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52주 신고가 차트북 : 1월 5주차

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2026.01.27

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핵심 구조

52주 신고가에서는 AI 공급망의 병목과 전력, 원자재, 개별 기업의 회복 지표가 함께 잡힌다

이 차트북은 모든 신고가를 나열하지 않고, 메모리와 반도체 설비투자에서 데이터센터 전력·원자재·소비재·보험까지 이어지는 변화의 단서를 골랐다. 가격 자체보다 수요·투자·운영지표가 기업의 성장과 이익을 어떻게 다시 보게 하는지가 중요하다는 구성이다.

AI의 병목이 메모리와 생산설비로 넓어진다

AI 하드웨어와 소프트웨어가 메모리 중심으로 재편되면서 DRAM·NAND·HDD가 함께 재평가되고, 선단공정 웨이퍼 부족은 파운드리와 IDM의 보수적 설비투자 기조를 바꾸고 있다. TSMC와 마이크론의 투자 계획 상향은 노광·식각·증착 장비 수요를 읽는 근거로 제시된다.

원자재와 전력은 데이터센터 성장의 다른 축이다

금·은·구리는 달러 불확실성, 산업 수요와 공급 제약이 겹친 가격 흐름을, OFS 기업은 데이터센터 전력 수요에 대응하는 사업 확장을 보여준다. 다만 BKR의 데이터센터 수주 기대는 커도 전체 가스터빈 수주에서 본업을 대체하는 규모는 아니라는 조건을 함께 둔다.

MNST는 성장률의 기울기와 유통 확장으로 회복을 설명한다

MNST는 4분기 연속 저성장 뒤 두 자릿수 성장으로 돌아왔고, 2Q25의 11.1%에서 3Q25의 16.8%로 성장률이 가속됐다고 제시한다. ASP와 해외 매출 증가, 코카콜라 유통망의 미입점 매장 확대 기대가 재고관리·물류 축소로 인한 부진을 되돌린 배경이다.

LMND는 보험료 규모와 손해율로 AI 산정의 성과를 제시한다

LMND는 고객 계약의 연간 보험료 합계인 IFP와 손해율을 핵심 지표로 놓고, AI로 위험 고객을 걸러 보험료를 산정한 결과를 설명한다. 손해율·재보험 비율·클레임 처리비용 비율의 하락과 유럽 IFP 성장률 207%는 성장과 수익구조를 함께 보는 근거다.

발생·예정 사건과 출처별 관점

이슈 분석

이 자료가 이슈의 어떤 사실을 다루고, 작성자가 무슨 결론을 어떤 근거로 내렸는지 원문에 붙여 읽습니다.

발생발표·발생 후발생일 25-12-18

25-12 마이크론의 2026년 설비투자 계획 상향

작성자의 핵심 판단

메모리 생산 확대에 맞춘 투자 기조가 장비 제조사 주가 흐름에도 연결되고 있다는 평가다.

근거 보기 1

원문 구간 1
모든 것이 부족해지자 그동안 수요강세에도 CAPEX 규모 확대에는 보수적이던 파운드리와 IDM이 적극적인 투자 집행을 말했습니다. TSMC는 이번 4Q25 실적발표에서 CY26 CAPEX 규모 전망치를 $52B~$56B로 발표했습니다. CY24 $29B → CY25 $41B 대비 크게 상향된 값입니다. 향후 3년 CAPEX는 컨센 $153B를 크게 넘긴 $200B로 전망했습니다. 마이크론도 12월 18일 4Q25 실적발표에서 CY26 CAPEX를 $18B → $20B으로 상향했고, 최근 PSMC와 오늘 향후 싱가포르 낸드 팹 $24B 투자까지 연이어 CAPEX 전망치를 상향하는 중입니다. 이에 따라 반도체 장비 제조사들의 주가흐름도 좋습니다. 반도체 노광 공정인 핵심인 EUV 및 DUV 장비제조업체 ASML, 식각 공정에 강한 LRCX, 증착과 CMP에 강한 AMAT 등이 있습니다. 이중 LRCX와 AMAT은 특히나 메모리 생산확대 기조에 맞는 제품 포트폴리오 라인을 갖춘 기업입니다. NEM, SCCO, AG : 산업 수요, 공급 제약, 지정학적 리스크, 끝을 모르는 원자재 금, 은, 구리로 대표되는 원자재 채굴기업들이 연일 신고가를 갱신하고 있습니다. 미국 재무 불확실성과 무역갈등 심화로 인해 달러화에 대한 대안으로서 금이 주목받기 시작했습니다. 중국과 인도 같은 주요 신흥국의 중앙은행들이 미국채 대신 금을 전략적 자산으로 택하면서 시작된 상승은 산업적 수요의 증가로 심화됐고, 공급 제약으로 인한 쇼티지까지 이어지고 있는 상황입니다.

이 자료에서 다룬 사실

마이크론은 12월 18일 4Q25 실적발표에서 2026년 설비투자 계획을 180억달러에서 200억달러로 올렸고, PSMC 및 싱가포르 낸드 팹 투자까지 연이어 상향하고 있다고 적었다.

근거 보기 1

원문 구간 1
모든 것이 부족해지자 그동안 수요강세에도 CAPEX 규모 확대에는 보수적이던 파운드리와 IDM이 적극적인 투자 집행을 말했습니다. TSMC는 이번 4Q25 실적발표에서 CY26 CAPEX 규모 전망치를 $52B~$56B로 발표했습니다. CY24 $29B → CY25 $41B 대비 크게 상향된 값입니다. 향후 3년 CAPEX는 컨센 $153B를 크게 넘긴 $200B로 전망했습니다. 마이크론도 12월 18일 4Q25 실적발표에서 CY26 CAPEX를 $18B → $20B으로 상향했고, 최근 PSMC와 오늘 향후 싱가포르 낸드 팹 $24B 투자까지 연이어 CAPEX 전망치를 상향하는 중입니다. 이에 따라 반도체 장비 제조사들의 주가흐름도 좋습니다. 반도체 노광 공정인 핵심인 EUV 및 DUV 장비제조업체 ASML, 식각 공정에 강한 LRCX, 증착과 CMP에 강한 AMAT 등이 있습니다. 이중 LRCX와 AMAT은 특히나 메모리 생산확대 기조에 맞는 제품 포트폴리오 라인을 갖춘 기업입니다. NEM, SCCO, AG : 산업 수요, 공급 제약, 지정학적 리스크, 끝을 모르는 원자재 금, 은, 구리로 대표되는 원자재 채굴기업들이 연일 신고가를 갱신하고 있습니다. 미국 재무 불확실성과 무역갈등 심화로 인해 달러화에 대한 대안으로서 금이 주목받기 시작했습니다. 중국과 인도 같은 주요 신흥국의 중앙은행들이 미국채 대신 금을 전략적 자산으로 택하면서 시작된 상승은 산업적 수요의 증가로 심화됐고, 공급 제약으로 인한 쇼티지까지 이어지고 있는 상황입니다.

