삼성전자, SK하이닉스 물려 있다면, 당장 사야 할 3가지 주식 (최고민수 박민수 작가)

ETF 장점으로 분산 효과, 뭐 낮은 상장 폐지 위험, 뭐 물 관리 이런 것들을 꼽으셨는데 강화된 상장 폐지 기준 속에서 ETF가 더 유리한 이유는 뭘까요? 일단 ETF의 정의를 내리자면 익스cha체인지 트레이드 펀드거든요. 그니까 익스cha체인지는 거래서고요. 거래되는 꾸러미. 우리 5월 5일 날 어린이 날 과자 선물 세트 받으면 되게 기분 좋잖아요. 그 안에 막 여러 가지 저는 요즘도 좋아요. 이렇게 과자 먹지도 못하는 그런 아주 단 과자들이 되게 많이 들어. 우 시절에는 진짜 그 되게 무지개 색깔 같은 상자 안에다가 막 예.

이렇게 막 아주 미세하게 개별기업 이슈에 연연하지 않고 반도체 산업은 어떻게 될지 뭐 이렇게 되게 크게 보고요. 대표 지수 같은 경우 뭐 분석할 것도 없어요. 내릴 거냐 오를 거냐만 보면 되는 거잖아요. 그래서 되게 심플하고 어 그래서 분산이 돼 있어서 덜 내린다. 그래서 요즘 같이 변동성이 큰 시장에서 마음이 좀 덜 아프고요. 예측 그런 피로도 낮고. 두 번째로는 상장 폐지 위험이 되게 낮아요. 순자산 가치가 50억 미만일 경우 자산운용사가 운영하는 거 자체가 큰 의미가 없어요. 수수료만 더 나와요.

패시브형도 뭐 SP 500이나 나스닥 3개월 단위로 코스피 200이나 코스닥 150개월 단위로 이런 식으로이 리밸런싱이라 그죠. 물관일을 하다 보니까 가장 좋은 애들만 1년 내내 유지가 되는 거예요. 나스닥백 안에 1년 내내 3개월 단위로 종목 교체를 하는데 1년 내내 나스닥백 안에 들어 있기가 너무 어려워요. 왜냐? 스페이스 X가 들어오죠. 오픈 AI가 들어오죠. 이런 애들이 들어오니까 100등은 늘 불안한 거예요. 100등이 빠지면서 더 좋은 애들이 들어오니까 가치가 계속 올라가는 거죠.

그니까 나스닥의 시가 총액 총액이 계속 커지는 거예요. 나스닥백의 시가 총액 그 규모가 그 말은 뭐냐면 지수가 계속 올라간다는 얘기죠. 그래서 지난 20년 전 기준으로 해서 나스닥은 한 18배 정도 올랐고요. 나스닥백은 SP 500은 한 다섯 배 정도 올랐거든요. 그래서 꾸준하게 상승을 하기 때문에 아 적절하게 물관리가 되고 우리가 개별 종목 뭐전 삼성전자를 샀는데 물리면 방법은 두 가지밖에 없어요. 더 사거나 아니면 매도하거나. 근데 얘는 잘못 샀더라도 알아서 이렇게 리밸런싱을 하면서 최적의 수익률 상태를 스스로 만든다는 거죠.

처음에 벤츠 뽑으면 대부분 긁어 먹어요. 그렇죠. 그럴 바에는 한 3개월 정도 이렇게 중고차들을 사서 이렇게 충분히 연습하고 가는게 좋지 않겠냐. 그런 의미에서 저는 ETF부터 처음에 시작을 해라라고 말씀을 드리고 싶습니다. 자, 근데 ETF 금면 투자하는 방법으로 4사이 전법이 얘기해 주셨는데 4사이 전법이 어떻게 되는 거죠? 이제 축구 감독이 되라 이런 말씀을 드리는데요. 포트폴리오를 어떻게 가져갈 것이냐? 40% 정도는 앞서 1편에서 강조했듯이 대표 지수 SP 500과 나스닥 100을 추정하는 아니면 필라델피아 반도체 지수 이런 예 대표 지수를 40에서 50% 담았으면 좋겠고요.

