로 말씀을 드린 거고 그래서 지금 재평가를 못 받는 거겠죠, 사실. 그렇죠. 근데 이게 애플이랑 TSMC도 프리랜서 취급을 받았어요. 10년 전만에도. 그래서 스티브 잡스가 살아 있을 때 퍼가 높았을 거 같은데 그때 당시 퍼가 10초반 때였어요.

되게 낫잖아요. 그니까 그 당시에 봤던 애플을 어떻게 봤냐면은 야 너희들은 사이클 산업 아니야? 왜냐면은 야 휴대폰 매년 안 바꾸잖아 사람들이 휴대폰 한번 사면은 3년에서 4년 쓰다가 사이클을 타면서 그때 사람들이 바꾸잖아. 그러니까 너희들은 사이클 산업이야. 그래 가지고 이제 퍼가 굉장히 낮았어요. 그 당시에. 근데 이제 퍼가 지금은 굉장히 많이 올라왔는데 그 올라온 배경을 보면은 이제 소프트웨어 관련된 매출이 늘기 시작하면서 저도 휴대폰으로 아이폰을 쓰고 있는데 매달 거의 한 2, 3만 원씩 아이클라우드로 돈 나가고 애플 TV로도 나가고 애플 뮤직으로도 나가고 그러다 보니까 정규직으로 재평가를 받다 보니까 퍼가 30이 훌쩍 넘어가기 시작을 한 것이고 그리고 TSMC도 똑같았어요. TSMC 야, 노이들 그냥 애플 납품하는 업체 아니야. 근데 애플 자체가 뭐죠? 사이클을 타는 산업이기 때문에. 근데 TSMC도 시간이 흐르면서 보니까 인공지능 관련된 칩을 생산을 하는데 얘네들이 선 주문을 받은 다음에 이제 생산을 하다 보니까이 실적 예측이 굉장히 잘 된단 말이에요. 가시성이 있고. 그러니까 얘는 계속 꾸준히 돈이 벌리기 시작하니까 퍼가 점점 점점 올라가기 시작을 했어요. 이거를 삼성전자 하이닉스에 적용을 해 보면 그리고 이제 마이크론이나 이제 샌디스크에 적용을 해 보면은 지금까지는 메모리 반도체를 잔뜩 만들어 놓은 다음에 이거를 손님이 오시면 그거를 파는 형태였거든요. 그래 가지고 이제 케팩스 투자를 할 때도 남들한테 뒤질 수가 없어서 있는 대로 많이 지어 가지고 나중에는 공급이 초과되고 이런 문제가 있었는데 지금 현재는 세상이 바뀌어 가지고 아까 전에도 말씀드렸듯이 메모리가 발전하면 발전할수록 수주형 반도체로 전환이 되기 시작을 해요.

왜 그러냐면은 이게 어쩔 수 없는게 전력이 지금 제한이 되어 있다라고 얘기를 하잖아요. 근데 이제 전력 소모를 줄이려면은 어쩔 수 없이 맞춤형 반도체로 계속 전환이 돼야 돼요. 그러니까 뭐 옷으로 예를 들면은 이제 프리 사이즈로 누가 입어도 똑같은 프리 사이즈로 막 수백 수백만 장을 만들면은 한 번 한 장 만드는 그 단가는 싸질 거 아니에요. 그 대신에 여기서 문제점은 뭐냐면은 가격 플럭에이션 심할 거고 다른 업자가 들어오면은이 가격 방어를 할 수가 없는데 이게 맞춤형으로 가는 순간이 맞춤형은 한 사람만 입을 수 있는 거잖아요. 주문한 사람만. 그러니까 이게 여러 장 만들어 놓고 팔 수가 없고 미리 선 주문을 받아 놓은 상태에서 이제 케팩스도 그 선주문 받은 거의 비례에서 케펙스 투자를 하고 그러다 보면은 앞으로 돈 들어오는게 꾸준하게 이제 들어올 거예요. 그리고 이제 지금 전체 매출에서 범용 반도체 매출이 아직도 큰 상태인데 아까 말씀드린 대로 맞추명 반도체들 매출 비중이 점점점 커지면은 대표적으로 뭐 HBM4도 그렇고 이제 나중에는 보면은 이제 로직 칩 위에다가 이제 메모리 칩을 계속 올리는 식으로 발전을 한다라고 얘기를 하고 있는데 어 그렇게 되면은 이제 삼성전자나 하이닉스가 퍼를 지금은 뭐 5 정도밖에 못 받잖아요. 근데 그러한 상황이 오면은 10도 받을 수 있고 뭐 다른 로직칩 만드는 엔비디아나 뭐 AMD처럼 20 이상 퍼를 또 받을 수 있는 상태도 올 것이라고 저는 생각을 하고 있기 때문에 그래서 좀 긍정적으로 보고 있습니다. EPS도 넣을 거 같고 퍼도 늘 거 같습니다. 아니 근데 지금 좋게 말씀해 주셨는데 근데 왜 마이크론 샌디스크를 훨씬 많이 투자하신 거예요? 지금 말씀하신 뉘앙스 들어보니까 뭐

주식 금융자산의 90%가 메모리 반도체인 거 같고 그중에서도 85% 80%는 마이크로 샌디스크인 거 같고 삼전스는 약간 포머를 피하기 위해서 산 거 같기도 하고 삼전 릭스를 산 것은 일단은 저는 미국 주식 투자를 좀 오래 해 온 상태에서 느꼈던게 지정학적으로 봤을 때 3전 한익은 어찌됐건 그러한 리스크가 있고 정치적 리스크가 있기 때문에 그거에서 벗어날 수 있는 기업에 투자를 하고 싶었고 그리고 일단은 공장 자체가 마이크론 같은 경우에는 미국에 있기 때문에 그리고 정권이 바뀌었을 경우에도 계속해서 미국 정부에 이제 수혜를 받을 수 있을 거라는 생각이 들어서 그래서 그쪽을 좀 더 많이 투자를 했고요. 그렇다고 해서 제가 삼전 한익이 안 좋다라는 생각은 절대 하고 있지는 않고요. 이건 저의 그냥 개인적 선택일 뿐입니다. 근데 예를 들면 삼전직스는 투자했을 때 수익이 나도 세금이 거의 없잖아요. 그렇죠. 미국은 이제 세금이 꽤 있잖아요. 그것까지 고려해도 마이크로 샌디스가 더 매력적이라고 생각하니까 그쪽을 투자하는 걸일 거잖아요. 근데 세금에 대한 얘기를 해 보자면은 세금은 어찌됐건 내가 수익 실현하는 시점에서내는 거잖아요. 그래서 뭐 3전 한익으로 하면 물론 세금이 전혀 없기는 하지만은 삼전 한익과 달리 마이크론 같은 경우에는 비록 세금을 내더라도 이제 저 개인적으로 1년에 뭐 제가 뭐 많이 팔진 않으니까 제가 생활비만큼 파니까 뭐 제가 뭐 한 생활비 5천만 원을 필요해서 5천만 원을 팔면은내는 세금 그래 봤죠 뭐 1천만 원도 안 되는 상황이니까 그 정도는 그냥 충분히 낼 수 있다. 그 대신에 저는 지정학 리스크에 대해서는 좀 풀리하게 가져갈 수 있을 것 같다. 왜냐면 이제 민주당으로 또 지금 정권이 바뀔 수도 있잖아요.

미국이. 네. 근데 과거 민주당이 했던 행태를 떠올려 보면은 그냥 갑자기 뜬금없이 예를 들어서 그 당시에 하원장인 낸시 펠로시라고 기억나실지 모르겠는데 괜히 그냥 대만 한번 방문해 가지고 대만에 방문해서 국가로 인정하는 순간 그게 중국의 발작 버튼이잖아요. 근데 그러한 일들이 있을 때마다 이제 아시아 시장 주식 시장이 굉장히 많이 조정을 받았거든요. 그러니까 그런 걸 몇 번 겪고 나니까 아 지정학청 리스크에서 조금 벗어나 있는 회사에 투자하고 싶다라는게 그런 경험을 통해서 저도 모르게 학습이 됐습니다. 그리고 또 휴먼노이드앤 스마트폰 100대 뭐 우주 데이터 센터 위성에 200대 분량이 메모리가 들어간다고 하는데 공국카행 우려는 기후일까요? 어, 저는 개인적으로 그렇게 생각을 하고 있습니다. 이제 뭐 제 뇌피셜뿐만이 아니라 이제 시트리니 리서치라는 곳에서 보고서를 냈는데 이제 메모리 반도체 수요와 공급이 어떤 상태일 건지 2030년 기준으로 전망해 놓은 보고서가 있어요. 그 보고서를 읽어 보면은 그 시점에도 수요가 한 25% 정도 공급을 초과한다라고 나와 있어요. 보고서를 작성한 애널리스트가이 보고서를 작성할 때 휴먼노이드 하고 그리고 인공위성 통한 데이터 센터 그리고 자율주행차요 세 개는 제외하고 추산을 했는데 그 정도 나온다라고 얘기를 하고 있고요. 그리고 이제 메모리에 대해서 어떻게 될지 아무도 모르잖아요. 솔직히 수요가 얼마나 더 많이 늘지 공급이 더 많이 늘지. 근데 이제 관련 업계에 있는 CEO들의 인터뷰들 이런 것들 다 취합해서 보면은 뭐 이제 예를 들어서 하이닉스의 최태원 회장 같은 경우에도 2030년까지도 공급을 아무리 늘려도 타이트할 것 같다라는 얘기를 계속 하고 있거든요. 인터뷰를 통해 가지고.