그렇게 판단한 이유

AI 병목이 후공정에서 시작됐지만 선단공정 웨이퍼도 부족해졌고, 수요 강세에도 보수적이던 파운드리와 IDM이 적극적인 투자 집행을 말하기 시작했다고 연결했다.

근거 보기 1

원문 구간 1
모든 것이 부족해지자 그동안 수요강세에도 CAPEX 규모 확대에는 보수적이던 파운드리와 IDM이 적극적인 투자 집행을 말했습니다. TSMC는 이번 4Q25 실적발표에서 CY26 CAPEX 규모 전망치를 $52B~$56B로 발표했습니다. CY24 $29B → CY25 $41B 대비 크게 상향된 값입니다. 향후 3년 CAPEX는 컨센 $153B를 크게 넘긴 $200B로 전망했습니다. 마이크론도 12월 18일 4Q25 실적발표에서 CY26 CAPEX를 $18B → $20B으로 상향했고, 최근 PSMC와 오늘 향후 싱가포르 낸드 팹 $24B 투자까지 연이어 CAPEX 전망치를 상향하는 중입니다. 이에 따라 반도체 장비 제조사들의 주가흐름도 좋습니다. 반도체 노광 공정인 핵심인 EUV 및 DUV 장비제조업체 ASML, 식각 공정에 강한 LRCX, 증착과 CMP에 강한 AMAT 등이 있습니다. 이중 LRCX와 AMAT은 특히나 메모리 생산확대 기조에 맞는 제품 포트폴리오 라인을 갖춘 기업입니다. NEM, SCCO, AG : 산업 수요, 공급 제약, 지정학적 리스크, 끝을 모르는 원자재 금, 은, 구리로 대표되는 원자재 채굴기업들이 연일 신고가를 갱신하고 있습니다. 미국 재무 불확실성과 무역갈등 심화로 인해 달러화에 대한 대안으로서 금이 주목받기 시작했습니다. 중국과 인도 같은 주요 신흥국의 중앙은행들이 미국채 대신 금을 전략적 자산으로 택하면서 시작된 상승은 산업적 수요의 증가로 심화됐고, 공급 제약으로 인한 쇼티지까지 이어지고 있는 상황입니다.

발생발표·발생 후발생월 25-12

25-12 HAL과 VoltaGrid의 데이터센터용 마이크로그리드 구축 발표

작성자의 핵심 판단

전통 OFS 기업들이 데이터센터 전력 수요에 맞춰 각기 다른 방식으로 사업 자리를 만들어가는 흐름의 한 사례로 제시했다.

근거 보기 1

원문 구간 1
4Q25 실적발표 중 CY26 연말까지는 데이터센터 사업부문 매출이 $1B에 도달할 수 있을 것이라는 자신감을 내비쳤습니다. 증가하는 파이프라인과 수요에 맞춰 데이터센터용 부품 제조단지인 슈리브포트에 $30M를 추가 투입해 CAPA를 두 배로 확대하는 중입니다. HAL은 지난 12월 VoltaGrid와 협력해 동부지역 데이터센터들의 전력공급을 위한 400MW급의 천연가스 마이크로그리드를 2028년까지 구축하기로 발표했습니다. MNST : 다시 시작된 성장 MNST는 '몬스터'로 유명한 에너지 드링크 기업입니다. 2Q24부터 1Q25까지 4분기 연속 매출성장률 YoY low-single-digit으로 부진했던 성장을 딛고, 2Q25부터 다시 double-digit-growth의 구간으로 들어왔습니다. 성장율의 기울기도 2Q25 YoY 11.1% → 3Q25 16.8%로 가속화되며 성장성을 완전히 되찾았음을 보여주었습니다. 이에 멀티플도 함께 확장되고 있습니다. 유통업체들의 재고관리과 일부 물류센터 축소로 인해 침체됐던 성장이 제품 ASP 증가와 해외 매출 증가로 인해 턴어라운드했습니다. 에너지드링크 카테고리는 미국, 유럽, 중동, 아프리카 모든 지역에서 10% 초중반의 높은 성장율을 보이고 있습니다. 코카콜라의 유통망을 사용 중이기 때문에 코카콜라가 가진 전 세계 3,000만 개의 매장에 입점하지 않은 곳이 많으니 이를 통한 판매점포 확장에 대한 기대도 붙어 있습니다. LMND : 숫자로 증명한 AI 보험료 산정

이 자료에서 다룬 사실

HAL은 지난 12월 VoltaGrid와 협력해 동부지역 데이터센터 전력공급을 위한 400MW급 천연가스 마이크로그리드를 2028년까지 구축하기로 발표했다.