두 번째로는 이제 개별 섹터 중에 내가 재밌어 하는 거. 내가 어 단기적으로든 아니면 중장기적으로든 가지고 싶은 그런 섹터들을 한 두 세 개 정도 정하시면 되고요. 마지막으로 20%는 커버드 콜 월배당 상품을 선택하셨으면 좋겠다. 442 전법이 요렇게 되고요. 만약에 내가 보수적이다 그러면 대표 지술 한 50% 섹터로 한 30% 커버드 콜은 20% 요렇게 하시면 좋지 않겠느냐. 여기서 이제 강조드리고 싶은 건 커버드 콜은 딱 20%만 하셨으면 좋겠어요. 왜냐면 아 우리가 다음 편에서 배당과 관련된 이야기들을 하겠지만이 커버드 콜이 주는 여러 가지 좀 안 좋은 그런 이슈들이 있거든요.

그래서 아 우리가 은퇴하고 은퇴 자금을 다 커버드 콜에 넣어 놓고 뭐 한 300만 원에서 500만 원 받겠다 이런 부품 기대를 가진 분들이 많으시는데이 커버드 컬은 기본적으로 분배금 ETF는 배당리죠. 분배금을 주면 분배금 준만큼 주가를 낮춰 버리거든요. 그래서 예를 들면 만 원인 주가에서 10% 분배금을 줘 버리면 분배금 받은 이후에 주가는 9,000원에서 시작을 하거든요. 그러기 때문에 결국 약간의 조산모사 같은 느낌이 돼 버려요. 그래서 그런 점들 때문에 커버드 콜 상품은 좀 조심을 할 필요가 있습니다.

그런데 가서 아니면 네이버 포탈이라든지 이런데 좀 확인을 해보시면 좋을 것 같습니다. 자, 그리고 또 아까 전에 월배당 커버드 콜 얘기해 주셨는데 ETF가 1세대와 2세대가 다르다고 하는데 높은 분만 보고 샀다가 온금이 높는 함정을 피하는 방법은요? 일단 월배당 커버드 콜 상품에 대해서 좀 커버드 콜에 대해서 좀 이해를 할 필요가 있습니다. 커버드 콜이라는 것은 콜에 뚜껑을 씌웠다라는 뜻이거든요. 그러니까 커버를 씌웠다. 그러니까 쉽게 말해서이 앞머리가 별로 없는데 이렇게 뭐죠?

가발을 쓴 예. 뭐 그런 느낌이라고 보시면 될 거 같아요. 그래서 두 가지 상품을 결합한 건데요. 주식을 사는 거랑 코를 매도하는 거랑 그게 두 개를 붙였습니다. 그래서 주식을 사는 건 상승에 배팅을 하는 거잖아요. 우리가 삼성전자를 사는 건 주가가 올라야 돼라고 생각을 하고 콜 옵션이라는 것은 상승에 배팅을 하는 건데 그걸 팔았어요. 콜 매도니까. 그러면 결국 하락에 배팅을 하는 그니까 주식을 사서 상승에 배팅하고 콜옵션을 매도해서 하락을 배팅하는 굉한 상품입니다.

그러면 저는 가격이 오르더라도 손해를 보지만 일단 200원은 건지는 거죠. 반대로 가격이 내리면 어 우리 대표님은 콜옵션을 행사 안 하지만 그래도 나한테 준 200원이 있기 때문에 어느 정도는 비용을 감수하는 거죠. 그래서 코옵션 매도자는 사실 좀 불리한 입장인데 따박따박 200원씩 봤잖아요. 그 200원을 모아서 어떻게 하냐면 배당을 주는 겁니다. 그래서 앞서 언급했듯이 커버드 콜이라는게 주식 매수와 콜옵션 매도, 콜옵션을 매도하면서 받는 옵션 프리미엄으로 이건 배당을 주고요.이 이 주식을 사서이 올라간 것은 결국 그 커버드 콜, ETF의 수익률로 나타난 겁니다.

