모닝 브리핑. 미 증시 변동성 유발한 유가와 금리. 장 막판 반전 뉴스도. 마이크론 실적 전 월가 분위기. AI 문서 유출 영향. 과매도권 진입한 코스피. 증시 5대장 추세 비교

근데 이게 이제 추수 감사절 전후 그 국채와 회사체 발행이 그렇게 많다고 합니다. 특히 오늘 같은 경우는 파라마운트에서 이제 320억 달러 규모의 회사체 발행을 했는데 이게 역대 5위 정도 되는 거래요. 그 자꾸 여기저기서 이제 돈 빌려 달라고 하고 특히 최근에 돈 빌려 달라는 데가 갑자기 이제 급증하다 보니까 이제 이게 늘어나는 그런 모습을 보인 거죠. 근데 그나마 앞서 이제 말씀드린 대로 원유 수출이 증가하고 있다라는 보도가 나오면서 어 금리 상승폭을 또 제한하는 그런 모습을 보였고 또 연준 인사들 발언도 엇갈렸어요. 뭐 마이클바 이사 같은 경우는 인플레이션 진정시키기 위해선 추가로 금리 올려야 된다. 그니까 이런 발언을 했는데 반면에 이제 존 윌리엄스 뉴욕 연원 총재는 추가 인상 서두를 필요 없다. 데이터 나오는 거 충분히 봐야 돼. 이렇게 이야기를 해서 사실상 10월보다는 12월에 올릴 것 쪽으로 무게를 두는 거 아니냐. 근데 12월은 또 유가 빠지면 그때 가서 금리 안 올릴 수도 있는 거잖아요.

그래서 존 윌리엄스의 저 발언이 나오면서 국채 금리 상승폭이 축소되는 밀리는 그런 모습이 나오기도 했습니다. 근데 어쨌든 유가 빠진 거에 비하면은 오늘 금리가 안 빠졌고 안 빠진 이유는 파라마운트 대규모 회사 발행 같이 회사와 국채 발행이 좀 늘어나 있는 늘어나는 그런 국면이다라는 점이 좀 일부 영향을 준 거 같습니다. 그 어쨌든 지금 이제 국채 투자하는 사람들은 죽을 마시죠. 그러니까 ETF 이런 거 투자한 분들은 장기 금리 ETF를 보면 고점 대비 1토막 났어요. 예. 이게 뭐 엄청나게 많이 빠졌거든요. 근데 이제 일부에서는이 정도면 저점 아니냐. 그래서 이제부터는 채권을 오히려 사야 될 때다. 그래서 채권을 사면 채권 가격이 오르면 이제 금수 이제 금리가 내려간다는 의미니까 그래서 이거에 대한 어떤 기대감 이런 것들이 좀 있다. 이런 식의 주장도 있습니다. 그 제가 뭐 여러 번 말씀을 드렸습니다만은 그 미국의 국채금 금리가 7개월째 오르는 건 되게 이례적인 거라고.

그래서 존 윌리엄스의 저 발언이 나오면서 국채 금리 상승폭이 축소되는 밀리는 그런 모습이 나오기도 했습니다. 근데 어쨌든 유가 빠진 거에 비하면은 오늘 금리가 안 빠졌고 안 빠진 이유는 파라마운트 대규모 회사 발행 같이 회사와 국채 발행이 좀 늘어나 있는 늘어나는 그런 국면이다라는 점이 좀 일부 영향을 준 거 같습니다. 그 어쨌든 지금 이제 국채 투자하는 사람들은 죽을 마시죠. 그러니까 ETF 이런 거 투자한 분들은 장기 금리 ETF를 보면 고점 대비 1토막 났어요. 예. 이게 뭐 엄청나게 많이 빠졌거든요. 근데 이제 일부에서는이 정도면 저점 아니냐. 그래서 이제부터는 채권을 오히려 사야 될 때다. 그래서 채권을 사면 채권 가격이 오르면 이제 금수 이제 금리가 내려간다는 의미니까 그래서 이거에 대한 어떤 기대감 이런 것들이 좀 있다. 이런 식의 주장도 있습니다. 그 제가 뭐 여러 번 말씀을 드렸습니다만은 그 미국의 국채금 금리가 7개월째 오르는 건 되게 이례적인 거라고.