근거 보기 1

원문 구간 1
4Q25 실적발표 중 CY26 연말까지는 데이터센터 사업부문 매출이 $1B에 도달할 수 있을 것이라는 자신감을 내비쳤습니다. 증가하는 파이프라인과 수요에 맞춰 데이터센터용 부품 제조단지인 슈리브포트에 $30M를 추가 투입해 CAPA를 두 배로 확대하는 중입니다. HAL은 지난 12월 VoltaGrid와 협력해 동부지역 데이터센터들의 전력공급을 위한 400MW급의 천연가스 마이크로그리드를 2028년까지 구축하기로 발표했습니다. MNST : 다시 시작된 성장 MNST는 '몬스터'로 유명한 에너지 드링크 기업입니다. 2Q24부터 1Q25까지 4분기 연속 매출성장률 YoY low-single-digit으로 부진했던 성장을 딛고, 2Q25부터 다시 double-digit-growth의 구간으로 들어왔습니다. 성장율의 기울기도 2Q25 YoY 11.1% → 3Q25 16.8%로 가속화되며 성장성을 완전히 되찾았음을 보여주었습니다. 이에 멀티플도 함께 확장되고 있습니다. 유통업체들의 재고관리과 일부 물류센터 축소로 인해 침체됐던 성장이 제품 ASP 증가와 해외 매출 증가로 인해 턴어라운드했습니다. 에너지드링크 카테고리는 미국, 유럽, 중동, 아프리카 모든 지역에서 10% 초중반의 높은 성장율을 보이고 있습니다. 코카콜라의 유통망을 사용 중이기 때문에 코카콜라가 가진 전 세계 3,000만 개의 매장에 입점하지 않은 곳이 많으니 이를 통한 판매점포 확장에 대한 기대도 붙어 있습니다. LMND : 숫자로 증명한 AI 보험료 산정

그렇게 판단한 이유

BKR은 BTM용 가스터빈, SLB는 모듈식 데이터센터 인프라, HAL은 마이크로그리드 구축으로 데이터센터 산업에 진입한다고 병렬로 설명했다.

근거 보기 1

원문 구간 1
4Q25 실적발표 중 CY26 연말까지는 데이터센터 사업부문 매출이 $1B에 도달할 수 있을 것이라는 자신감을 내비쳤습니다. 증가하는 파이프라인과 수요에 맞춰 데이터센터용 부품 제조단지인 슈리브포트에 $30M를 추가 투입해 CAPA를 두 배로 확대하는 중입니다. HAL은 지난 12월 VoltaGrid와 협력해 동부지역 데이터센터들의 전력공급을 위한 400MW급의 천연가스 마이크로그리드를 2028년까지 구축하기로 발표했습니다. MNST : 다시 시작된 성장 MNST는 '몬스터'로 유명한 에너지 드링크 기업입니다. 2Q24부터 1Q25까지 4분기 연속 매출성장률 YoY low-single-digit으로 부진했던 성장을 딛고, 2Q25부터 다시 double-digit-growth의 구간으로 들어왔습니다. 성장율의 기울기도 2Q25 YoY 11.1% → 3Q25 16.8%로 가속화되며 성장성을 완전히 되찾았음을 보여주었습니다. 이에 멀티플도 함께 확장되고 있습니다. 유통업체들의 재고관리과 일부 물류센터 축소로 인해 침체됐던 성장이 제품 ASP 증가와 해외 매출 증가로 인해 턴어라운드했습니다. 에너지드링크 카테고리는 미국, 유럽, 중동, 아프리카 모든 지역에서 10% 초중반의 높은 성장율을 보이고 있습니다. 코카콜라의 유통망을 사용 중이기 때문에 코카콜라가 가진 전 세계 3,000만 개의 매장에 입점하지 않은 곳이 많으니 이를 통한 판매점포 확장에 대한 기대도 붙어 있습니다. LMND : 숫자로 증명한 AI 보험료 산정

발생발표·발생 후발생월 25-7

25-7 레모네이드의 재보험 비율 축소

작성자의 핵심 판단

AI 시스템에 자신이 생겨 이전보다 더 많은 보험 수수료를 직접 취하겠다는 전략 변경으로 평가했다.

근거 보기 1

원문 구간 1
LMND는 AI 기반의 인슈어테크 기업입니다. LMND에게 가장 중요한 지표는 IFP(In Force Premium)입니다. LMND가 보유한 모든 고객 계약의 1년 총 보험료 합계입니다. 매출보다 더 회사의 현 상태를 잘 보여주는 지표입니다. 최근 LMND의 IFP 증가율이 YoY 기준 8분기 연속으로 가속화되고 있고, 손해율도 거의 8분기 연속으로 낮아지고 있습니다. 큰 흐름부터 잡아봅니다. 보험사는 들어온 보험료보다 나가는 보험금이 적어야 돈을 법니다. LMND는 여기서 AI를 통해서 사고가 날 것 같은 위험한 고객은 거르고 우량한 고객에게는 딱 맞는 보험료를 책정함으로써 손해율을 3Q23 88% → 3Q25 67%까지 계속해서 낮춘 것입니다. 2025년 7월부터는 재보험율을 55% → 20%로 대폭 축소했습니다. 이전에는 혹시 모를 큰 손실이 두려워 보험의 55% 가까이를 다른 보험사에게 넘기고 수수료만 챙겼는데, 이제 AI 시스템에 자신이 생기니 훨씬 더 많은 보험 수수료를 직접 취하겠다는 전략 변경이었습니다. 또한 클레임 처리비용 비율(LAE Ratio)도 3Q23 11% → 3Q25 7%까지 낮췄습니다. 사업권역 확장에 따른 성장도 보여주고 있습니다. 유럽 시장으로도 영역을 키우는 중입니다. 유럽 IFP 성장율은 YoY 207%입니다. 이에 1Q25 P/S 4배에서 현재 P/S 10배까지 상승하며 주가가 빠르게 상승했습니다.

이 자료에서 다룬 사실

LMND는 2025년 7월부터 재보험 비율을 55%에서 20%로 대폭 축소했다고 적었다.