그래서 저는 그때까지도 그냥 빅테크 기업들이 미친듯이 투자할 거라고 보고 있어요. 왜냐면은 그 투자 결과에 대한 과실이 너무 크기 때문에 그런 식으로 지금 시장을 보고 있습니다. 그런데 DM 시장에서 중국 창신 메모리 10%까지 원면 SK는 39%에서 25%로 줄었는데 중국의 축격이 한국 반도체 3전스에 위협이 되지 않을까요? 그렇게 보실 수도 있는데 저도 그렇게 봤고. 근데 기본적으로 시장이 두 개로 나눠질 거 같고요. 그냥 PC 시장 있고 그리고 이제 지금 같이 이제 하이퍼스러들의 AI 데이터 센터 시장으로 나닐 거 같은데 미국이 법적으로 이걸 다 막아 놨어요. 공급을 할 수 없게끔. 그리고 두 번째로 최근에 나온 뉴스를 보니까 중국 알리바가 대규모 데이터 센터를 구축을 한대요. 2032년까지. 그래서 거기에 들어가는 이제 GPU 규모가 50만 장 규모라고 얘기를 하는데 GPU 50만 장이 들어가면 거기에 HBM도 말도 못하게 들어가야 되거든요. 근데 중국은 HBM을 지금 잘 못 만드는 상태예요. HBM3를 지금 겨우 만들고 있는 상태인데 HBM의 특징이 뭐냐면은 디램을 엄청나게 잡아 먹어요. 보시는 분들 이제 많이 아실 텐데 한 세 배 정도 디램 수요를 잡아 먹습니다. HBM 만드는데. 근데 중국 같은 경우에는 아직 수율이 굉장히 떨어지기 때문에 기램을 한네 배에서 다섯 배 정도 잡아 먹을 것으로 보고 있어요. 그러니까 이러한 상태이기 때문에 디램이 느는만큼 중국은 HBM을 만들 수밖에 없는 상태이고 왜냐면 우리나라가이 HBM 수출을 못 해요. 미국에서 또 다 막아 놨어요. 중국에 수출 못 하게. 그래서 중국이 자체적으로 HBM을 지금 만들 수밖에 없는 상황이기 때문에 딜램이 늘어나는만큼 자체적으로 시장 내서 다 소진해 버릴 것으로 저는 생각을 하고 있습니다.

자, 그리고 삼성전자가 익여 현금 흐름의 50%를 주주 한원 하는데 계산상 연준이라면 배당주로서 삼성자는 얼마나 매력적일까요? 오늘까지 사야지 특히 배당을 받는데 오늘 삼전 주식전은 오늘은 좀 좋지 않을까? 내일부터는 좀 안 좋지 않을까 싶었는데 오늘 굉장히 좀 많이 떨어졌어요. 그냥 심플하게 생각했을 때 시총이 지금 한 1900조 정도 되거든요. 반올림해서. 근데 이제 27년도에 잉여 현금흐름이 380조 정도 보고 있고 거기에 절반을 환원을 한다라고 얘기를 하잖아요. 그러면 190조원을 환호를 한다는 얘긴데 그러면은 1900조 시총에서 190조원을 환호를 하는 거니까 아까 말씀하신 대로 한 10% 정도 배당 효과를 볼 수 있는 건데 근데 이게 올해만 하는게 아니라 28년도도 하고 29년도도 하고 앞으로 계속 할 거란 말이에요. 그러면은 배당주로서 사람들이 인지하기 시작하면은 주가가 떨어지면은 배당 수익률이 10%가 아니라 12%도 되고 13%도 되고 15%도 되는 거잖아요. 그럼 얼마나 굉장히 매력적으로 받아들여지기 때문에 그거에 따라서 이제 매수하려는 수요가 굉장히 많이 늘어날 거예요. 배당조로서 인지하게 되면은. 그래서 거가 이제 배당조로서 인지되면은 하방지지 효과가 굉장히 클 것으로 저는 보고 있습니다. 그 하방지지 얘기하니까 3전트 자사주 매입이 이제 곧 끝납니다. 시작한 지시 얼마 안 됐는데 너무 빨리 사기 시작해서 10월 초중수면 물량 소진된다고 하는데 이거 소진되고 나면 좀 위험하지 않을까요? 어, 왜냐면 이제 더 이상 무조건 사주는 세력은 없어지는 거잖아요. 그래서 일단은 걱정에 계신 분들이 많은데 지금 촬영일 기준으로 오늘이 월요일이잖아요. 이제 9월 30일 수요일에 마이크론 실적 발표가 있는데 가장 중요한 날이죠.

네. 예, 실적 발표하면서 메모리 시장이 얼마나 강한지 아마 재확인을 시켜 줄 것으로 저는 생각하고 있고 그리고 삼성전자도 10월 초에 잠정 실적 발표를 할 거란 말이에요. 그거 하면서 아마 메모리 시장이 굉장히 강력하다라는 거를 제차 확인 사사를 해 줄 거예요. 그러면 그거에 따라 가지고 외국인들이 계속해서 유입이 되면서 오르긴 오르되 워낙 우리 개미들이 8, 7천 8천 9천에 많이 지금 매물대가 많아서 오르긴 올라도 요렇게 좀 포진하면서 천천히 꾸준히 오르지 않을까 저는 생각하고 있습니다. 그리고 반도체 장기 공급 LTA고 재값 못 받는다는 비판들 계상이 많잖아요. 처음에는 이것 때문에 주가 오 막 이거 나와야지이 계약이 많아야지 주가 오른다고 했다가 실제로 나왔더니 어 수익성 떨어지겠는데이 말이 완전히 바뀌었는데 근데 이걸 긍정적으로 보시더라고요.네 귀에 걸면 귀걸리 코에 걸면 코걸리인데 말씀하신 대로 LTA 하면은 하방어가 되는 장점이 있잖아요. 근데 상방을 못 먹는 약점이 있잖아요. 그 대신에 더 좋은 점은 뭐냐면은 선주문을 받는 거란 말이에요. 그팩스 투자를 할 과거에는싸움한다고를 대로 지었는데 이제는 미리 선조문을 받아서 LTA의 의거에서 케스를 조금씩 조금씩 늘려가는 단계이기 때문에 우리가 과거에 생각했던 그 말도 안 되는 반도체, 가격, 폭락 요런 효과는 줄어들 것으로 저는 생각을 하고 있고 그리고 LTA 통해 가지고 또 장점도 많아요. 일단 아까 전에 말씀드린 대로 실정 예측이 이제 꾸준하게 가능할 거잖아요. 그러니까 어떻게 보면은 TSMC처럼 주가가 꾸준하게 꼬물 꼬물 꼬물 꼬물 하면서 계속 꾸준하게 올라갈 것으로 저는 생각을 하고 있어요. 왜냐면은 TSMC도 선 주문 받아 가지고 생산을 하지 않습니까?

그렇다 보니까 케팩스를 자기들 마음대로 멋대로 늘리는게 아니라 선주문의 의거에서 생산량을 늘리고 투자를 하기 때문에 자본의 효율성이 급속도로 올라갈 거란 말이에요. 과거에는 괜히 많이 생산해 놨다가 아무도 안 사가면은 고정비 지출이 너무 심해지니까 주가가 폭나가고 그랬는데 그러한 리스크는 굉장히 줄어들었다라고 보시면 될 거 같습니다. 요즘 물리신 분들이 많다 보니까 본주만 오면 팔겠다는 개인분들 많은데 3전직스금 들고 있는 사람들 정리하는 질문으로 어떻게 되나요? 우리 모두 주주 본전 왔다가 또 빠지는 것까지 제가 뭐 예측을 할 수는 없지만 이제 반도체 전체 상황을 봤을 때는 계속 오를 건덕지밖에 안 보이는게 이제 제가 모니터링하는 것 중에 하나가 뭐냐면은 마이크론의 주당 순익을 거의 매주 월가에서 전망을 하거든요. 근데 그거를 그래프로 우리가 볼 수가 있어요. 근데이 실적 전망치가 시간이 지나면서 계속 오르고 있어요. 6개월 전망한 28년 29년 전망치랑 지금 전망한 거랑 너무 차이가 심할 정도로 나고 있어서이 추세로 왔을 때는 지금 팔고 나가기에는 조금 아깝지 아깝지 않나? 근데 요즘에 반도체 삼전스에서 삼전스는 나쁘게 본다기보다 삼전 닉스는 좀 빡스피에 갇칠 거고 특히 닉스를 좀 더 그렇게 보시는 거 같고 이제 소부장이 갈거다이 얘기하시는 분들이 많잖아요. 그건 공감이 되세요? 소부장이 갈 거라고 생각을 해서 투자하시고 싶으면 소부장 쪽에 투자를 하셔도 상관은 없는데 왜냐면 계속 케펙스 이런 거 다 연관되어 있으니까. 그리고 이제 아까 전에도 말씀드렸듯이 미래에는 계속 맞춤명 메모리 쪽으로 간다라고 했는데 맞춤명으로 간다라는 얘기가 다 후공정 쪽이 다 계속 중요해진다라는 얘기기 때문에 그리고 파운드리 쪽이 중요해진다는 얘기고 왜냐면은 메모리에도 이제 로직 칩이 들어오기 시작을 했으니까 그래서 그런 측면에서 봤을 때 그쪽으로 투자를 하셔도 상관은 없지만 저는 그럼에도 불구하고 그냥 삼성전자 아니면 하이닉스 마이크로 이런 쪽으로 그냥 투자를 하는게 더 낫지 않을까라고 생각하는 이유는 뭐냐면은 지금 주가에 반영되지 않은 먹걸리가 아직 너무 많아요.