그러니까 뭐 역대 최장은 13개월 13개월도 있긴 했는데 그건 딱 한 번이었고 그것도 되게 오래 정말 오래 전이고 100년 동안 추세로 봤을 때 7개월에서 8개월 정도면은 피크가 나오는 사례. 그것도 그나마도 100년 동안 여섯 일곱 번밖에 없었어요. 예. 그러니까 되게 이례적으로 길게 오르고 있는 거거든요. 그래서 좀 물론 한 달 쉬었다 다시 올라가더라도 한두 달쉬하다 다시 올라가더라도 좀 꺾일 때 된 거 아닌가 뭐 이런 식의 주장도 미국에서는 일부에서는 나오고 있습니다. 반론도 있죠. 뭐 AI 투자 때문에 금리 안 빠진다 이런 주장도 반론도 있긴 합니다. 자, 전체적으로 대용주들은 오늘 눈치 보기 예, 그런데 애플이 좀 많이 빠졌잖아요. 그 애플이 2.6% 정도 빠졌는데 그 뮤즈 때문에 메타의 뮤즈 때문에 애플이 빠지는 거다. 그니까 이런 유장도 있습니다. 그 이유가 그 AI 에이전트가 막 여행 같은 거를 갖다가 이제 합리적인 여행 방법 이런 것들을 막 찾아내고 하면 여행 관련 앱을 다운받을 이유가 없다라는 거예요.

자 코스피는 어제 하락을 했고 다만 이제 낙폭을 좀 줄이는 모습이 나오긴 했는데 저 120일선이 계속 반복적인 어떤 철벽으로 작동하고 있거든요. 근데 이게 뭐 제가 여러 번 말씀드리지만 저항이 반복되면 투자자들이 단타만 치게 돼요. 예. 근데 이제 그나마 다행스러웠던게 어제 7,포인트에서 되게 멀리 갔다가 그래도 7,포인트에서 그렇게 멀리 떨어지진 않는 수준으로 회복을 해서 마감이 됐잖아요. 그래서 그리고 또 하나는 지금 코스피가 과매도예요. 그 지수는 이제 뭐 지수는 거의 뭐 이렇게 오르락, 내일이 정도로 보여지고 있는데 상승 종목 비율은 빠르게 떨어졌거든요. 그 중성주후의 하락이 한동안 좀 이어졌다라는 의미가 되는 거죠. 그까 근데 가격 조정이 충분히 이어지면서 지금은 과매 도건으로 어제부터는 과매 도건으로 내려왔거든요. 그래서 뭐 제가 어제도 말씀드리긴 했지만 하여튼 상승 종목수가 많은 날이 이제부터는 좀 자주 나올 가능성이 있습니다.

그러니까 이제 기존의 주도주 이외에 좀 눌렸던 종목들의 움직임들도 체크해 볼 필요가 있는 단계죠. 그리고 이제 수급에선 외국인들 매도가 너무 강한게 이제 문젠데 자사주 매입이 하루에 1조 5천억 정도 들어오고 있는데 그거에 두 배 이상을 이틀 연속해서 팔았잖아요. 그래서이 매도가 좀 문제긴 한데 어제 같은 경우는 약간 좀 변수도 있었던 거 같아요. 어제 갑자기 종가에서 외국인들은 확 팔고 기관은 확 사고 이런게 있었잖아요. 그니까 어제 오늘이 분기 마지막 거래일 이틀이다 보니까 리밸런싱이 좀 있었던 거 같거든요. 그 리밸런싱이라는 거는 이제 뭐 분기말이라든가 월말 이럴 때 포트폴리오를 재편하느라고 뭐 이거는 더 사고 이거는 더 팔고 하면서 갑작스럽게 뭐 수급이 대형주 어느 쪽으로 막 몰려갔다가 또 어떤 대형주 확 팔았다가 이런 현상이 나타나거든요. 그래서 어제 오늘은 아마 수급에 이런 변수가 좀 있을 것 같아요.

