26.10.01 마이크론 실적발표 자료 보니 소부장 사라고 이야기 하는구만

[261001] 26.10.01 마이크론 실적발표 자료 보니 소부장 사라고 이야기 하는구만 태린이아빠 안녕하세요. 테린 아빠입니다. 2026년 10월 1일이고요. 오늘 이제 마이크로 실적 발표 자료를 보면은 저는 이제 소부장을 사라고 계속 이야기를 해 줬다라고 생각이 듭니다. 저는 이제 계속 소부장이 주도업종이고 소부장과 데이터 센터 인프라가 시장의 주도 업종이기 때문에 그쪽을 기반으로 해서 포트폴리오를 계속 유지를 하고 있고요. 오늘 이제 마이크로 실적 발표 IR 자료 좀 떠듬떠듬 보면서 소부 장사라고 왜 해석을 하는지 같이 한번 보시면 재밌을 것 같습니다. 그리고 어 오늘 이제 움직이는 것들을 자세히 보시면은 어 마이크론 실적 발표 코멘트와 연관되는 것들이 꽤 많이 있다라고 생각이 들어요. 물론 이제 IR 자료가 저는 이제 핵심으로 보고 있는데 IR 자료를 같이 조금씩 보면서 저도 뭐 영어를 잘하는 건 아닌데 같이 한번 보면서 어 아 이런 부분들이구나 뭐 이렇게 이제 어 보시면 좋지 않을까 이렇게 생각이 듭니다. 어, 우선은 뭐부터 이야기를 하고 싶냐면이 IR 자료 보기 전에이 요약 자료 있잖아요. 요약 자료도 이거 한 글로 한번 바꿔 보세요. 뭐 여기서 이제 그 아침부터 어떤 포인트가 있었냐면 어 우리 이번에 소캠이 2026년 4분기 전 분기 대비해서 두 배 이상 증가했어. 그래서 지금 일단 소캠 시장이 굉장히 좋구나. 요것도 하나의 어떤 포인트로 가져가시고 그다음부터 이제 IR 자료 좀 보겠습니다. 여기 이제 IR 자료를 보면은 이제 군대군데 이제 반도체 소부장과 관련된 코멘트들이 있어요. 그래서 이제 보게 되면 제가 좀 책치를 해 놨는데 우리가 지금 여기 아 1YD램이랑 G9랜드 노드 이게 지금 최대 생산 노드인데 향후 마이크론 역사상에 가장 이제 어 큰 기록하는 노드가 될 거야.

그러니까 이제 현재 세대 공정 자체가 대규모 양산 구간으로 들어가고 있는 거고 그다음에 전공정이 졸라 필요하다. 어 신규뿐만 아니고 어 기존 패에서도 공정준환 공정 전환에 관련된 투자가 계속 있다. 그러니까 반도체 장비라는게 한번 주가가 신규 팩을 딱 질 때 팍하고 주가가 오르지만 다시 도로함이 탄월이 되지 않는 이유가 공정 전환에 대한 투자가 계속 있어서 매출이 계속 발생하기 때문이거든요. 그래서 지금 이제가 공정 전환 투자까지도 할 거야. 그리고 장비사가 이제 한번 납품하는게 아니고 이제 세대 전환마다 이제 장비랑 부품 수요가 있을 수밖에 없어. 이제 이런 얘기를 이제 여기다가 한 겁니다. 그리고 디램 차세대 디램이랑 랜드의 개발도 순조롭게 이어지고 2027년 하반기부터 본격 양산할 거야. 그러니까 지금 이게 무슨 얘기냐면 공정 전환 투자 지금 졸라 열심히 하고 있어. 어, 이런 얘기입니다. 그러면서 이제 그 공장 증서를 하잖아요. 그다음에 미국에다가 어, 마이크로는 이번에 이제 그 미국에다가 이제 포커스를 해 가지고 어, 글로벌 생산 능력 확대에 집중하고 있다. 그러니까 이게 단기적으로 우리가 뭔가 시장을 보고 있는게 아니고 좀 장기적으로 보고 있는 거야. 그다음에 여기 이제 아이다오 1호이잖아요. 이게 2027년도에 중반점에 웨이퍼 생산을 시작한다는 얘기예요. 아웃풋한다. 그 말은 이제 장비 발주는 이제 당년이 한 6개월 이상 전에 해야 되니까 2026년 4쿼터부터 장비 발주가 본격화되지 않겠냐 이렇게 봐야 됩니다. 그리고 어 아이다오 2는 2028년도에 하겠다. 그러니까 이제 2028년도 말에 생산한다는 거는 이것도 이제 대략 2028년도 1분기 또는 2027년도 4분기 이때도 또 한 번에 또 발추하고 쫙쫙 나가는 반도체 소부장에 대한 기대감 포인트가 있는 거죠.