근거 보기 1

원문 구간 1
LMND는 AI 기반의 인슈어테크 기업입니다. LMND에게 가장 중요한 지표는 IFP(In Force Premium)입니다. LMND가 보유한 모든 고객 계약의 1년 총 보험료 합계입니다. 매출보다 더 회사의 현 상태를 잘 보여주는 지표입니다. 최근 LMND의 IFP 증가율이 YoY 기준 8분기 연속으로 가속화되고 있고, 손해율도 거의 8분기 연속으로 낮아지고 있습니다. 큰 흐름부터 잡아봅니다. 보험사는 들어온 보험료보다 나가는 보험금이 적어야 돈을 법니다. LMND는 여기서 AI를 통해서 사고가 날 것 같은 위험한 고객은 거르고 우량한 고객에게는 딱 맞는 보험료를 책정함으로써 손해율을 3Q23 88% → 3Q25 67%까지 계속해서 낮춘 것입니다. 2025년 7월부터는 재보험율을 55% → 20%로 대폭 축소했습니다. 이전에는 혹시 모를 큰 손실이 두려워 보험의 55% 가까이를 다른 보험사에게 넘기고 수수료만 챙겼는데, 이제 AI 시스템에 자신이 생기니 훨씬 더 많은 보험 수수료를 직접 취하겠다는 전략 변경이었습니다. 또한 클레임 처리비용 비율(LAE Ratio)도 3Q23 11% → 3Q25 7%까지 낮췄습니다. 사업권역 확장에 따른 성장도 보여주고 있습니다. 유럽 시장으로도 영역을 키우는 중입니다. 유럽 IFP 성장율은 YoY 207%입니다. 이에 1Q25 P/S 4배에서 현재 P/S 10배까지 상승하며 주가가 빠르게 상승했습니다.

그렇게 판단한 이유

보험료보다 보험금이 적어야 수익이 나는 구조에서, AI가 위험 고객을 거르고 우량 고객의 보험료를 산정해 손해율을 낮췄다고 설명한 뒤 재보험 축소를 제시했다.

근거 보기 1

원문 구간 1
LMND는 AI 기반의 인슈어테크 기업입니다. LMND에게 가장 중요한 지표는 IFP(In Force Premium)입니다. LMND가 보유한 모든 고객 계약의 1년 총 보험료 합계입니다. 매출보다 더 회사의 현 상태를 잘 보여주는 지표입니다. 최근 LMND의 IFP 증가율이 YoY 기준 8분기 연속으로 가속화되고 있고, 손해율도 거의 8분기 연속으로 낮아지고 있습니다. 큰 흐름부터 잡아봅니다. 보험사는 들어온 보험료보다 나가는 보험금이 적어야 돈을 법니다. LMND는 여기서 AI를 통해서 사고가 날 것 같은 위험한 고객은 거르고 우량한 고객에게는 딱 맞는 보험료를 책정함으로써 손해율을 3Q23 88% → 3Q25 67%까지 계속해서 낮춘 것입니다. 2025년 7월부터는 재보험율을 55% → 20%로 대폭 축소했습니다. 이전에는 혹시 모를 큰 손실이 두려워 보험의 55% 가까이를 다른 보험사에게 넘기고 수수료만 챙겼는데, 이제 AI 시스템에 자신이 생기니 훨씬 더 많은 보험 수수료를 직접 취하겠다는 전략 변경이었습니다. 또한 클레임 처리비용 비율(LAE Ratio)도 3Q23 11% → 3Q25 7%까지 낮췄습니다. 사업권역 확장에 따른 성장도 보여주고 있습니다. 유럽 시장으로도 영역을 키우는 중입니다. 유럽 IFP 성장율은 YoY 207%입니다. 이에 1Q25 P/S 4배에서 현재 P/S 10배까지 상승하며 주가가 빠르게 상승했습니다.

사실·구조, 해석·전망, 시점 관찰, 판단 방법

지식·관점

사건 밖에서도 다시 참고하거나 다른 자료와 비교할 가치가 있는 내용을 대상과 반복 가능한 논점으로 묶습니다.

사실·구조메모리 중심 AI 아키텍처주 대상 · 산업·업종 · 메모리 반도체

AI 아키텍처 변화가 메모리 수요를 어떻게 재평가하게 하는가?

이 자료가 더한 내용

AI 하드웨어와 소프트웨어 아키텍처가 DRAM·NAND·HDD를 아우르는 메모리 중심으로 재편되고, ICMS와 Engram 흐름이 이를 가속한다고 설명했다. 2026년 상반기까지의 스팟가격 상승과 같은 시기 예상하는 구속력 있는 장기계약을 함께 언급했다.

근거 보기 1

원문 구간 1
*투자자문계약 권유문서 : https://naver.me/5ZST47Qf 살펴볼만한 차트들 MU, SNDK, STX : 메모리 중심 AI 아키텍쳐의 시대 ASML, LRCX, AMAT : 더 많은 반도체, 더 많은 반도체 장비 NEM, SCCO, AG : 산업 수요, 공급 제약, 지정학적 리스크, 끝을 모르는 원자재 BKR, SLB, HAL : 석유 시추에서 BTM 사업자로 진화 중 MNST : 다시 시작된 성장 LMND : 숫자로 증명한 AI 보험료 산정 차트북 MU, SNDK, STX : 메모리 중심 AI 아키텍쳐의 시대 AI를 구성하는 하드웨어와 소프트웨어 아키텍쳐 모두 메모리 중심으로 구성이 재편되고 있습니다. 특히 DRAM부터 NAND, HDD까지 바야흐로 모든 메모리가 AI를 통해서 이익과 성장률이 재평가되고 있습니다. 엔비디아의 ICMS, 딥시크의 Engram 흐름이 이를 가속화합니다. 1H26에도 지속되는 메모리 스팟가격 상승, 마찬가지로 1H26쯤부터 나올 것으로 예상하는 구속력 있는 장기 계약을 기다리고 있는 상황입니다. 더 자세한 내용은 <추론의 시대, 핵심이 된 메모리 : 메모리 쇼티지를 떠받치고 있는 힘> 자료를 참고하시면 도움이 되실 것 같습니다. ASML, LRCX, AMAT : 더 많은 반도체, 더 많은 반도체 장비 이번 AI 병목은 후공정에서부터 시작되었기에 전공정과 장비 기업들의 주가가 오랫동안 무거운 상태였는데, 최근 선단공정 웨이퍼까지 부족해지며 평평하던 반도체 CapEx의 기울기가 바뀌었습니다.

해석·전망반도체 설비투자와 장비 수요주 대상 · 산업·업종 · 반도체 장비 산업관련 대상 · 기업·종목 · ASML관련 대상 · 기업·종목 · Lam Research관련 대상 · 기업·종목 · Applied Materials

선단공정 웨이퍼 부족은 장비 기업을 어떻게 다시 보게 하는가?