뭐 예를 들면은 삼성전자는 파운드리가 주가에 제대로 반영이 안 되어 있고 그리고 이제 제가 항상 말씀드린 것 중에 하나 마이크론 같은 경우에는 나중에 이제 일론머스크가 하는게 우주 인공위성 띄어서 데이터 센터를 계속 하겠다라고 하는데 그거에 대해서 제대로 지금 준비된 업체가 마이크론이거든요. 그래서 우주 반도체 같은 경우에는 우주 상태가 온도 변화가 극심하고 방사선이 심하기 때문에 이제 그거에 대비가 되어 있는 반도체 업체가 마이크로니까 그거에 대한 또 먹걸이가 또 생길 수 있고 그리고 이제 3전 한닉 같은 경우에는 나중에 또 휴먼노이드 세상이 오면은 아까 전에도 설명드렸듯이 휴먼노이드 한 대에 들어가는 메모리 아이폰 한 100대 불량이 한 대에 들어가기 때문에 이제 이래저래 보면은 먹을거리가 너무 많아요. 너무 많아. 그래서 뭐 소부장으로 옮기시는 것도 상관없지만 대형주 그냥 들고 가셔도 괜찮을 것 같습니다. 제 생각에는. 자, AI 버블론과 다음 주도세터 좀 여쭤 보면 엔트로픽 CU가 꺼건의 AI 속도 조절론의 반도체 주가 급락했던게 또 얼마 안 됐습니다. 한 뭐 2주도 안 된 얘기인 거 같긴 한데 젠슨이 또 내년치 판매 두 배 한 마디에 또 급반등도 했었고요. 지금은 이제 반도체 한국 메모리 반도체 주가 급등했다가 잠깐에 오늘은 뭐 주석 끝나고 조정을 살짝 겪었는데 어쨌든 큰 맥락에서 어느 쪽이 진실이 가까울까요? 둘 다 진실을 말하고는 있는데 그 엔트로픽 같은 경우에는 우리 좀 천천히 해야 된다라고 얘기했던게 두 가지 의도가 있는 거 같아요. 이제는 다 아시겠지만 첫 번째 의도는 진짜 걱정이 돼서 그랬을 수도 있고 두 번째 의도는 IPO를 앞두고 엔트로픽이 지금 실적을 너무 잘 예쁘게 만들어 놨단 말이에요.

근데 IPO를 앞두고 갑자기 에스트라가 등장을 하더니 그리고 또 메타의 뮤즈가 등장을 하더니 자기한테 봤던 스포트라이트가 다 그로가 버리니까. 그리고 실적에도 약간 걱정이 되고. 그리고이 투자를 조금 누추면은 아무래도 실적이 단기간에 이렇게 개선되는 효과가 있으니까 엔트로픽 입장에서는. 근데 말과 행동이 달라요. 말은 이렇게 해놓고 IPO 한 다음에 삼성전자랑 하이닉스랑 메모리를 대규모로 사 드리겠다라고 이거 관련된 내용으로 지금 계속 협상을 하고 있다라고 해요. 이거를 낮출 생각이었으면은 이걸 굳이 협상을 할 필요가 없겠죠. 그래서 기본적으로 내년도까지 지출 규모를 제가 어 찾아보니까 올해랑 내년도 다 합쳐 가지고 한 2조 달러 정도 지출을 한다라고 해요. 빅테크들이. 근데 이게 돌과 몇 개월 전 대비해서 한 60% 이상 증가한 수치인데요 추세에 보면은 젠슨왕 말이 신빙성이 있는 거 같다라고 저는 보고 있어요. 그리고 이제 실적 발표 때도 비디아 CFO가 70% 정도는 증가할 거라고 얘기를 했었거든요. 음. 거기에서 한 30% 더 넣은 거기 때문에 이제 CFO는 되게 보수적으로 잡아서 얘기를 해 준 거고 젠슨은 이제 한요 정도는 되지 않을까라고 이제 말을 해 준 거 같습니다. 자, 빅테크데 잉여 현금으로은 FCF가 마이너스로 돌아서면 AI 버블러 나온지가 산 몇 개월 된 거 같긴 해요. 전력 한계로 칩을 계속 교체하는 지금은 또 다컴 버블과 무엇이 다를까요? 컴버 때랑 가장 큰 차이점은 닷컴 때는 인터넷 장비를 사는 업체들이 매출 자체가 없는 신규 업체들이 많은데 지금은 사는 데가 다 빅테크 빅테크들 돈 엄청나게 잘 보는 업체들이 사드리고 있잖아요. 그게 첫 번째 차이점이고 두 번째 차이점은 인터넷 같은 경우에는 한번 깔고 나면 끝이었거든요.

그리고 그거를 계속 몇 년 동안 계속 쓸 수가 있는 상태잖아요. 근데 칩 같은 경우에는 이게 수명이 있어 가지고 한 4년에서 6년 정도 지나면은 이거를 다시 사드려야 되는 요러한 것들이 있고 그러한 차이가 있고 그래서 저는 개인적으로 저는 어떻게 생각을 하냐면은 지금 전력 이야기를 계속 많이 하잖아요. 전력이 타이트하다라고. 전력이 타이트하기 때문에 저는 인공지능 칩 교환 교체 주기가 더 빨라질 걸로 보고 있어요. 왜냐면은 전력은 추가적으로 공급하기 위해서 지자체에 신고해서 허가도 받아야 되고만 당겨오는데도 막 몇 년씩 걸린다고 얘기를 하고 있잖아요. 그리고 지역 주민들 같은 경우에 송전만 지나가는 거 이것도 반대 시위도 굉장히 심하고 그러니깐 제가 비테크 CEO라면은 전력이 한정되어 있으면은 한정된 전력을 최대한 토큰을 많이 뽑아낼 수 있는 칩으로 계속해서 교체할 수밖에 없을 것 같아요. 그런데 여기에서 리스크는 뭐냐면은 교체를 한 다음에 내용 연수가 짧아질 거 아니에요. 그러면은 그러면 내용 연수가 짧아지면은 이제 월가에서 항상 물어보는게 이게 ROI가 이게 나오냐 그 질문을 계속 하게 될 텐데 근데 저는 개인적으로 ROI가 나와 줄 수 있을 거라고 생각하는데 그 배경은 뭐냐면은 지금까지 나온 인공지능 모델 중에서 아스트라가 제일 좋잖아요. 근데 아스트라가 뭘로 학습을 한 거냐면은 엔비디아의 GB 200을 가지고 학습을 했거든요. 그러니까 블랙웰을 통해서 학습한 첫 번째 모델이 나온 거예요. 근데 블랙웰 GB 2002이 정도인데 나중에 루빈으로 학습한 애가 나오고 그다음에 파인만으로 학습한 애가 이제 한 2년 뒤에 또 나오기 시작하면은 이제 발전 속도가 말도 못 하게 늘 것 같고 그리고 지금 채치를 사람들이 많이 쓰고는 있는데 진짜 실제 돈 내고 쓰는 사람이 미국 예를 들면은 2%밖에 안 된대요.

그 아직 더 많이 늘릴 수 있는 여력이 굉장히 많아 보이고 그리고 이번에 나온 뮤즈를 보면서 느낀게 뭐냐면은 지금까지는 인공지능에 이제 저희들 같은 프리랜서들 그리고 전문직들이 많이 썼잖아요. 왜냐면은 너무 요약도 잘해 주고 편집할 때도 너무 유용하고 근데 일반인들이 쓰기에는 그냥 되게 간단한 업무밖에 안 했잖아요. 요약이라든지 번역이라든지요 정도밖에 안 했는데 근데 뮤즈가 나와서 뮤즈를 쓰는 걸 보면서 예를 들어 가지고 제가 보고 깜짝 놀란 것 중에 하나가 동네에 내가 이발을 하고 싶은데 내가 좋아하는 스타일에 이발을 하고 싶은데이 옆머리를 너무 하얗게 치지 않고 약간 그라데이션 되면서 치면서 그니까 이런 미용실을 찾대 그리고 가격도 비싸지 않게 뭐 한 3만 원 미만으로 근데 이거를 다 시키니까지가 알아 가지고 다 예약까지 다 끝내 버리 이니까 그러니까 그것뿐만이 아니라 또 사용 사례들 보면은 이제 저희 아버지를 예를 들면은 아버지가 10년 넘은 자동차를 지금 모으시는데 자동차 보험료로 150만 원을 내고 계시더라고요. 굉장히 많이내는 건데요. 굉장히 많이 내고 있잖아요. 그래서 제가 여쭤봤어요. 아니 왜 이렇게 비싸요? 아버지. 그러니까 아버지가 아는 보험 아줌마한테 했는데 당했어. 당했어. 보험 당했어. 어, 맞은바가 150만 원 정도 한다라고 얘기를 했던 거예요. 그래 가지고 저한테 전화를 해 가지고 얘기를 한 거예요. 이거 너무 비싼 거 아니야? 그래서 제가 어떻게 했냐면은 보험 중에 이제 보면은 쓴만큼내는 보험이 있거든요. 이건 뭐 보험회사 얘기하긴 좀 그러니까 그걸로 바꿔 드리니까 80만 원 바꿨어요. 근데 이거는 아버지가 저를 이용을 했잖아요. 근데 에이전트가 있으면은 얘한테 시키면 되는 거예요.

