8/6(목) 오후시황 : 코스닥 순환매의 시간 3

​ - 매매가 많아지고 있습니다 ​ - 유튜브에서도, 매일 매매해서 포트폴리오 공유가 의미가 없다고 했는데, 같은 맥락입니다. ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ SK하이닉스 ​ ​ ​ - SK하이닉스는 -10% 가량 하락하면서 코스피의 매도 사이드카를 유발했습니다 ​ - 일부 카톡이나, 유튜브에서 오늘 하락의 원인을 '샌디스크'의 가이던스 하향과 그에 따른 반도체 전반의 투심악화라고 진단하는 것을 많이 봤습니다 ​ - 당연히 그런 부분도 있겠지만, 제가 보기에는, 주주환원 실망감, 솔리다임 Pre-IPO, 엔비디아와의 HBM 계약 소식이 더 큰 영향을 미쳤던것 같습니다 ​ - 만약, 샌디스크로 인한 반도체 전반 투심 악화가 문제였다면, 삼성전자, 마이크론도 동일하게 많이 하락했어야 합니다. 아니면, 오히려 HBM의 비중이큰 SK하이닉스가 덜 하락했어야 합니다. - 그런데, 반대로 삼성전자와 마이크론(시간외) 의 하락은 제한 되었습니다 ​ ​ - 전일 시황글에서 말씀드렸듯, Quiet period 종료 증권사의 실적 전망 상향과 회사측 주주환원 내용 구체화를 기대하는 사람들이 많았습니다(후자에 대해서는 저는 기대하지는 않았습니다) - 그런데 그 기대감으로 전일 수요일 한국시장에서 미리 상승했습니다 - 기대가 컸는데 막상 내용은 별게 없다보니, '실망'으로 매도세가 강했던 것입니다 - 오전 시황글에서 말씀드렸듯 ADR이 상승하지 않았지만 저도 기계적으로 일부 매도 한 것입니다 ​ ​ - 솔리다임 Pre-IPO 관련 이슈도 있었습니다. SK하이닉스는 자회사로 미국에 솔리다임이라는 회사가 있습니다. 해당 기업을 나스닥에 상장한다는 이슈가 불거졌고, 중복상장(주주가치 희석) 이 부각됐습니다.

이 내용도 충분시 투심을 악화시킬수 있는 내용입니다 ​ ​ - 그리고 엔비디아와의 HBM 계약 소식이 있었습니다. 저는 이 내용이 SK하이닉스의 하락을 유발한 큰 원인이라고 생각합니다. SK하이닉스는 엔비디아에 HBM을 상대적으로 저렴하게 공급하는 대신, 엔비디아의 GPU를 우선 공급받는 협력을 맺었다고 합니다(카더라) ​ - 시장에서는 27년 HBM 가격을 약 전년대비 +100% 상승시킬 것으로 예상하고 있는데, 엔비디와의 계약 가격은 이에 훨씬 못미칠것이라고 전망되면서 EPS(= P xQ) 하향을 우려하게 하고 있습니다 ​ - 안그래도 2분기 어닝 미스로 SK하이닉스는 EPS에 민감한 상황인데, 또 악재가 나온 것입니다 ​ ​ ​ ​ ㅇ 데이터센터 ​ - 내가 최태원 회장이라면, 해당 계약은 충분히 할수 있어 보입니다. SK그룹 전체 입장에서 더 성장하기 위해서는 반도체 공급에서 머무르면 안되고, 직접 네오클라우드 사업에 진출해야 한다고 판단했을수 있습니다. - 실제로 공개적으로 데이터센터 사업을 매우 강조했으며, 한국에서 가장 데이터센터 사업을 공격적으로 진행중입니다 ​ ​ - 이 흐름을 시장은 이미 읽었고, 데이터센터 관련주들이 나름 강한 반응을 보이고 있습니다 ​ ​ ​ ​ ㅇ 화장품 ​ - 그외에도 여러 순환매 종목들이 상승했는데, 오늘은 화장품 섹터가 강했습니다 ​ ​ ​ ​ ​ 4. 아시아증시 ​ ​ ㅇ 일본 ​ - 니케이는 한국과 비슷하게 AI 관련주들이 하락하면서 약세를 보였지만, 한국과 같은 큰 변동성은 없습니다 . ​ - 일본·미국 기업과 UAE 투자자는, 일본 최대 AI 데이터센터 프로젝트에 약 ¥2T 투자를 추진한다고 합니다.