이 자료가 더한 내용

선단공정 웨이퍼 부족으로 평평하던 반도체 설비투자의 기울기가 바뀌었다고 해석했다. TSMC의 2026년 설비투자 전망 520억~560억달러와 향후 3년 2,000억달러 전망, 마이크론의 투자 상향을 제시하고 EUV·DUV의 ASML, 식각의 LRCX, 증착·CMP의 AMAT 중 LRCX와 AMAT은 메모리 증산에 맞는 제품군을 가졌다고 설명했다.

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원문 구간 1
모든 것이 부족해지자 그동안 수요강세에도 CAPEX 규모 확대에는 보수적이던 파운드리와 IDM이 적극적인 투자 집행을 말했습니다. TSMC는 이번 4Q25 실적발표에서 CY26 CAPEX 규모 전망치를 $52B~$56B로 발표했습니다. CY24 $29B → CY25 $41B 대비 크게 상향된 값입니다. 향후 3년 CAPEX는 컨센 $153B를 크게 넘긴 $200B로 전망했습니다. 마이크론도 12월 18일 4Q25 실적발표에서 CY26 CAPEX를 $18B → $20B으로 상향했고, 최근 PSMC와 오늘 향후 싱가포르 낸드 팹 $24B 투자까지 연이어 CAPEX 전망치를 상향하는 중입니다. 이에 따라 반도체 장비 제조사들의 주가흐름도 좋습니다. 반도체 노광 공정인 핵심인 EUV 및 DUV 장비제조업체 ASML, 식각 공정에 강한 LRCX, 증착과 CMP에 강한 AMAT 등이 있습니다. 이중 LRCX와 AMAT은 특히나 메모리 생산확대 기조에 맞는 제품 포트폴리오 라인을 갖춘 기업입니다. NEM, SCCO, AG : 산업 수요, 공급 제약, 지정학적 리스크, 끝을 모르는 원자재 금, 은, 구리로 대표되는 원자재 채굴기업들이 연일 신고가를 갱신하고 있습니다. 미국 재무 불확실성과 무역갈등 심화로 인해 달러화에 대한 대안으로서 금이 주목받기 시작했습니다. 중국과 인도 같은 주요 신흥국의 중앙은행들이 미국채 대신 금을 전략적 자산으로 택하면서 시작된 상승은 산업적 수요의 증가로 심화됐고, 공급 제약으로 인한 쇼티지까지 이어지고 있는 상황입니다.

해석·전망금·은·구리 채굴기업주 대상 · 산업·업종 · 금·은·구리 채굴 산업

원자재 가격 흐름이 채굴기업의 상승 논리와 어떻게 연결되는가?

이 자료가 더한 내용

미국 재무 불확실성과 무역갈등이 달러 대안으로서 금의 주목을 높였고, 신흥국 중앙은행의 전략자산 선택, 산업 수요 증가, 공급 제약과 쇼티지가 이어졌다고 설명했다. 금·은·구리를 직접 생산·판매하는 기업은 가격 상승에 영업레버리지 기대까지 더해 더 가파르게 올랐다고 평가했다.

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이에 금, 은, 구리를 직접 채굴 및 생산해 판매하는 기업들은 원자재 가격 상승과 더불어 영업레버리지 효과에 대한 기대까지 더해져 더 가파른 상승을 보여주고 있습니다. BKR, SLB, HAL : 석유 시추에 데이터센터용 전력 사업을 더하는 중 석유 시추 서비스와 장비를 공급하던 기업들이 데이터센터 전력 수요 증가에 맞춰 데이터센터용 전력 사업자의 모습을 더하는 중입니다. BKR, SLB, HAL은 모두 전통적인 OFS(Oilfield Services)기업입니다. 데이터센터 산업 성장에 맞춰 각기 다른 방식으로 이 산업에 뛰어들어서 나름의 자리를 잡아가는 중입니다. BKR은 BTM용 가스터빈, SLB는 모듈식 데이터센터 인프라, HAL은 마이크로그리드 구축 사업을 시작했습니다. BKR은 천연가스와 수소를 모두 사용가능한 멀티퓨얼 컨셉의 가스터빈을 강조하고 있습니다. Frontier와의 협업을 시작으로 하이퍼스케일 데이터센터로도 일부 침투 중입니다. 오늘 실적발표를 마쳤는데 2027년까지 데이터센터향 발전장비 수주액이 $3B에 달할 것으로 예상하며, 2028년까지 NovaLT 생산 슬롯이 꽉차있기 때문에 추가로 2027년 상반기까지 NovaLT 천연가스 터빈 용량을 두 배 늘릴 계획입니다. *본업은 글로벌 업스트림 CAPEX가 YoY -1~-3%일 것으로 봤고, 전체 가스터빈 수주액 $13.5~15.5B에서 $1B정도가 데이터센터라 '메인'은 아닙니다.* SLB는 전력 분배 장비와 모듈식 냉각 솔루션에 집중하고 있습니다.

사실·구조OFS 기업의 데이터센터 전력 사업주 대상 · 산업·업종 · 유전 서비스 산업관련 대상 · 기업·종목 · Baker Hughes관련 대상 · 기업·종목 · SLB관련 대상 · 기업·종목 · Halliburton

전통 석유 시추 서비스 기업들은 데이터센터 전력 수요에 어떻게 접근하는가?

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BKR·SLB·HAL은 전통 OFS 기업이지만 데이터센터 성장에 맞춰 각각 BTM용 가스터빈, 모듈식 인프라, 마이크로그리드 구축에 나서고 있다고 정리했다. BKR의 데이터센터향 발전장비 수주 예상액은 2027년까지 30억달러이나 전체 가스터빈 수주액 135억~155억달러 중 약 10억달러라 본업의 중심은 아니라고 단서를 뒀다.