내 보험 비싼 거 같은데 싼 걸로 바꿔 줘. 그래서 바꿔 줘 가지고 보험료가 한 달에 아니 1년 동안 거의 한 100만 원 가까이 만약에 절감이 된다라면은 그냥 일반 소비자도 안 쓸 이유가 없을 것 같아요. 돈을 내고. 그러니까 그러한 측면에서 봤을 때 이제 잉여 현금 흐름에 대한 걱정을 저는 많이 내려 놓은 상태고 그리고 재무제표를 보면은 사람들이 강과하고 있는 것 중에 하나가 뭐냐면은 영업 활동으로 인한 현금 흐름이 폭발적으로 지금 올라가고 있어요. 그 말뜻은 뭐냐면은 영업 활동으로 인한 현금 흐름에다가 케팩스를 뺀게 잉여 현금 흐름이거든요. 근데 이제 어느 시점에 가면은 팩스 투자가 이제 줄어들 거 아니에요. 그러면은 지금 늘어 있는 영업 활동으로 인한 현금 흐름이 지금 어마어마하게 커져 있단 말이에요. 그러면이 돈을 이용해서 한 5, 6년 뒷쯤부터는 빅테크 기업들이 자사주 매입과 소각도 할 수 있을 것이고 주가 부양을 위해서 굉장히 많은 일을 할 수 있을 거라고 저는 생각을 하고 있습니다. 그리고 추가적으로 잉여 현금 흐름이 지금 마이너스 되고 있잖아요. 그러니까요. 제 딸이 떠올랐어요. 딸이요? 네. 딸이 왜요? 딸내미는 지금 케팩스 투자만 하고 있잖아요. 그렇죠. 가외비와 각종 학원비로 자녀 교육비 그렇죠. 아버지 등꼬리 희는 영업 활동으로 인한 현금 흐름 지금 제로잖아요. 하지만 이제 대학교 곧 가거든요. 대학 가서 졸업하면은 어떻게 될지 모르지만 돈 벌겠죠. 지금 그런 상태. 우리 아버지한테 갈까요? 그게 가장 큰 차이죠. 저한테 오지는 않겠지만 케픽스 투자는 줄 거 아니에요. 그리고 자기 혼자서 OCF는 생길 거고 영어 활동으로 현금으로은 생길 거고. 그리고 이제 빅테크가 궁극적으로 원하는게 AGI잖아요.

AGI가 오면은 어떻게 되죠? 모든 인간의인지 노동이 한계 비용이 제로에 수렴하잖아요. 그러면은 화이트 컬러들이 일할 필요가 없어지는 세상이잖아요. 그러면은 화이트 컬러의 시장 규모를 보면은 전 세계 화이트 컬러의 월급의 총합이 연간 30조 달러 정도 되거든요. 근데 지금 비테크 투자하는게 내년도에 올해랑 내년도에 투자하는게 합쳐서 한 2조 달러 좀 되거든요. 나중에 연간 30조 달러 먹을 수 있으면은 지금 뭐 한 2조 달러 투자하는게 그렇게 아까워 보이지는 않아요. 왜냐면 그러면 투자를 지금 1조 달러씩 계속 매년 투자를 해도 5조 달러 이상은 투자가 안 될 거잖아요. 앞으로 5년 동안. 근데 나중에 이제 그 30조 달러 시장이 열리면은 그렇게까지 걱정이 되진 않습니다. 자, 가장 중요한 건 역시 마이크론 실책입니다. 곧 나올 아마이 영상이 나왔을 때 영상이 뒤에 나왔을 수도 있을 것 같은데 마이크론 실적 가격 출량한 가이던스 뭘 가장 먼저 봐야 될까요? 마이크론 투자도 굉장히 많이 하신 분이잖아요. 아, 저는 나중에 가이던스를 어떻게 제시를 할지 요거를 집중적으로 볼 거 같고요. 그리고 이제 시장 컨센도 있을 거 아니에요. 그거 대비해서 가이던스가 얼마나 높게 나올지 하고 그리고 시장에서 제일 걱정하는 거는 이제 수요가 지속 가능성이 있는지 그리고 세 번째로는 이제 장기로 이제 계약한다라고 얘기를 계속 하고 있는데 장기 계약 구조가 어떤 식으로 이루어지고 있는지에 대해서 이렇게 투자자들이 많이 유심히 볼 거 같습니다. 잘 나올 거라 생각은 하시죠? 네. 잘 나올 거. 얼만큼 잘 나오냐가 문제인 거지. 그렇죠. 그렇죠. 자, 그리고 AI 모델이 법륜화되면 소프트웨어 기업이 수혜를 본다고 보시던데 반도체 다음으로 돈이 향할 곳은 좀 어딜까요?

아까 말씀드린 대로 반도체 다음에 지금 현재 보면은 모델이 범용화되고 있어요. 그 말뜻은 다양한 인공지능 모델이 있는데 얘네들이 와 한 군데 잘하면 또 이따가 또 다른데 잘하고 이게 계속 업치락 뒤치락 하고 있잖아요. 모델이 범용화되면은 토큰 가격을 낮출 수밖에 없게 되고 토큰 가격이 낮아지면 낮아질수록 토큰 활용해 가지고 비즈니스를 할 수 있는 업체들의 이제 수익이 점점 좋아질 수 있다라고 보여지는데 그 대표적인 예시가 요즘에 주목해서 보고 있는 기업들이 버티컬 에이전트 기업을 유심히 보고 있어요. 그래서 이제 버티컬의 뜻이 뭐냐면은 이렇게 수직이잖아요. 수직으로 깊게 들어간 에이전트 기업. 그니까 예를 들면은 지금 우리가 쓰고 있는 인공지능 모델 같은 경우에는 모든 답변을 다 자는 애잖아요. 근데 이제 버티컬 에이전트 기업 같은 경우에는 특수 분야, 예를 들어서 법률, 의료, 금융 이런데 특화되어 있는 이제 AI기 때문에 이런 버티컬 에이전트 기업 같은 경우에는 사람을 비싼 전문가를 대체할 수 있는 효과가 어마어마하게 크고 그리고 이제 대표적으로 뭐 법률에 있는 뭐 그거 관련되 있는 화이트 컬러들의 규모라든지 의료도 그렇고 금융도 그렇고 요런 것들을 이제 어 AI가 이제 대체를 하기 시작하면은 요쪽 쪽을 저는 좀 좋게 보고 있고 그래서 이제 대부분의 버티컬 에이전트 기업들은 제가 찾아보니까 거의 비상장 업체들이 많아요. 그래서 우리가 지금 투자를 하는 데는 에로 사항이 있지만은이 버티컬 에이전트 기업이 잘되면은 나중에는 결국 비테크 기업들이 M&는 형식으로 그냥 다 흡수할 것으로 저는 보고 있어요. 그래서 그런 식으로 흘러갈 거 같다. 그래서 이제 상장되어 있는 기업들 중에는 낸시 펠로시라고 아시죠?

어, 민주당 하원 의장까지 하셨던 분. 그분이 템퍼스 AI라는 기업에 투자를 하셨는데이 기업 같은 경우에는 의료 쪽의 버티컬 에이전트 기업이라고 보시면 될 거 같아요. 그래서 그쪽으로 전 보고는 있지만은 지금 당장에 그쪽으로 옮겨서 투자를 할 거 같지는 않고 왜냐면은 뭐 소프트웨어 기업들 이런 버티컬 에이전트 기업들도 활성화되면은 결국은 인공지능 데이터 센터 하에서 이거를 다 할 수 있는 거기 때문에 그래서 당분간은 그냥 인프라 쪽에 그냥 계속 머물러 있을 생각입니다. 그리고 하이퍼스케일러 중에서는 구글을 굉장히 높게 보던는데 구글이 결국 살아남는 이유는 뭘까요? 제가 곰곰히 생각을 해보니까 메타에 뮤즈가 나왔잖아요. 에이전트 AI가. 그러면 이게 다른데도 다 비슷한 거를 낼 수밖에 없잖아요. 그렇죠? 그러면 내기 시작하면은 에이전틱 AI의 최대 서비스 제공 업자라서 제일 불리한게 뭐냐면은 컴퓨팅 자원을 어마어마하게 잡아 먹어요. 왜냐면 우리가 지금 궁금한게 있어서 인공지능에 물어보면은 그때 물어보는 순간에만 컴퓨팅 자원을 쓰는 거잖아요. 근데 에이전틱 AI는지가 알아서 계속 일을 24시간 돌아가면서 계속 하는 거기 때문에 컴퓨팅 자원에 대한 수요가 폭발적으로 늘 것인데 그 비용 감당을 하려면은 비용이 제일 저렴하게 완비되어 있는 업체가 누군지 생각을 해 보면 구글이 지금 그런 상태예요. 그거은 TPU도 자체적으로 만들고 데이터 센터도 자체적으로 구축하고 자기들의 플랫폼도 보유하고 있고 그러한 상태기 때문에 비용 최적화에서 지금 1등 기업이고 그리고 다른 인공지능 모델 업체와 달리 스스로 돈을 어마어마하게 벌고 있으면서 그 돈을 활용해서 계속 싸움을 지속하고 있지만 나머지 오픈 AI나 클로드 같은 경우에는 구동료하고 이제 API 호출 비용 정도로 지금 인프라 싸움을 지속하고 있고 그리고 이게 너무 돈이 딸리니까 좀 더 심하게 채권 발행을 하는 형태잖아요.