그러면 중요한 건 뭐냐면이 콜 옵션 매도를 늘리면 늘릴수록 옵션 프리미엄을 더 많이 받겠죠. 네. 그럼 배당을 더 많이 줄 수 있습니다. 그러면 배당측면에서는 콜 옵션 매도를 한 80%로 늘리고 주식을 20%만 사는게 훨씬 더 좋잖아요. 그러면 뭐 배당을 한 20%씩 줄 수 있다. 반대로 주식을 80% 사고 콜옵션 매도를 20%만 하면 받는 옵션 프리미엄이 적어서 배당을 한 5%밖에 할 수 없다. 배당 측면에서는 오히려 저기 코션 매도를 많이 하는게 좋잖아요.

근데 실질적으로는 이렇게 되면 주가가 안 오릅니다. 왜냐면 주식을 너무 조금 사 놓으니까이 콜옵션 매도는 하락에 배팅을 하잖아요. 그래서 주가 하락을 계속 유도를 합니다. 그러면 과연 어떤 커버드 콜을 사야 되느냐? 그래서 1세대는이 콜도가 되게 많았습니다. 그래서 배당을 막 한 20%씩 때려요. 근데 주가는 안 오르는 거죠. 근데 앞서 언급했듯이 20% 배당을 하면 주가를 20% 빼 버리잖아요. 만 원이었던 주가가 8,000원이 되고 나는 2,000원 배당을 받고 그럼 남는게 없어요.

사실. 근데 다음에는이 8,000원에 20%잖아요. 그럼 받는 배당 금액이 계속 줄어들고 주가는 빠지고 그러면 결국 나는 손해를 보는 꼴이 되거든요. 그래서 적정한 타협점이 필요하다고 해서 2세대가 생긴 겁니다. 그래서 콜 옵션 매도 물량을 한 10%에서 30% 그리고 주식 매수량을 70%에서 90% 이렇게 바꾼 겁니다. 콜 매도가 10%면 배당은 좀 적겠죠. 뭐 5% 6%일 수도 있고요. 하지만 주가 수익을 한 90% 따라가니까 어느 정도 주가 수익을 누릴 수 있다.

그래서 올바른 월배당 커버드 콜 상품에 투자하는 것은 콜옵션 매도가 30%를 넘어서는 안 되겠다. 한 10%에서 30% 사이은 뭐 한 5%에서 10% 정도 기대하는 그런 커버드 콜 상품을 투자하시는게 좋지 않겠느냐. 그래서이 세대는 고정, 데일리, 뭐 위클리 또는 먼슬리 그리고 타겟 이런 표현들이 들어가 있거든요. 커버드 콜 상품 이름에. 그래서 그런 어떤 그 분배금 이후에 주가를 하락시킨다는 점을 고려했을 때 커버드 콜 ETF들도 어느 정도 수익을 추구할 수 있는 그런 아 커버드 콜 상품을 넣었으면 좋겠고요.

근데 커버드 컬도 결국 주가가 올라야 돼요. 왜냐면 분배금을 주면 주는만큼 주가를 빼기 때문에 단기적으로는 분배금을 받아서 좋지만 장기적으로는 주가가 안 오르면 계속 내려가는 그런 패턴을 보이기 때문에 아 횡보에서 좋다라는 건 잠깐잠깐 단기적인 측면에서 말씀을 드릴 수 있는 그런 상황이다라고 보시면 될 거 같아. 사이에서 대표 지수 40% 20%가 커버드 커인이고 40%가 섹터인데 섹터는 어느 쪽을 좀 봐야 될까요? 아무래도 앞서 1편에서도 언급했듯이 AI 생택에 좀 진심이었으면 좋겠고요.