그래서 오후장에서 뭐 외국이나 이제 기관 쪽에서 이제 좀 수급에 큰 변화가 나올 가능성이 있어서 좀 이건 감안하고 보되 기본적으로 외국인들의 매도 규모는 대폭 줄어야 된다. 저 3조원은 시장이 커버할 수 있는 수준이 아닙니다. 그러니까 좀 뭐 팔더라도 1조 5,억 안쪽으로 팔던가 이렇게 돼서 좀 외군들 외도가 유가도 빠지고 했으니까 오늘 장에서 변화가 생기는지 봐야 될 거고. 특히 이제 그런 가운데 SK 하이닉스 주가가 되게 중요한 위치거든요. 오늘 ADR은 올랐잖아요. 근데 이게 왜 중요하냐면 제가 다른 거 다 지우고 보여 드릴게요. 이게 이제 이평선 다 지우고 빨간색 20일선만 딱 놓고 보면은 저 튕겨야 되는 자리잖아요. 그러니까 이게부터 뭐 대세 상승으로 바뀐다 이건 의미 아직은 잘 모르겠고 하이닉스가 거듭해서 지지했던 자리로 와 있는 상태거든요. 그러니까 여기서부터 만약에 또 튕겨 올리지 못하면 어 뭐가 상황이 안 좋은게 있나?

그래서 오후장에서 뭐 외국이나 이제 기관 쪽에서 이제 좀 수급에 큰 변화가 나올 가능성이 있어서 좀 이건 감안하고 보되 기본적으로 외국인들의 매도 규모는 대폭 줄어야 된다. 저 3조원은 시장이 커버할 수 있는 수준이 아닙니다. 그러니까 좀 뭐 팔더라도 1조 5,억 안쪽으로 팔던가 이렇게 돼서 좀 외군들 외도가 유가도 빠지고 했으니까 오늘 장에서 변화가 생기는지 봐야 될 거고. 특히 이제 그런 가운데 SK 하이닉스 주가가 되게 중요한 위치거든요. 오늘 ADR은 올랐잖아요. 근데 이게 왜 중요하냐면 제가 다른 거 다 지우고 보여 드릴게요. 이게 이제 이평선 다 지우고 빨간색 20일선만 딱 놓고 보면은 저 튕겨야 되는 자리잖아요. 그러니까 이게부터 뭐 대세 상승으로 바뀐다 이건 의미 아직은 잘 모르겠고 하이닉스가 거듭해서 지지했던 자리로 와 있는 상태거든요. 그러니까 여기서부터 만약에 또 튕겨 올리지 못하면 어 뭐가 상황이 안 좋은게 있나?

이런 정서가 나올 수 있어서 하이닉스는 오늘 입장에서 좀 반전이 필요하고 특히 이제 수급이 외국인 5일 연속 매도 정도가 아니라 최근에 12 거래 중에서 하루 빼고 계속 팔고 있거든요. 그 기관이 그나마 이제 사 주는 날이 섞여 있으니까 이제 주가가 박스권을 유지하고 있는데 하이닉스는 180만 원 회복이 되게 중요합니다. 그래서 오늘장에서 20일선 지지는 물론이고 180만 원 회복까지 만들어지게 되면 아 이거 저 절대적인 어떤 지선은 지키는구나라고 하면서 대기 매수가 가동될 수 있거든요. 시황상 하이닉스 되게 중요한 자리라고 봐야 될 거고요. 그 제가 하이닉을 좋아해서가 아니라 시황 때문에 자주 설명드리는 거예요. 뭐 특별하게 의도가 있는 건 아닙니다. 그리고 이제 코스닥은 꾸역꾸역 예 그다 계속 이제 꾸역꾸역 올라오는 그런 모습들이 나오고 있잖아요. 근데 특히 저 이동 평균선이 몰려 있던 자리에서 이동 평균선이 몰려 있을 때가 변곡점이라고 보통 하잖아요.