그래서 결국 돈 싸움 전쟁으로 갔을 때 보면은 돈이 가장 많은 업체가 최종적으로 살아남지 않을까라고 저는 생각을 해서 그래서 구글을 조금 더 좋게 생각을 하고 있습니다. 그리고 엔비디아도 여전히 약간 투자하고 계시잖아요. 엔비디아가 사실상 해치 펀드처럼 변했다고 하시던데 얘의 밸류체인 전체 지분을 간이 변화가 주주에겐 기회일까요? 위험일까요? 이제 위험이 아니라 저는 기회라고 생각을 하는데 위험이라고 생각하는 사람들이 항상 하는 야기가 밴더 파이낸싱이라고 얘기를 하잖아요. 자가 발전 일으키는 거라고. 이제 엔비디아가 준 돈 가지고 예. 그 돈 가지고 자기 칩을 사드리니까. 데 여기에서 핵심은 뭐냐면이 순환 구조에서 최종 소비자가 껴들어서 그 사람들이 돈을 넣어 줘야 되잖아요. 인공지능에서 누군가가 돈을 많이 써서 이거를 돈을 넣어 주면은이 인공지능 산업 부흥이 계속 지속될 수 있을 거잖아요. 근데 저는 될 수 있을 거라고 봐요. 그리고 올해랑 내년도부터 나오는 인공지능 모델들의 성능이 말도 못하게 어 발전된 것들이 나오면서 기업들의 도입 속도가 점점점 빨라질 것으로 저는 생각을 하고 있기 때문에 그러면 이러한 상황에서는 엔비디아가 여러 회사에다가 다 지분 투자를 해 놨잖아요. 그러면 다 주식 주가가 다 오를 거란 말이에요. 그럴 경우에는이 투자를 통해서 이제 EPS가 증가하는 효과를 엔비디아는 볼 수 있게 되겠죠. 그리고 또 스페이스 X는 PSR 100배라 부담스럽죠. 마이크롬 투자 곧 우주 투자라고 말씀하시는데 아까 제도 한번 언급하긴 했는데 우주 바이오섹터 진입 시점은 언제일까요? 요거는 섹터 진입 시점을 제가 정확하게 말씀드리기 어렵지만 제가 투자할 때 항상 보는 첫 번째가 뭐냐면은 경제적 해자를 첫 번째로 보거든요.

네. 스페이스 X 같은 경우에는 뭐 다른 업체들이 진입을 하고 싶어도 진입 장벽이 너무 높다 보니까 이제 진입하기가 쉽지가 않은 상태이기 때문에 지금 PSR 자체는 너무 높은 상태이긴 하지만 이게 어느 정도는 들고 가도 괜찮은 주식이라고 저는 개인적으로 생각을 하고 있고 그렇다고 지금 제가 보유하고 있지는 않은데 요거를 좀 유심히 지켜보고 있어요. 그래서 발사 비용 자체가 지금 계속 낮아지고 있는 추세인데 어느 일정 시점 정도로 낮아지는 순간에는 데이터 센터를 땅에다가 짓는 거보다 우주에다가 짓는게 더 싸지는 시점이 오는 순간 폭발적으로 성장을 할 것으로 보고 있고요. 그리고 그 시점에 맞춰서 마이크론이 메모리 반도체를 납품하기 시작하면은 그거에 따라서 이제 수혜를 볼 수 있을 것이라고 생각을 하고 있어서 마이크로는 그냥 그래서 계속 투자를 하고 있는 상태인데 스페이스 X는 언제 들어갈지 조금 쳐다보고 있는 상태입니다. 그리고 또 AI에게 모닝스타 방식으로 경제적 해자를 방금 말씀하자 알려줘라고 묻는다고 하시던데 해자가 조금에서 넓음으로 바뀌는 기업은 어떻게 알아보나요? 어쩔 수 없이 공부를 통해서 아는 방법밖에 없습니다. 그래서 이제 제가 요거 설명드릴 때 모닝스타가 어떤 회사인지 모르실 수 있으니까 경제적 해자를 넓음, 좁음 그리고 없음으로 나눠서 이제 분석하는 리서치 회사인데 이제 우리가 투자하기 제일 좋은 기업은 넓은 경제적 해를 갖고 있는 기업에 투자를 하는게 제일 좋은 거고 그거보다 더 좋은 거는 좁음에서 넓음으로 바뀌어 나가는 기업에 우리가 투자를 하는게 좋은데 이거는 인공지능한테 물어봐도 얘가 가 이거를 알려 주지는 않기 때문에 일단 좁음 상태에 있는 기업들을 모아 놓은 다음에 이게 넓음으로 변해가고 있는지를 스스로 공부를 통해 가지고 파악하는 수밖에 없습니다.

예시가 샌디스크였고요. 샌디스크는 경제적 해자 알려줘 그러면은 없음 혹은 좁음으로 나와요. 근데 이제 이거를 공부를 하다 보면은 이제 넓음으로 변해 가고 있다라는 거를 캐치를 할 수가 있고 그래서 이제 투자를 하기 시작을 한 거죠. 그리고 또 매수 기준으로 해자 ROE 15% 이상 PG 1미만 직원 평점을 보는 이기거는요. 직원 평점이 저는 굉장히 중요하다라고 생각을 하는데 이게 이제 조사 결과도 있는데 글래스도어에 들어가면은 블라인드처럼 직원 평점을 그래프로 볼 수가 있거든요. 근데 주가보다 한 두 분기 정도 선행하는 지표로 보고 있어요. 업계에서. 그래서 예를 들어 보면은 옛날에 스타벅스 미국 스타벅스요. 글래스도어 점수를 보니까 계속 낮아지고 있는 거예요. 어, 왜 낮아지지? 그래서 자세히 읽어 보니까 당시에 스타벅스가 장사가 너무 잘되니까 메뉴도 다양하게 만들고 그리고 사일런스 오더라고 그 인터넷으로 모바일로 오더하는 것도 만들고 다양하게 했는데 결정적으로 바리스타를 안 늘린 거예요. 그러니까 기존에 있던 바리스타의 업무가 너무 폭증을 한 거예요. 그러니까 일 잘하는 바리스타가 퇴사하기 시작을 했어요. 그러면은 새로운 바리스타를 들여야 되는데 여기 어깨에 소문이 났을 거 아니에요. 저기 일하면은 너무 힘들다. 너무 힘들다고 그러니깐 경험이 거의 없는 초보 바리스타만 이제 영입이 되기 시작을 하니까 소비자들 입장에서는 스타벅스 뭐 내가 주문을 했는데 원래 스킨 밀크를 넣어 달라고 했는데 완전 지방이 가득 들어가 있는 넣었다라든지 실수도 되게 작게 된 거죠. 그래서 이러한 경험을 되게 많이 했고요. 그리고 이제 하버드 대학교에서 글래스 도어하고 10년 동안 연구를 했는데 상관 관계가 있었어요.

리뷰가 높은 기업이 SMP 500 평균 수익률보다 높다라는 결과가 나왔고 특히 소비자랑 대면하는 기업들 있잖아요. 서비스 업종 스타벅스라든지 그리고 뭐 항공 업계라든지 요런 업계에서는 훨씬 더 유의미한 결과를 보여줬다라고 얘기를 하고 있기 때문에 그래서 직원 평점을 저는 항상 보고요. 두 번째로 ROE를 보는 이유는 뭐냐면은 ROE가 수익성 지표거든요. 근데 수익성이 높으면 높을수록 좋은 회사로 저는 생각을 하는데 왜 그러냐면은 수익성이 높다라는 이유는 대체할 수 있는 기업이 거의 없다라는 뜻이에요. 그래서 ROE를 적어도 15% 이상이 기업. 여기서 있는 15%는 S&P 500의 평균 ROE를 얘기를 하고요. 그다음에 PG 1미만 이거는 이제 제가 쓴 것은 아니고 피터린치가 저평가된 종목을 찾아낼 때 PG가 낮은 종목 이제 그분 같은 경우에는 0.5 5 미만에서 매수를 하고 1.5가 넘어갔을 때 매도를 하셨는데 최근에 기업들 PG를 살펴보면은 1밑으로 떨어진 종목들이 꽤 보여요. 저는 개인적으로 지금 투자하기 굉장히 좋아 보여요. PG상으로 봤을 때 좋은 기업들이 지금 헐값에 나와 있는 걸로 제 눈에는 보이고 있기 때문에. 근데 리스크는 분명히 있어요. 지금 보고 있는 최대 리스크는 뭐냐면은 아까 전에 말씀하셨듯이 디테크들이 잉여 현금 흐름이 없으니까 다 지금 채권 발행을 해 가지고 돈을 조달을 하고 있으니까 채권 금리가 지금 계속 올라가고 있거든요. 그러면 이게 지속 가능성이 없다라고 얘기를 하세요. 이거에 대해서 제가 개인적으로 생각하는 반방 논리는 뭐냐면은 채권 금리가 말도 못하게 시장이 힘들어져서 올라가잖아요. 그러면은 연준이 개입을 해요. 과거 사례를 말씀을 드리면은 코로나 사태가 터지고 나서 회사체 금리가 말도 못하게 튀었거든요.

그때 연준이 무엇을 했냐면은 특수 목적 법인을 설립을 한 다음에 그 이름이 PMCCF라고 그러는데 걔네들이 묻지도 따지지도 않고 회사를 우리가 사 드리겠다라고 발표를 한 거예요. 그니까 그 신호가 나가자마자 채권 금리가 쑥 내려왔어요. 돼서 다시 돌아와서 인공지능 관련된 투자는 국가의 사활이 지금 걸려 있는 문제기 때문에 미국 정부가 이게 만약에 문제가 생기면은 개입을 해서 저는 해결해 줄 것이라고 생각을 하고 지금 투자를 하고 있습니다. 근데 평소에는 슈드 미국 배당 그 투자죠. SCHD 들고 있다가 빅스 공포 지수가 뭐 극단적 공포일 때 QLD나 뭐 디램으로 갈아탄다고 하는데이 전략 현실적 수익률은 어떻게 되나요? 실제 이렇게 하시는 건가요? 아니요. 제가 쓰지는 않고요. 추천하는 그죠. 이제 주린이 분들이 이제 제가 제일 걱정하는게 주린이 분들이 좀 너무 위험한 투자를 하시는 걸 제가 너무 걱정이 돼서 이거를 설명을 한번 이런 전략도 있다라고 설명드렸고 QLD 가격을 확인해 보니까 30 넘었을 때 58달러 정도 됐고 그리고 이게 회복이 돼서 15 정도 됐을 때 97 달러가 됐어요. 그래서 이게 3월 27일부터 5월 28일까지 벌어진 일인데 한 2개월 정도만의 QLD로 68% 수익률이 났고요. 그리고 D램 같은 경우에는 30이 넘었을 때 디램의 가격이 얘는 상장된지 얼마 되지는 않아서 4월 초장됐을 때 기준 가격 보면 한 27달러 정도 됐는데 빅스 15 정도 됐을 때의 가격을 확인해 보면 62달러 정도가 돼요. 그래서 이제 한 2개월 만에 한 125% 정도 수익률이 났습니다. 그래서 슈드 같은 경우에는 가격 변동폭이 거의 없는 ETF기 때문에 평소에는 얘를 들고 가면서 이제 배당금을 받으면서 이제 편안하게 투자를 하시다가 이제 극단적 공포가 왔을 때는 이런 성장주라든지 요런 두 배 레버리지 지수 상품 같은 경우에는 주가가 굉장히 많이 빠지거든요.