AI 생태의 가장 그 밑단에 있는 뭐 메모리라든지 그다음에 AI 서버 그리고 CPU 뭐 이런 부분들에 대한 고민들을 좀 아 우선적으로 하이퍼스케일러보다는 우선적으로 좀 하셨으면 좋겠고요. 그리고 이제 여기 그 소위 말해서 어 메모리든지 AI 서버가 잘 되면 그다음에는 이제 순환 매장세가 펼쳐질 수 있거든요. 낙수 효과가 있을 수 있는 부분들 예를 들면 뭐 전력 계기라든지 그다음에 원자력이라든지 그리고 광통신이라든지 그리고 어 피지컬 AI 로봇이라든지 이런 AI 생태계에 관련된 그런 어 원전이라든지요.

그런 섹터들이 결국 순환매를 거칠 수 있기 때문에 아 브로드하게 보신다면 그런 섹터들을 좀 주목하시면 좋을 것 같고요. 앞서 언급했듯이이 금리 인상이 기대된다라고 하면 아 기술주의 대척점에 있는 섹터들이죠. 필수 소비제나 헬스케어나 그다음에 은행, 보험 그리고 종합상라든지요. 그런 반사익을 받는 그런 섹터들도 좀 고민 뭐 유가라든지요. 뭐 그런 부분들도 좀 고민을 해 보실 수도 있을 것 같습니다. 근데 최고민수 작가님께서는 그래도 성장 섹터를 좋아하시네.

왜냐면 아까 대표 지수도 40%도 SPV 500보다 나스닥이라면 거기도 사실 기술주가 굉장히 많이 있는 거고 지금 섹터도 AI와 생태와 관련된 것들이 많다 보니까네 저는 기본적으로 이제 ETF를 투자하는 거는 한 10년 이상을 바라보는 투자를 하고 있거든요. 그러다 보니까 10년 이상을 바라본다면 결국은 매년 한 10%에서 20%는 성장을 해야 되는데 기존에 굴뚝 산업으로는 그런 성장성을 보여주기는 좀 어렵거든요.

굴뚝산업 자체는 결국 사이클을 가는 필수 소비제도 마찬가지고요. 그럴 바에는 조금 더 기호흡으로 기술주 섹터를 사고 크게 조정을 받으면 그래서 크게 조정을 받는 그런 어떤 지표가 필요합니다. 그걸 저는 이제 빅스 지수를 많이 말씀을 드리거든요. 팔라틸티 인덱스라고요. 아 변동성 지수인데 우리가 쉽게 말해서 공포 지수라고 하죠. SMP 500에 향후 30일간의 주가 예측치를 기준으로 하는 파생 상품인데요.이 픽스가 보통은 15 정도 합니다.

굴뚝산업 자체는 결국 사이클을 가는 필수 소비제도 마찬가지고요. 그럴 바에는 조금 더 기호흡으로 기술주 섹터를 사고 크게 조정을 받으면 그래서 크게 조정을 받는 그런 어떤 지표가 필요합니다. 그걸 저는 이제 빅스 지수를 많이 말씀을 드리거든요. 팔라틸티 인덱스라고요. 아 변동성 지수인데 우리가 쉽게 말해서 공포 지수라고 하죠. SMP 500에 향후 30일간의 주가 예측치를 기준으로 하는 파생 상품인데요.이 픽스가 보통은 15 정도 합니다.

세상이 아주 여유로울 때는. 근데 빅스가 30이 넘을 때 있어요. 바로 1편에서 말한 블랙스완만 때문에 그런 거죠. 트럼프 대통령이 갑자기 이란의 전쟁을 선언을 하니까 빅스가 30을 넘었어요. 올해. 그리고 작년에 중국의 관세를 150% 때리면서 빅수가 거의 40 가까이 갔고요. 코로나 19 땐 70 뭐이 정도 갔거든요. 그래서 30이 넘을 때마다는 공격적으로 좀 투자하실 필요가 있습니다. 인생 역전의 기회가 있는 거고요.