근데 거기서 아래로 가지 않고 위로 올라간 점은 다행스럽죠. 근데 이제 어제 같은 경우는 사실 특정 업종에 의존한 거잖아요. 기계 장비, 비금속 이렇게 있는데 사실 기계 장비는 반도체고요. 비금속도 얼핏 보면 저게 무슨 금속하고 관련된 업종인가? 그게 아니라 원금속에 들어갑니다. 그러니까 저 안에 어제 반도체주가 많이 올라서 비금속이 올라간 거예요. 그래서 어제는 소부장이 강하게 시장을 주도해서 그렇지 하락한 업종수가 훨씬 더 많았잖아요. 근데 이제 코스닥도 저렇게 올라가는 거 말고 상승 종목이 많은 날이 좀 연속적으로 발생이 돼 줘야 됩니다. 예. 그러니까 그 물론 이제 그 경우에도 주도주와 비주도주 간의 격차는 되게 클 거로 보여지긴 하는데 어쨌든 시장 자체가 자꾸 이게 뭐 오늘은 소부장 갔다가 내일은 2차전지 갔다가 이렇게 막 왔다 갔다 하면서 단타만 치는 장세는 저렇게 꾸역꾸역밖에 안 되거든요.

근데 지금 850을 앞두고 있잖아요. 850을 돌파하면 투자자들은 추세가 바뀌었다라고 믿을 수 있게 되기 때문에 근데 그 국면에서 아 그냥 몇게 대형주들 몇 개만 가지고 올리는구나 이렇게 돼 버리면 850 넘어가는 순간이 또 목표 지수가 돼 버릴 수도 있어요. 그래서 여기서 이제 상승 종목이 늘어나는게 하루 정도는 좀 만들어지는게 필요하다 이렇게 봐야 될 거고 그리고 이제 수급에서는 금융 투자 지속 매도, 연기금 계속 매수, 투신권 매수 이런 구도거든요. 그러니까 외국인들의 매수는 산발적이에요. 근데 투신권과 연기금이 매수해 주면서 종목 상세를 만들어 내고 있거든요. 현재 어떤 주포 자체가 이제 외국인과 기관 저저 기관인데 특히 기관 쪽 연기금과 투신권이 이제 주도하고 있는 양상이고 어제 같은 경우도 외국인들이 순매도로 잡히긴 했지만 10시 이후에는 매도를 늘리지는 않았어요.

예. 그러니까 이제 코스닥이 올라갈 수 있는 계기가 된 거거든요. 그리고 기관들은 초반에 확 눌러 놓고 그다음에 이제 주식 쭉 사들이고 이런 모습을 보였거든요. 그러니까 주도권이 외국인 기관 쪽에 있으니까 계속해서 이제 이쪽에 어떤 흐름을 볼 필요가 있다. 여기에 이제 또 국민 참여 성장 펀드 2차 판매시한다라는 보도가 나왔잖아요. 그래서 이제 코스닥 쪽에 어떤 수급의 변화 이게 나오는지 또 주목을 해 봐야겠습니다. 그리고 이런 가운데 이제 주요 종목들 예, 반도체, 통신 장비, 2차전지, 제약, 로봇 그니까 이런 종목군들의 최근 들어서의 추세 최근 3개월 동안의 추세를 좀 비교해 보시면 최근에 강한 강하다 눌리는 애 반 아주 세게 올라갔다가 매물 맞은 애 좀 구분이 되죠. 그러니까 이런 어떤 추세를 쭉 보면서 업종별로 어느 쪽에서 꾸준함 또는 반전 이런 것들이 만들어지는지 자꾸 비교해 보는 것도 중요할 것 같습니다.