요때 사들이면은 2, 3개월 있다가 원래 자리 돌아갔을 때 수익률을 많이 거을 수 있다. 그래서 요거를 말씀을 드렸습니다. 그럼 1억으로 안정되게 투자한 직장인은 어떻게 짜면 좋을까요? 1억으로 안정적으로 짜고 싶으시면은 그냥 계속 말씀드리는데 지수 투자하시라고 말씀을 드리는데 SMP 500에 지수 투자를 했을 경우에 10년에 원금이 세배의 속도로 증가를 하고 그리고 나스닥백을 했을 때는 10년에 다섯 배 정도 성장을 합니다. 그래서 사회 초년생 같은 경우에는 부모님 집에 살면은 돈이 거의 안 들잖아요. 그래서 한 3년 정도 바짝 일래서 1억을 모으시라고 제가 말씀을 드리고 있고요. 그러면은 그 1억 모아 놓은 거를 묻어 놓으면은 지수 투자에 그러면은 SMP 500만 해도 30년 지났을 때는 30배가 되니까 자기가 퇴사할 때쯤에는 30억이 되어 있으니까 일단 3년만 고생하고 그다음에 받는 월급은 그냥 다 풍족하게 쓰시면서 행복하게 살아도 나중에 30년 뒤에는 자기의 노후 생활이 어느 정도 보장이 될 것이다라고 저는 생각을 해서 말씀을 드렸어요. 데 여기에서 조건은 지난 10년간의 수익률이 연평균 12%였거든요.데 이게 앞으로도 유지될 것이냐가 관건인데 저는 개인적으로 유지될 거라고 생각을 하고요. 왜냐면은 지금 현재 인공지능을 개발하고 있는 업체들이 다 전 세계 불을 다 독시가 할 것으로 보여지고 있는데 그 기업들이 다 SMP 500에 다 녹아 있는 기업들이거든요. 그래서 저는 개인적으로 앞으로도 괜찮을 것으로 보고 있고 그래서 모아가셔라 그렇게 추천을 드리고 있습니다. 사회초년생은 spym이랑 qqm이랑 SCHD 세 개만 모아도 30년에 30배라고 말씀하시던데 이게 진짜 이제는 20대가이 원칙을 지키지 못한 이유는요.

20대 분들은 조금 내가 생각하기에 퇴직이 굉장히 먼 미래라고 생각을 하잖아요. 아 먼 미래죠. 아 그 그런가요? 왜냐면 이제 시작했으니까 일을 체감상. 근데 살다 보면은 엊그제 우리 입사한 거 같은데 벌써 그 약간 군대 시절로 치면 2등명 때는 제대하는게 진짜 까마득한 느낌이 들잖아요. 안 보이잖아요. 안 보이잖아요. 근데 이제 어느 순간 병장돼서 제대하는데 다시 제가 이등 돌아간다해도 까마득할 것 같긴 해요. 그러니까 그 바라보는 관점 차인 거 같아요. 그리고 이제 20대일수록 아무래도 열정적이니까. 그리고 이제 액티브하게 투자하는 걸 좋아하다 보니까 1년에 12% 수익률은 자기 간의 기별도 안 가는 거죠. 이제 옆에 보면은 나보다 멍청해 보이는 친구가 주식 하나 잘 골라 가지고 몇 배씩 수익내는 걸 보면은 내가 지수 투자하는게 맞는 건지 한타가 올 때가 많을 텐데 근데 초장기로 봤을 때는이 투자는 거의 개별 기업의 리스크 없이 투자할 수 있는 거기 때문에 20되면 그냥 이것만 해도 될 거 같아요. 아 근데 작가님 같은 경우는 이제 특수한 상황이죠. 저는 어 이제 집중 투자로 불을 어느 정도 금융자산만 지금 30억 정도 굴리시잖아요. 그럼 지금 시점에는 조금 안정되게 해도 뭐 지금 아까 말씀드 10년 뭐 30점 10배 30배를 하면 굉장히 커질 텐데 그 안정된 미래를 선택하지 않고 집중된 투자를 하는 이유는 이미이 수익률을 막받기 때문에 근로는 갈 수 없다는 건가요? 아 그렇게 보실 수도 있습니다. 타락한 거죠. 이렇게 되면 안 됩니다. 그냥 꾸준하게 장기 투자를 해야 되는데 저 같은 경우에는 조금 절박했고요. 그 시점에 그냥 아무 계획 없이 일단 회사를 나왔는데 몸이 너무 안 좋아서 회사를 나오고 제 취업이 쉬울 줄 알았는데 생각보다 제 취업이 안 되더라고요.

근데 1억 8천 가지고 내가 할 수 있는 걸 찾아보니까 할 수 있는게 별로 없더라고요. 주식 투자 말고는. 그 궁금한게 1억 8천에 2020년에 나오셨잖아요. 20년 6월. 그리고 지금 이제 26년이니까 7년 정도 지난 거죠. 7년 만에 이제 1억 8천이 이제 30억 정도 금융자산 늘어났는데 거기에서 계속 일했던 동료들이나 후배들이 선배들이 있을 거 아니에요. 그분들이 뭐 투자를 엄청 잘하지 않은 이상은 1년에 뭐 KTNG니까 연봉 1억 되시는 분이 많지 않을 거란 말이죠. KTNG면 그럼 그분들이 6년 동안 뭐 7년 동안 뭐 엄한 1년에 진짜 진짜 많이 모아서 1억 모았어도 6, 7년에 7억인 건데 어떻게 보면 회사를 나오시고 간 다음에 몇 년 만에 이제 2, 30배 자산이 늘어난 거잖아요. 그렇죠. 어떤 생각이 드세요? 남들이 다 가는 길을 걸으면은 안정적인 대신에 우리가 생각할 수 있는 그 수익률은 좀 거두기가 쉽지 않다라는 생각을 좀 많이 했고요. 이걸 경험을 하면서 작가님 같은 경우에도 회사 생활하셨을 거예요. 앞서 한 2년 했나? 그렇죠. 어, 근데 그때 그냥 직장 생활 하셨으면은 지금의 위치에 안 오셨을 것 같아요. 못 오셨을 것 같아요. 근데 이제 남들이 가지 않는 길을 걸으셨기 때문에 유튜브도 일찍 시작하셨을 거 아니에요. 맞아. 맞아. 2018년 시작했어요. 그렇죠. 그러니까 남들이 많이 안 할 때 시작을 했으니까 뭔가 길이 열리기 시작하고 이게 자기 일을 하면 또 그걸 느끼시잖아요. 스노우벌 이펙트. 예. 어느 순간 이게 계속 점점점 막 계속 커지잖아요. 자산도 이걸 제가 투자를 해보니까 이런 경험이 되더라고요.

근데 회사에 남아 있었으면은 그냥 계속 매달 월급 쳐다보면서 어쩔 수 없죠. 네. 1억 8천 그대로 들고 있었을 것 같습니다. 월급 받으면 다 쭉쭉 쓰고. 자, 근로 소득 없이 성장주를 팔아 생활하면 늘 상개월치 생활비를 현금으로 두시던데 주식을 팔아도 자산이 주의지 않는 원림 뭘까요? 제 포트 이야기를 들으셔서 감히 잡히셨을 것 같은데 자산이 증가하는 속도가 폭발적으로 증가를 하기 때문에 제가 쓰는 속도가 느리면은 예를 들어서 엔비디아가 3억에서 10억이 될 때 제가 뭐 1년에 쓰는 돈이 주식으로 한 5천 정도 썼단 말이에요. 그 당시에 생활비를 그렇죠. 네. 그거를 쓰고도 늘어나는 스피드가 워낙 빠르다 보니까 이게 감내가 되는 거예요. 근데 제가 만약에 그 당시에 그냥 1억 8천을 배당주에 투자를 했으면은 배당주의 특징은 배당금이 나오는 대신 주식이 빠르게 성장하지는 않거든요. 그래서 이제 1억 8천이라 해봤자 제가 우량 배당 주는 배당 수익률이 3% 정도밖에 안 되잖아요. 그리고 뭐 커버드 콜 하면은 한 10% 좀 넘어가는데 그래봤자 1억 8천 넣으면은 얼마예요? 1,800만 원 받는 거잖아요. 그러면은 한 달에 100만 원 조금 더 받는 거죠. 배당 조는 답이 안 나오더라고요. 그래서 그 상황 자체가 저를 좀 극단적으로 투자하게 만든 거 같아요. 올 300만 원. 근데 요즘에 배당 위해서 뭐 투자하려고 하시는 분들도 요즘에 인스타그램 릴리스 같은 경우 되게 많던데 그런 배당을 위해서 배당주 모으는 건 손해인지 배당 투자의 한계는 뭘까요? 예시를 드는 것 중에 하나가 배당 투자랑 비슷한 거가 부동산으로 봤을 때 지방의 원룸 건물이거든요.