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4Q25 실적발표 중 CY26 연말까지는 데이터센터 사업부문 매출이 $1B에 도달할 수 있을 것이라는 자신감을 내비쳤습니다. 증가하는 파이프라인과 수요에 맞춰 데이터센터용 부품 제조단지인 슈리브포트에 $30M를 추가 투입해 CAPA를 두 배로 확대하는 중입니다. HAL은 지난 12월 VoltaGrid와 협력해 동부지역 데이터센터들의 전력공급을 위한 400MW급의 천연가스 마이크로그리드를 2028년까지 구축하기로 발표했습니다. MNST : 다시 시작된 성장 MNST는 '몬스터'로 유명한 에너지 드링크 기업입니다. 2Q24부터 1Q25까지 4분기 연속 매출성장률 YoY low-single-digit으로 부진했던 성장을 딛고, 2Q25부터 다시 double-digit-growth의 구간으로 들어왔습니다. 성장율의 기울기도 2Q25 YoY 11.1% → 3Q25 16.8%로 가속화되며 성장성을 완전히 되찾았음을 보여주었습니다. 이에 멀티플도 함께 확장되고 있습니다. 유통업체들의 재고관리과 일부 물류센터 축소로 인해 침체됐던 성장이 제품 ASP 증가와 해외 매출 증가로 인해 턴어라운드했습니다. 에너지드링크 카테고리는 미국, 유럽, 중동, 아프리카 모든 지역에서 10% 초중반의 높은 성장율을 보이고 있습니다. 코카콜라의 유통망을 사용 중이기 때문에 코카콜라가 가진 전 세계 3,000만 개의 매장에 입점하지 않은 곳이 많으니 이를 통한 판매점포 확장에 대한 기대도 붙어 있습니다. LMND : 숫자로 증명한 AI 보험료 산정

시점 관찰몬스터베버리지 성장률 회복주 대상 · 기업·종목 · 몬스터베버리지기준 2026.01.27

MNST의 성장률 회복은 어떤 지표와 요인으로 설명되는가?

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2026년 1월 27일 게시된 이 자료는 2Q24~1Q25의 4분기 연속 저한 자릿수 성장 뒤 2Q25부터 두 자릿수 성장으로 돌아왔고, 성장률은 2Q25 11.1%에서 3Q25 16.8%로 높아졌다고 적었다. 유통 재고관리와 물류센터 축소로 부진했던 성장은 ASP와 해외 매출 증가로 돌아섰고, 코카콜라 유통망의 미입점 매장 확대 기대를 덧붙였다.

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[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 올바른 미국주식 by SAPIENS [게시일] 2026.01.27. 오후 4:08 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/sapiens/sapiensasset/contents/260127160841016tx [제목] 52주 신고가 차트북 : 1월 5주차 [수집 기준] 승인된 구독 열람권으로 실제 본문을 보존했다. 이미지·첨부는 별도 미디어 원장에 보관하며 시각적 의미 검토 여부를 구분한다. [구독 원문 본문] 안녕하세요 올바른, 라벤더입니다. 파일럿 프로그램인 <52주 신고가 차트북>입니다. 가볍게 몇 분 정도 투자하셔서 현 시점에 미국주식 52주 신고가에서는 어떤 테마들이 잡히고 있는지를 파악하기 위한 자료입니다. 정체성을 차트북으로 잡은 이유는 두 가지입니다. ⓐ모든 52주 신고가를 기계적으로 전해드리기 위함이 아니고, ⓑ보기만 해도 새로운 산업/기업 트렌드만 빠르게 파악하기 위함입니다. 투자의 생각으로 정제되지 않은 raw data 차트북이며, 저희 팀이 생각하기에 유의미한 차트들이 발견될 때만 발간할 예정입니다. 매주 발간되는 자료는 아닙니다. 투자자문 서비스에 따른 투자 시 원금 손실이 발생할 수 있으며, 투자 손익에 대한 책임은 전적으로 고객에게 귀속됩니다. 또한 과거의 투자수익이 미래의 수익률을 보장하지 않습니다. 신규 구독 전에, 아래 투자자문계약 권유문서의 계약 관련 제반 사항을 반드시 읽으시고 충분히 검토하시기 바랍니다.
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LMND는 AI 기반의 인슈어테크 기업입니다. LMND에게 가장 중요한 지표는 IFP(In Force Premium)입니다. LMND가 보유한 모든 고객 계약의 1년 총 보험료 합계입니다. 매출보다 더 회사의 현 상태를 잘 보여주는 지표입니다. 최근 LMND의 IFP 증가율이 YoY 기준 8분기 연속으로 가속화되고 있고, 손해율도 거의 8분기 연속으로 낮아지고 있습니다. 큰 흐름부터 잡아봅니다. 보험사는 들어온 보험료보다 나가는 보험금이 적어야 돈을 법니다. LMND는 여기서 AI를 통해서 사고가 날 것 같은 위험한 고객은 거르고 우량한 고객에게는 딱 맞는 보험료를 책정함으로써 손해율을 3Q23 88% → 3Q25 67%까지 계속해서 낮춘 것입니다. 2025년 7월부터는 재보험율을 55% → 20%로 대폭 축소했습니다. 이전에는 혹시 모를 큰 손실이 두려워 보험의 55% 가까이를 다른 보험사에게 넘기고 수수료만 챙겼는데, 이제 AI 시스템에 자신이 생기니 훨씬 더 많은 보험 수수료를 직접 취하겠다는 전략 변경이었습니다. 또한 클레임 처리비용 비율(LAE Ratio)도 3Q23 11% → 3Q25 7%까지 낮췄습니다. 사업권역 확장에 따른 성장도 보여주고 있습니다. 유럽 시장으로도 영역을 키우는 중입니다. 유럽 IFP 성장율은 YoY 207%입니다. 이에 1Q25 P/S 4배에서 현재 P/S 10배까지 상승하며 주가가 빠르게 상승했습니다.

사실·구조레모네이드의 AI 보험료 산정주 대상 · 기업·종목 · 레모네이드

LMND는 AI 보험료 산정의 성과를 어떤 운영 지표로 보여주는가?

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IFP를 모든 고객 계약의 1년 총 보험료 합계이자 매출보다 현 상태를 잘 보여주는 지표로 정의하고, IFP 증가율 가속과 손해율 하락을 제시했다. AI로 위험 고객을 거르고 보험료를 책정해 손해율을 3Q23 88%에서 3Q25 67%로 낮췄으며, 재보험 비율은 2025년 7월 55%에서 20%로, LAE 비율은 3Q23 11%에서 3Q25 7%로 낮췄다고 설명했다.