그다음 여기 이제 보게 되면 야 우리 또 타이완에 어 타이완에 2027년도 중반부터 또 이제 그 제품 출화할 거야. 그러면 그 전에 당연히 또 발주가 들어가야 되니까 최근에 수출 한국에서 나가는 수출 데이터도 보게 되면이 대만이랑 이런 쪽으로 수출 장비 수출이 꽤 많이 있어요. 그리고 이제 싱가포 얘기도 있어요. 야 싱가포르의 HBM 첨단 패키징 클리 준비가 기종 계획보다 어 앞 지금 좀 앞서서 진행되고 있어. 2027년 초부터 생산할 거. 그 지금 반도체 후공정 쪽 HBM 관련된 후공정 쪽도 지금 주가 막 늘어나고 있는게 한국 시장에 이제 그 전자닉스와 같은 괴를 좀 하고 있는 거 같아요. 그리고 이제 여기 보면 밴드 하고 있다. 있어요. 올소라고 하면서 우리 랜드 공장도 건설하고 있어. 2028년 하반기부터 뭐 할 거야. 이렇게 지금 되는 거죠. 이게 랜드도 계속 좋아질 수 있겠구나 이렇게 보시면 됩니다. 그다음에 이제 여기 내려가서 보게 되면 데이터 센터 관련된 얘긴데 야 우리 이미 HBM 어 공급 계약 완료해 가지고 가격도 많이 눈탱이 먹여 가지고 가격 많이 올렸어. 그러니까 HBM 수요가 가시성이 높고 HBM 케파를 우리가 미룰 이유가 없지. 어 그러니까 이제 우리가 HBM을 램퍼하고 있잖아. 뭐 지금 이제 개발 단계가 아니라 HBM4가 어 앰프업하고 있어 이런 얘기거든요. 그다음에 랜드 쪽에서도 AI용으로 이제 SSD 시장이 막 졸라 좋아지고 있다. 거기에 데이터 센터의 SSD의 매출이 야 우리 작년 전년 작년 전년 동을 대비해서 YY로 이제 봐서 한 열배 있어요.

10 타임즈라고 돼 있어요. 10열배 터졌어. 응. 그래 가지고 AISD 수요가 단순 기대가 아니다. 어 실제 숫자 나오잖아. 랜드 어 장비 우리가 어 발주할 수밖에 없지 않겠어? 뭐 이렇게 지금 저는 힌트를 주고 있다. 이런 생각이 듭니다. 그다음에 여기 보게 되면 여기서 좀 내려가서 보게 되면 우리는 이제 여기 예상하고 있는데 2027년도와 2028년도에 어 메모리 및 스토리지 수입 그 뭐냐 수급 상황이 빡셀 거야. 그러니까 이제 어 가격 상승만으로는 해결이 안 돼. 이제 물리적인 생산이 당연히 필요하지. 어 이렇게 이제 해석을 해야 될 것 같고 이제 2027년도랑 2028년도에 랜드의 비트 출량이 뭐 한 뭐 한 20% 중반인 거 같은데 그래도 어 공급이 부족해. 그래서 올고로 해석하면 뭐예요? 증설해. 랜드도 투자 열심히 해야 될 거 같아. 그런 얘기를 해 주는 겁니다. 그다음에 여기 보면 어 2027년도 2028년도에 디램에 디램도 똑같아. 디램도 한 20% 초반 어이트 그로스가 성장할 것 같은데 야 이때도 어 공급이 타이트할 것 같아. 일반디램도 캐파 늘려야 되지 않겠니? 뭐 이런 이제 이야기를 해 주는 거 같아요. 그리고 특히 이제 여기에 보면 HBM의 비트 출량이 일반 디램보다 훨씬 이제 좋아. 좋아질 거야. 그래서 HBM이 웨이퍼를 더 많이 쳐먹는다. 그래서 일반 디램의 어떤 공급이 압박될 수도 있어. 그래서 둘 다 증설해야 돼. HBM 투자도 해야 되고 법용도 D램도 좀 증설해야 돼. 뭐 이런 얘기인 거 같습니다. 그다음에이 17페이지가 가장 재밌는 포인트였는데 이제 여기 보면은 야 이거 디램에 어 수요 성장률이 어쩌고저쩌고 하면서 공정 전환의 공급 증가만으로 부족해.