왜냐면은 매달 따박따박 돈이 나오고 수익률이 거의 한 10% 정도 되잖아요. 시세 차익은 거의 없죠. 그렇죠. 시세 차익은 거의 없죠. 그래서 20년 전에 제일 친한 분이 선택의 기로에 섰어요. 강남의 집을 살 것인지 아니면은 지방 원 건물을 살 것인지. 그래서 지억 원 건물을 사셨어요. 이분은데 20년이 지나서 어느 날 서울에 가서 보니까 어 내가 살려고 했던 그 강남집이 가격이 50억을 넘어간 거예요. 근데 그 원 건물은 아직도 매수 당시 가격에 거의 비슷하거든요. 10억 대충을 먹으셨어요. 그분이 제 아버지시거든요. 아 배당주 투자가 이거랑 비슷해요. 배당주는 매달 꼬박꼬박 돈이 나오는 대신 시세 차익은 거의 없어요. 그래서 이제 이런 얘기 또 많이 하세요. 그러면 배당 받아 가지고 배당주 또 재투자하면 되지 않느냐? 어 그렇게 하셔도 돼요. 근데 이제 배당금은 내가 수령하는 순간 세금이 바로 15.4% 혹은 미국 같은 경우에 15% 바로 나가기 때문에 그래서 거기에서 손실을 보기 때문에 그냥 지수 투자하셔라. 이제 배당 재투자했을 때 수익률을 보면은 SP 500이랑 비슷해져요. 10년에 한 세 배 정도. 그러니까 굳이 세금 내지 마시고 그냥 SP 500을 쭉 들고 가시다가 그리고 아까 전에는 그 강남 아파트와 지방 원룸 건물을 얘기를 했는데 주식은 강남 아파트와의 최대 차이점이 뭐냐면은 쪼개서 팔 수가 있어요. 그래서 이걸 현금하기가 너무 좋아요. 그래서 내가 필요하면은 여행 갈 수도 있고 그렇게 내가 쓰는데도 자산이 계속 늘어나니까 그래서 저는 이거 하시라고 추천을 많이 드리고 있습니다. 해외 주식 특히 많이 하신 해외 주식 양도세 분리가세력 건의 영향이 없는데 실전 절세 전략은 좀 어떻게 될까요?

세금 걱정을 제일 많이 하시는데 제가 또 이것도 예시 중에 하나가 2017년도에 제가 엔비디아 투자를 시작할 때 이제 주변 지인이 저한테 만약에 물어봐요. 주식 투자 뭐 할 거냐고. 그럼 제가 그때 엔비디아 투자라고 얘기를 했거든요. 그 친구가 뭐라 그랬냐면 너무 비싸. 양도세가 투자 안 해. 그 당시 엔비디아 한 주 가격이 4달러였거든요. 그러면은 지금 그냥 계속 들고 있었으면 거의 50배 먹었거든요. 그러깐 좋은 주식을 사서 양도세를 내더라도 장기적으로 투자를 하는 우상향을 한번 경험하고 나면은 세금내는게 그렇게 아깝지 않고 그리고 세금도 나중에 결혼하시게 되면은 아 작가님 이제 결혼하셨으니까 배우자분에게 이제 주식 6억 원 증여를 하게 되면은 절세할 수 있죠. 왜냐면 사모님께서 이제 받는 순간의 가격이 이제 주식 취득가가 되니까 그러니까 절세가 되고 그리고 250만 원씩 양도세는 이제 절감을 매년 해 주잖아요. 근데 이게 인당이기 때문에 가족 수가 늘면은 다인 가족 같은 경우에는 매년 1천만 원씩 아낄 수 있는 거거든요. 그래서 요것만 활용을 해도 나중에 내가 돈 필요해서 팔 때쯤 되면 양도세 그렇게까지 부담 가질 정도로 많지는 않습니다. 그리고 연금 저축은 연 1,00만 원 초가 인출시 세율이 뛰는데 그래도 노후 준비 연금 계좌 써야 할까요? 아니면 일반 계좌를 해야 될까요? ETF 투자를 하실 거면은 무조건 연금이나 IRP 같은 절세계좌 무조건 쓰시고 근데 이제 개별 종목 저처럼 집중 투자를 하실 생각이 있으시면은 일반 계좌 이제 터 트셔 가지고 하셔야죠. 왜냐면 절세 계좌는 개별 종목 투자를 못 하겠니까.

그리고 서울 집안체가 전재사인 사람에게 좀 전세 주고 급지를 좀 낮춰서 차익을 투자하라고 말씀하시는 이유는요? 이거는 기회 비용 측면에서 우리가 지금 집에 깔려 있는 돈이 생각보다 많다라는 생각을 했거든요. 그래서 저 같은 경우에도 처음에 전세금이 거의 4억 정도 했거든요. 근데 생각을 해 보니까 어 이거 월세로 옮기면은 보증금이 1억으로 낮아지고 3억을 내가 투자로 굴릴 수 있게 되잖아요. 그 대신에 월세는 매달 나가지만 월세가 나가는 이거를 전월세 전환율이라고 하잖아요. 그거를 보니까 서울이 한 4.5%에서 6% 정도밖에 안 되는 거예요. 그러니까 아까 전에 SMP 500에 투자를 하면은 연간 연평균 수익률이 12%라 그랬잖아요. 그러면 4.5%보다는 훨씬 좋잖아요. 거의 한 8% 정도 더 높은 거니까. 그러니까 이거는 안 할 이유가 없네라고 생각이 들어서 그래서 요거를 이제 추천을 드린 거죠. 주변분들한테. 근데 이게 내 심장이 너무 약해가지고 너무 힘들다 그러면은 그러면은 월세로 전환을 하되 월세가 부담이 되면 요즘에 커버드 콜 상품 중에 보면은 국내 금융 주식을 기초자산으로 한 커버드 콜도 많거든요. 걔는 배당 수익률이 한 15% 정도 나와요. 그러면 이제 1억만 넣어도 한 1,500 정도 나오는 거잖아요. 그러면은 이제 월세로 옮겨도 그 커버드 콜에서 나오는 돈 가지고 월세를 어느 정도 해결을 하고 남은 한 2억 정도는 내가 성장조 투자에다가 쓸 수 있으니까 그게 훨씬 기회 비용 측면에서 훨씬 좋으니까 그래서 그런 식으로 제가 말을 많이 하고 다녔습니다. 손주부님도 지금 이렇게 하고 계신가요?

지금 월세에 살고 있습니다. 아, 최대한 내가 투자할 수 있는 가용 현금을 늘려 놓은 거고 맥스로 늘렸습니다. 그에 대해서 이제 가족분들은 다 합의를 한 거고 왜냐면 일단 뭐 계좌가 늘어났으니까 아, 네. 줄었으면 제가 싸이 아, 그렇죠. 싸이 맞죠. 이혼 당했을 텐데 여기도 못 나오고 자산이 늘어났으니 뭐이 바닥은 계좌 깡패라서 그렇죠. 자, 그리고 또 자녀 태아 보험을 해지해 주식으로 바꿨더니 1억 가까이 됐다고 하시던데 이게 진짜 이제 자녀에게 대체 불가능한 기업은 어떻게 가르치나요? 자녀분이 두 분 계신 걸로 알고 있습니다. 아기들한테 좋은 기업의 특징 여섯 개를 가르치고 있는데 이제 첫 번째 특징을 브랜드 너희들도 이제 소비를 할 때 보면 브랜드 보고 소비하지 않느냐? 왜냐면은 대표님도 그렇고 저도 그렇고 요즘에 물건 필요해서 사나요? 원해서 사나요? 대부분 원에서 사죠. 그죠. 원해서 사는게 많은데 원하다라는 것은 뭐냐면 브랜드 소비를 통해서 내가 사회적 지위도 높이고 브랜드가 주는 그런 사회적 가치를 느끼고 싶다라는 얘기잖아요. 그래서 첫 번째 브랜드고 두 번째는 플랫폼 기업의 투자를 얘기를 하거든요. 일단 플랫폼을 보유한 기업은 그걸 기반으로 해서 이것저것 다 할 수 있기 때문에 그래서 플랫폼을 가진 기업의 투자라고 애들한테 얘기를 하고 있고 세 번째로는 지용 우를 갖고 있는 기업에 투자를 하라 그러는데 이게 무슨 뜻이냐면은 월마트나 코스트코 같은 경우에 보시면은 전 세계 매장이 있잖아요. 그러면은 한 번에 사드린 양이 어마무시하잖아요. 그러면 저렴한 가격에 살 수 있겠죠. 그러면은 이게 다른 로컬 마트나 구멍가게 경쟁을 전혀 할 수 없게 되겠죠.