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LMND는 AI 기반의 인슈어테크 기업입니다. LMND에게 가장 중요한 지표는 IFP(In Force Premium)입니다. LMND가 보유한 모든 고객 계약의 1년 총 보험료 합계입니다. 매출보다 더 회사의 현 상태를 잘 보여주는 지표입니다. 최근 LMND의 IFP 증가율이 YoY 기준 8분기 연속으로 가속화되고 있고, 손해율도 거의 8분기 연속으로 낮아지고 있습니다. 큰 흐름부터 잡아봅니다. 보험사는 들어온 보험료보다 나가는 보험금이 적어야 돈을 법니다. LMND는 여기서 AI를 통해서 사고가 날 것 같은 위험한 고객은 거르고 우량한 고객에게는 딱 맞는 보험료를 책정함으로써 손해율을 3Q23 88% → 3Q25 67%까지 계속해서 낮춘 것입니다. 2025년 7월부터는 재보험율을 55% → 20%로 대폭 축소했습니다. 이전에는 혹시 모를 큰 손실이 두려워 보험의 55% 가까이를 다른 보험사에게 넘기고 수수료만 챙겼는데, 이제 AI 시스템에 자신이 생기니 훨씬 더 많은 보험 수수료를 직접 취하겠다는 전략 변경이었습니다. 또한 클레임 처리비용 비율(LAE Ratio)도 3Q23 11% → 3Q25 7%까지 낮췄습니다. 사업권역 확장에 따른 성장도 보여주고 있습니다. 유럽 시장으로도 영역을 키우는 중입니다. 유럽 IFP 성장율은 YoY 207%입니다. 이에 1Q25 P/S 4배에서 현재 P/S 10배까지 상승하며 주가가 빠르게 상승했습니다.

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자료의 성격과 선택 기준

안녕하세요 올바른, 라벤더입니다. 파일럿 프로그램인 <52주 신고가 차트북>은 몇 분을 들여 현 시점 미국주식의 52주 신고가에서 어떤 테마가 잡히는지 파악하는 자료입니다. 모든 신고가를 기계적으로 전하지 않고, 보기만 해도 새로운 산업·기업 트렌드를 빠르게 파악할 수 있게 하려는 두 가지 이유로 차트북이라는 정체성을 잡았습니다. 투자 생각으로 정제되지 않은 raw data 차트북이므로 팀이 유의미하다고 보는 차트가 발견될 때만 발간하며 매주 내지는 않습니다.

투자 유의와 살펴볼 차트

투자자문 서비스에 따른 투자에서는 원금 손실이 날 수 있고 투자 손익의 책임은 전적으로 고객에게 귀속되며, 과거의 투자수익은 미래 수익률을 보장하지 않습니다. 신규 구독 전에는 투자자문계약 권유문서 https://naver.me/5ZST47Qf 의 계약 관련 제반 사항을 반드시 읽고 충분히 검토해야 합니다. 이번에는 MU·SNDK·STX의 메모리 중심 AI, ASML·LRCX·AMAT의 반도체·장비, NEM·SCCO·AG의 원자재, BKR·SLB·HAL의 전력, MNST의 성장, LMND의 AI 보험료 산정을 살펴봅니다. AI를 구성하는 하드웨어와 소프트웨어 아키텍처 모두 메모리 중심으로 재편되고 있습니다. 특히 DRAM부터 NAND, HDD까지 바야흐로 모든 메모리가 AI를 통해 이익과 성장률을 재평가받고, 엔비디아의 ICMS와 딥시크의 Engram 흐름이 이를 가속합니다. 2026년 상반기에도 메모리 스팟가격 상승이 이어지고, 같은 시기쯤부터 나올 것으로 예상하는 구속력 있는 장기계약을 기다리고 있는 상황입니다. 자세한 내용은 ‘추론의 시대, 핵심이 된 메모리 : 메모리 쇼티지를 떠받치고 있는 힘’ 자료를 참고하면 도움이 될 것 같습니다. 이번 AI 병목은 후공정에서부터 시작됐기에 전공정과 장비 기업들의 주가는 오랫동안 무거운 상태였는데, 최근 선단공정 웨이퍼까지 부족해지며 평평하던 반도체 CapEx의 기울기가 바뀌었습니다.

웨이퍼 부족이 바꾼 설비투자 기울기

모든 것이 부족해지자 그동안 수요 강세에도 CapEx 규모 확대에는 보수적이던 파운드리와 IDM이 적극적인 투자 집행을 말했습니다. TSMC는 이번 4Q25 실적발표에서 2026년 CapEx 규모 전망치를 520억~560억달러로 발표했습니다. 2024년 290억달러에서 2025년 410억달러로 늘어난 것과 비교해 크게 상향된 값이며, 향후 3년 CapEx는 컨센서스 1,530억달러를 크게 넘긴 2,000억달러로 전망했습니다. 마이크론도 12월 18일 4Q25 실적발표에서 2026년 CapEx를 180억달러에서 200억달러로 올렸고, 최근 PSMC와 이날 언급한 향후 싱가포르 낸드 팹 240억달러 투자까지 연이어 CapEx 전망치를 상향하는 중입니다. 이에 따라 반도체 장비 제조사의 주가 흐름도 좋습니다. 노광 공정의 핵심인 EUV·DUV 장비 제조사는 ASML, 식각 공정에 강한 곳은 LRCX, 증착과 CMP에 강한 곳은 AMAT이며, LRCX와 AMAT은 특히 메모리 생산 확대 기조에 맞는 제품 포트폴리오 라인을 갖췄습니다. 금·은·구리로 대표되는 원자재 채굴기업도 연일 신고가를 갱신합니다. 미국 재무 불확실성과 무역갈등 심화로 달러화의 대안인 금이 주목받기 시작했고, 중국·인도 같은 주요 신흥국 중앙은행이 미국채 대신 금을 전략적 자산으로 택하면서 시작된 상승은 산업 수요 증가로 심화돼 공급 제약에 따른 쇼티지까지 이어지고 있습니다.