빅스가 30이 넘는 거에 더해서 서킷 브레이커 우리 코스피나 코스닥이 8% 15% 20% 각각 하락이든 상승이든 하면 시장을 20분 멈춥니다. 올해 2년 한 날 네. 원래 서킷 브레이커는 한 3년에 한 번 있을까만까 한데 아 요즘은 너무 변동성이 심해지면서 어 뭐 1년에 한두 번씩 나타나고 있거든요. 그래서 빅스가 30을 넘어서면서 서킷 브레이커가 발생되는 엔드 조건일 때에는 아 공격적으로 좀 투자를 하시면 좋지 않겠냐라고 말씀을 드리고요.

아 그때 이제 다들 이런 말씀을 하세요. 현금이 없다고. 현금이 없어요. 예. 살돈이 없다고. 그래서 저는 이런 말씀을 드립니다. 매매 차익 있잖아요. 주식 투자하고 수익 나면 수익은 그냥 현금화해라. 그래서 내가 5천만 원을 투자해서 8천만 원이 됐으면 8천만 원을 제 투자하지 말고 5천만 원 정도를 투자하고 3천만 원은 믹스가 30이 넘을 때 그럴 때 한번 들어가면 이게 잔잔 버는 거보다 한번 세게 버는게 더 나을 수 있거든요.

그래서 빅스가 30이 넘었을 때는 그런 현금을 그때 좀 공격적으로 투자하시면 좋지 않겠느냐라는 측면에서 매일 아침마다 네이버 포탈에 VI 치시면 됩니다. 그러면 매일매일의 빅스가 나오기 때문에 아 빅스의 생활라 이렇게 하면 나의 인생 역전의 기회는 반드시 올 것이다. 우리가 이제 싹쓸이라고 얘기하잖아요. Sl 작년에 싹쓸이 한 7달러선까지 무너졌습니다. 그 7.8달러인가요? 그 트럼프 대통령이 관세 때렸을 때 그게 올해 302달러까지 갔거든요.

올해 상반. 그러니까 딱 1년도 안 돼서 몇 배죠? 이게 아 거의 40배 가까이 갔잖아요. 예. 그래서 저는 이제 이런 말 합니다. 빅스가 30이 넘었을 때 뭐 싹쓸 같은 거 한 500만 원 정도 사라. 누가 아니야. 운 좋으면 그게 뭐 한 열배 되면 500만 원 넣어서. 근데 그럴 때 또 싹쓸의 인생을 많이 거시는 분들이 있어요. 근데 빅스는 30에 갔지만 40도 갈 수 있고 50도 갈 수 있거든요.

60도 갈 수 있고요. 그래서 아 서킷 브레이커나 빅스가 30이 넘었을 때 빚을 내서 신용 융자나 미수하시거나 아니면 세배수 레버리지를 공격적으로 너무 많은 금액을 하시는 건 결코 권하지 않는다. 그래서 뭐 어 자기 이제 재정 상태를 보시고 뭐 500에서 만한 천만 원 정도는 한번 넣어 볼 수 있지만 그 이상은 상당한 모음이 될 수 있거든요.

그래서 레버리지가 무슨 문제가 있냐면 매일 변동폭에 세 배씩으로 움직이기 때문에 뭐 한 일주일 후에 원래 가격대로 오더라도 그래서 계속 시간이 지나면 지날수록 횡보해 버리면 엄청나게 큰 손실을 있기 때문에 레버리지는 이렇게 빅스가 30을 넘거나 아니면 서킷 브레이커가 왔을 때 그럴 때 한 번씩 조금 하는 방법을 생각해 보시면 좋을 것 습니다.