그래서 이러한 것들을 갖고 있는지 제가 보라고 얘기를 해 주고 있습니다. 그다음에 유통망에 대해서도 얘기를 하거든요. 그래서이 업계에서 유통망을 갖고 있는 기업인지 예를 들면은 지금 에이전틱 AI 싸움이 지금 심하잖아요. 그러면은 곰곰히 생각해 보면은 에이전틱 AI를 우리가 실제로 쓰게 되면은 우리가 인터넷 검색을 할 필요가 없잖아요. 얘한테 그냥 시켜 버리면은 확실히 많이 줄었어요. 그렇죠? 얘가 그냥 알아서 예약 다 하고 호텔 예약도 하고 물건도 사고 다 하니까 그러면은 여기에서 다른 업체와 비교하면서 내가 더 비교 위에 있는게 뭘까 생각해 보면은 실제 배송할 수 있는 망을 갖고 있는 기업을 우리는 유심히 봐야 될 필요가 있다라는 생각이 들었어요. 그래서 이제 그 얘기를 애들한테 해 줬고요. 그다음에 독점적 자산을 보유하고 있는지 그거를 보호라고 얘기를 했는데맞네. 경제 해제 같은 거군요. 맞아요. 그래서 독점적 자산은 뭐 기술이 될 수도 있고 그래서 엔비디아를 애들이 투자를 하고 있는데 엔비디아의 독점적 자산이 앞으로도 유지될 것이라고 보는 이유 중에 하나를 R&D 투자 비용을 보여 주거든요. 애들한테. 그러면은 경쟁사 대비해서 R&D 투자 규모가 말도 못 하게 커요. 엔비디아가. 그러면 다 비슷비슷한 애들 써 가지고 R&D 투자를 할 텐데 투자 규모가 크다 보니까 더 지적 사산, 독점적 자산이 더 늘 거라는 생각을 해서 이러한 기업에 투자를 해야 된다라고 얘기를 하고 있고요. 마지막이 지금 이제 브랜드 플랫폼 비용 우의 유통막 독점적 자산. 네. 그다음에 마지막으로 말하는게이 시장 규모가 효율적 규모인지 그 얘기를 하는데 그 말뜻은 뭐냐면은 지금 시장 규모는이 정도인데 그 시장에 들어가 있는 기업이 이미 잘하고 있는 시장이면은 그 시장에 추가적으로 기업이 들어올 가능성이 굉장히 낮거든요.

그러니까 예를 들어서 제가 회사 다닐 때 제일 부러웠던 분이 회사 지하 1층에 GS25 편의 점장이 제일 부러웠거든요. 아, 왜냐면은 그 건물이 20억 넘는 건물이었는데 모든 여직원들이 4시가 되면 간식을 먹으러 GS 25로 가요. 그리고 담배 파는 곳이 거기 하나였어요. 그 장사가 너무 잘 되는 거예요. 근데 이제 기업체에서 그 빌딩에서 뭔가가 있는지 추가적으로 편의점이 들어오진 않더라고요. 왜냐면 그 시장 규모가 정해져 있으니까. 이거를 이제 효율적 시장 규모라고 얘기를 하는데 근데 어떻게 보면은 HBM 반도체 같은 경우에도 거기를 3사가 다 먹고 있잖아요, 지금. 근데 이제 거기에 이제 다른 업체가 추가적으로 들어오는게 쉽지 않은 상태잖아요. 그래서 그런 식으로 알려주고 있습니다. 애들에게. 자, 그리고 지금 금융차만 30억을 모았는데 여전히 방송도 하고 강의도 하시는데 돈을 번 뒤 일의 의미는 생존에서 어떻게 바뀌셨나요? 경험하셨을 것 같은데. 작가님도 돈 이제 많이 벌셨잖아요. 뭐 예전보다는 경제 자유로워졌죠. 그렇죠. 더 안 벗셔도 괜찮잖아요. 불안감은 있습니다. 왜냐면 저는 이제 아직 자녀를 안 나왔기 때문에 자녀를 낳왔을 때 아 내가이 생활 수준이라는게 있잖아요. 생활 한 달에 내가 쓰는 돈. 예를 들면 뭐 많은 분들이 오해할 수 있는데 저는 비행 해외은 많이 가는데 짧게 짧게라도 한 번도 비즈니스 타 본 적이 없어요. 아 내가 비즈니스 언젠가 타는 거의 기준은 타는 순간 늘 앞으로 탄다면 왜냐하면 사람이 좋은 거를 느끼고 맞아요.

떨어졌을 때는 불편함을 느끼거든요. 근데 계속 이코노미 타는 그렇게 불편하지 않아요. 맞아요. 맞아요. 그래서 저는 아직도 당연히 뭐 일이 재미도 있고 뭐 당연히 힘들 때도 있고 슬럼프도 있고 하지만 이런 돈 이상의 가치가 있죠. 제가 느낀 거는 회사 다닐 때는 내가 일하기 싫어도 타인이 지시하는 일을 무조건 해야 됐잖아요. 근데 이제 나오고 나서 일 하는게 약간 선택할 수 있게 되더라고요. 그게 첫 번째로 좋았고. 근데 일 안 하고 그냥 주구장창 놀면 좋을 거 같긴 하는데 그게 또 막상 안 그렇더라고요. 그래서 이제 사람이 언제 행복한지 책도 읽어보고 그러니까 사회에 내가 뭔가 쓰임이 있다라는 느낌을 받을 때 사람이 행복을 느낀다라고 그러고 이거를 자기 효능감이라고 얘기를 하는데 돈 버는 거를 떠나서 강의도 하고 방송 나와서 방송도 하고 이럴 때 이제 자기 효능감도 느끼고 사람들과 교류하고이 일 아니었으면 진짜 김작가님 만날 일도 없었을 텐데 이렇게 직접 만나뵐 수도 있는 영광을 아닙니다. 저도 나와주셔서 영광입니다. 자, 그럼 마지막으로 현금 5천만 원 있다면 어디에 투자해야 될까요?이 이 5천만 원이 본인의 나이와 그리고 언제 돈을 쓸 것인지 막 이런 거 되게 굉장히 복합적인 질문일 거 같은데 이제 나이의 어리신 분이라면은 제차 반복들이지만 이상한 주식 찾아 헤매이지 마시고 지수 투자로 다 그냥 모아 나가시는 거를 추천드립니다. 그러면은 지금 당장은 별로 안 커 보이는데 한 30년 지났을 때는 굉장히 많이 커 있을 걸로 보여지기 때문에 그렇게 추천드리고 혹시 더 어리신 분이라면 부모님께 빨리 증여를 받으시고 왜냐면 증여는 10년마다 리필이 되기 때문에 5천만 원네 그러니까 그거를 꼭 해서 투자를 하셨으면 좋겠습니다.

그리고 좀 더 지수 이상으로 공부가 돼 있으신 분이라면 ETF라든가 말씀하신 뭐 메모리든 개별주에 이제 투자를 하으면 좋겠다 그런 생각 가지고 계신 거겠죠? 맞습니다. 같이기 전에 혹시나 뭐 앞으로 10년 금 20년 장기 투자 시작하는 시청자분들에게 마지막으로 딱 한 가지 원칙이나 뭐 투자 조언 한 마디만 주고 가신다면요. 너무 뻔한 얘기 하면 재미 없으니까 내가 개별 종목으로 재미를 보고 싶어요. 만약에 그러면은 이거를 마지막으로 당부드리는데 미국 정치인들이 샀는지 안 샀는지 그것만 한번 확인하시고 들어가셨으면 좋겠어요. 샀으면 좀 따라가도 된다. 약간 이런 근데 내가 검색을 해 보니까 아무도 산 사람이 없어 그러면은 잡주일 확률이 굉장히 높기 때문에 투자 보류하시는 걸 추천드리고 그리고 정치인들은 아무래도 정보가 빠르기 때문에 그거를 추적을 해서 투자하시는 걸 저는 추천을 드리겠습니다. 자, 근데 지금 환율이 생각해 보니까 1,350원 대예요. 원래 1500억 한 중후반에 있다가 급격하게 떨어진 거잖아요. 요즘에 한율 뭐 좀 더 내려갈 수 있다 얘기하신 분들 좀 많이 생겼더라고요. 한 1,300원도 깨질 수 있다. 물론 이게 1,00원, 1,200원 생각하신 분 별로 없는 거 같고 뭐 1,300원 좀 깨지고 거기서 1,3 400원 정도 왔다 갔다 할 수 있다고 얘기하신 분 있는데 이미 투자하신 분은 한 차선이 발생하는 거고 지금 투자하신 분 만약에 여기서 또 이게 나중에 한율이 다시 오른다면 한 차익도 얻을 수 있는 거잖아요.

지금 시점에 미국 주식이 투자하는 건 한율적인 측면에서는 좀 좋은 타이밍일까요? 사실 몇 달 전보다는 좋은 타이밍이긴 하죠. 네. 네. 네. 저는 좋은 타이밍이라고 생각을 하고 있고 환율 전망을 기본적으로 하려 하지 마세요. 화려하지 마시고 그냥 달러 자산을 내 전체 자산에 50% 정도를 꼭 채우세요.이 말씀을 드린 이유가 뭐냐면은 연초의 증권사 보고서 읽어 보면은 1450원 대가 뉴 노멀이라고 얘기를 했어요. 근데 지금 1300원 대잖아요. 다 틀렸어. 다 틀렸어. 그리고 그때 들었던 농거가 뭐였냐면은 노령화 인구가 늘면서 사회의 GDP가 떨어지면서 침체해서 어쩔 수 없다. 뉴 노멀이다 그랬는데 지금 1,300원 대예요. 그니까 맞추려 하지 마시고 자산을 그냥 꾸준히 늘려가시고 그리고 제발 팔지 마세요. 주식을 파는 순간은 여러분의 노동 소득이 끊겼을 때 저처럼 그때 매달 필요한만큼 팔아서 생활비로 쓰시면 될 거 같습니다. 잘 모른다면 SMP00이나스닥 같은 주식들 사서 10년이든 20년이든 장기 투자하자고 하셨던 말씀해 주신 분은 오늘 손주부 작가님이었습니다. 지금까지 여러분 소중한 시간 함께 주셔서 정말 감사합니다. 오늘도 김작가였습니다. 고생 많셨습니다. 네. 감사합니다.