원자재 가격과 OFS의 전력 진입

금·은·구리를 직접 채굴하고 생산해 판매하는 기업들은 원자재 가격 상승과 영업레버리지 효과 기대까지 더해 더 가파른 상승을 보여주고 있습니다. 한편 석유 시추 서비스와 장비를 공급하던 기업들은 데이터센터 전력 수요 증가에 맞춰 데이터센터용 전력 사업자의 모습을 더하는 중입니다. BKR·SLB·HAL은 모두 전통 OFS(Oilfield Services) 기업이지만, 데이터센터 산업 성장에 맞춰 각기 다른 방식으로 이 산업에 뛰어들어 나름의 자리를 잡아가고 있습니다. BKR은 BTM용 가스터빈, SLB는 모듈식 데이터센터 인프라, HAL은 마이크로그리드 구축 사업을 시작했습니다. BKR은 천연가스와 수소를 모두 사용할 수 있는 멀티퓨얼 콘셉트의 가스터빈을 강조하고, Frontier와 협업을 시작으로 하이퍼스케일 데이터센터에도 일부 침투 중입니다. 이날 실적발표에서는 2027년까지 데이터센터향 발전장비 수주액이 30억달러에 달할 것으로 예상했습니다. 2028년까지 NovaLT 생산 슬롯이 꽉 차 있어 2027년 상반기까지 NovaLT 천연가스 터빈 용량을 두 배로 늘릴 계획입니다. 다만 본업인 글로벌 업스트림 CapEx는 전년 대비 -1~-3%일 것으로 보고, 전체 가스터빈 수주액 135억~155억달러 중 데이터센터는 약 10억달러여서 ‘메인’은 아닙니다. SLB는 전력 분배 장비와 모듈식 냉각 솔루션에 집중하고 있습니다.

SLB·HAL의 전력 사업과 MNST의 성장 재개

SLB는 4Q25 실적발표에서 2026년 말까지 데이터센터 사업부문 매출이 10억달러에 도달할 수 있다는 자신감을 내비쳤습니다. 늘어나는 파이프라인과 수요에 맞춰 데이터센터용 부품 제조단지인 슈리브포트에 3,000만달러를 추가 투입해 CAPA를 두 배로 확대하는 중입니다. HAL은 지난 12월 VoltaGrid와 협력해 동부지역 데이터센터 전력공급을 위한 400MW급 천연가스 마이크로그리드를 2028년까지 구축하기로 발표했습니다. MNST는 ‘몬스터’로 유명한 에너지드링크 기업입니다. 2Q24부터 1Q25까지 4분기 연속 전년 대비 저한 자릿수 매출성장률에 머물렀던 부진을 딛고 2Q25부터 다시 두 자릿수 성장 구간으로 들어왔습니다. 성장률 기울기도 2Q25 전년 대비 11.1%에서 3Q25 16.8%로 가속해 성장성을 완전히 되찾았음을 보여줬고, 이에 멀티플도 함께 확장되고 있습니다. 유통업체의 재고관리와 일부 물류센터 축소로 침체했던 성장은 제품 ASP와 해외 매출 증가로 턴어라운드했습니다. 에너지드링크 카테고리는 미국·유럽·중동·아프리카 모든 지역에서 10% 초중반의 높은 성장률을 보이고, 코카콜라 유통망을 사용하므로 전 세계 3,000만개 매장 중 아직 입점하지 않은 곳을 통한 판매점포 확장 기대도 붙어 있습니다.

LMND가 보는 보험료와 손해율

LMND는 AI 기반 인슈어테크 기업입니다. 가장 중요한 지표인 IFP는 보유한 모든 고객 계약의 1년 총 보험료 합계로, 매출보다 회사 현 상태를 잘 보여주는 지표입니다. 최근 IFP 증가율은 전년 대비 8분기 연속 가속하고 손해율은 거의 8분기 연속 낮아지고 있습니다. 큰 흐름부터 잡아보면 보험사는 들어온 보험료보다 나가는 보험금이 적어야 돈을 법니다. LMND는 AI를 통해 사고가 날 것 같은 위험 고객은 거르고 우량 고객에게는 딱 맞는 보험료를 책정해 손해율을 3Q23 88%에서 3Q25 67%까지 계속 낮췄습니다. 2025년 7월부터 재보험 비율은 55%에서 20%로 대폭 축소했습니다. 이전에는 혹시 모를 큰 손실이 두려워 보험의 55% 가까이를 다른 보험사에 넘기고 수수료만 챙겼지만, 이제 AI 시스템에 자신이 생기니 훨씬 더 많은 보험 수수료를 직접 취하겠다는 전략 변경입니다. 클레임 처리비용 비율인 LAE Ratio도 3Q23 11%에서 3Q25 7%까지 낮췄습니다. 사업권역도 유럽 시장으로 키우는 중이며 유럽 IFP 성장률은 전년 대비 207%입니다. 이에 1Q25 P/S 4배에서 현재 P/S 10배까지 상승하며 주가가 빠르게 상승했습니다.

그럼에도 빠진내용 정리

잡담·곁다리 내용

파일럿 차트북은 유의미한 차트가 발견될 때만 발간하며 매주 내지 않는다는 운영 설명과 투자 손실 유의 문구를 flow에 보존했다.

생략 기록

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그럼에도 빠진내용 정리

차트의 개별 모양과 가격	본문은 종목군과 판단 근거를 말하지만 실제 차트 이미지의 선·봉·가격 수준은 텍스트 원문에 제공되지 않아 복원하지 않았다.
장기계약과 수주 전망	메모리의 구속력 있는 장기계약은 2026년 상반기부터 나올 것으로 예상한 내용이며, 계약 상대·물량·조건은 원문에 없다. BKR의 데이터센터향 수주액과 SLB의 매출은 작성자의 전망·자신감이지 확정 실적으로 바꾸지 않았다.
외부 링크와 추가 자료	투자자문계약 문서 URL과 메모리 참고자료의 제목은 보존했지만, 링크의 본문·계약 조건과 참고자료의 내용은 이 원문에 포함되지 않아 분석에 사용하지 않았다.

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