이 내용도 충분시 투심을 악화시킬수 있는 내용입니다 ​ ​ - 그리고 엔비디아와의 HBM 계약 소식이 있었습니다. 저는 이 내용이 SK하이닉스의 하락을 유발한 큰 원인이라고 생각합니다. SK하이닉스는 엔비디아에 HBM을 상대적으로 저렴하게 공급하는 대신, 엔비디아의 GPU를 우선 공급받는 협력을 맺었다고 합니다(카더라) ​ - 시장에서는 27년 HBM 가격을 약 전년대비 +100% 상승시킬 것으로 예상하고 있는데, 엔비디와의 계약 가격은 이에 훨씬 못미칠것이라고 전망되면서 EPS(= P xQ) 하향을 우려하게 하고 있습니다 ​ - 안그래도 2분기 어닝 미스로 SK하이닉스는 EPS에 민감한 상황인데, 또 악재가 나온 것입니다 ​ ​ ​ ​ ㅇ 데이터센터 ​ - 내가 최태원 회장이라면, 해당 계약은 충분히 할수 있어 보입니다. SK그룹 전체 입장에서 더 성장하기 위해서는 반도체 공급에서 머무르면 안되고, 직접 네오클라우드 사업에 진출해야 한다고 판단했을수 있습니다. - 실제로 공개적으로 데이터센터 사업을 매우 강조했으며, 한국에서 가장 데이터센터 사업을 공격적으로 진행중입니다 ​ ​ - 이 흐름을 시장은 이미 읽었고, 데이터센터 관련주들이 나름 강한 반응을 보이고 있습니다 ​ ​ ​ ​ ㅇ 화장품 ​ - 그외에도 여러 순환매 종목들이 상승했는데, 오늘은 화장품 섹터가 강했습니다 ​ ​ ​ ​ ​ 4. 아시아증시 ​ ​ ㅇ 일본 ​ - 니케이는 한국과 비슷하게 AI 관련주들이 하락하면서 약세를 보였지만, 한국과 같은 큰 변동성은 없습니다 . ​ - 일본·미국 기업과 UAE 투자자는, 일본 최대 AI 데이터센터 프로젝트에 약 ¥2T 투자를 추진한다고 합니다.

데이터센터 투자가 한국만 이슈가 되는 것이 아니라, 일본에서도 큰 이슈가 되고 있습니다. ​ ​ ​ ㅇ 대만 - 대만은 TSMC가 -1.66% 하락하면서 약세를 보였고, 대만 50 지수도 하락했습니다. ​ ​ ​ ㅇ 홍콩 + 중국 ​ ​ - 항셍지수, 중국의 금융·보험업계 20% 부과금 가능성과 과세 강화 우려로 -1% 이상 하락했습니다 - 알리바바가 지원하는 AI 스타트업 (바스트), 신규 자금 조달과 IPO 추진 한다고 합니다. 미국 뿐만 아니라 중국도 AI 산업이 빠른 속도로 발전중입니다 ​ ​ ​ - 전일 상하이 증시가 기술주 중심의 저가 매수세 유입으로 크게 상승했다고 말씀드렸는데, 이틀 연속 그 흐름이 이어졌습니다. ​ - CSMT는 -1.5%로 하락했습니다. CXMT가 저번주 상장하고 일주일 이상 지났습니다. 이제 시장에서 CXMT에 대한 언급이 많이 줄어드는 구간에 진입했습니다. ​ ​ ​ ​ ​ ​ 5. 매매전략 ​ ​ ㅇ 일정 ​ - 많은 기업의 실적발표가 예정되어 있습니다 - 금일 장전 실적 : 컨스텔레이션 에너지**, 데이터독**, 코노코필립스, 셀시어스 홀딩스, 유니티 소프트웨어, 파이서브, 워너브러더스 디스커버리, 랄프 로렌 - 장후 : 클라우드플레어**, 엠피 머티리얼즈*, 에어비앤비, 트레이드 데스크, 로쿠, 리프트, 트윌리오, 아틀라시안, 드래프트킹스, 몬스터 베버리지, 마이크로칩 테크놀로지 ​ - 컨스털레이션에너지는 데이터센터 수요가 얼마나 강한지 알수 있는 기업입니다 . - 데이터독과 클라우드플레어는 데이터센터, SW, 클라우드 지출 관련 수요를 확인할수 있는 기업입니다

​ ( - 그외, 트레이드 데스크와 로쿠는 광고 경기, 에어비앤비와 리프트는 소비 서비스 수요, 마이크로칩 테크놀로지는 산업용 반도체 재고 정상화 여부를 판단할수 있습니다 ) ​ ​ ​ - 데이터독의 호실적이 확인된다면 한국 SW관련주, 데이터센터 관련주가 상승할 수 있습니다 ​ ​ - 지난 실적발표 이후 AI를 효율적으로 활용할수 있게 해주는 것의 중요성이 부각됐습니다. 주가가 한번에 200불 이상으로 상승했고, 이후 (상대적으로) 급락없이 다시 신고가 까지 상승했습니다. ​ - 그만큼 시장의 기대감이 큰 종목이기 때문에, 실적 내용에 따라 셀온이 나올수도, 엄청난 서프라이즈로 또 한번의 레벨업 모두 가능합니다. ​ - 전일 앱러빈의 실적발표 내용을 봤을때, 데이터독도 하락 가능성이 더 크다고 생각됩니다 ​ - 그래서 미리 베팅하기는 어렵고, 업황을 확인한 후 매매하거나, 아니면 업황을 확인한 후 한국 SW 기업을 매매하는 방법을 생각중입니다 ​ ​ ​ ㅇ 매매 ​ - (미국) 오전 시황에서 SK하이닉스 ADR을 일부 매도하고 , 다른 SW 개별주를 매수했다고 말씀드렸습니다. 데이터독의 실적발표 일정도 고려한 측면이 있습니다. (다행히 전일 시장에서 앱러빈이 어닝미스가 나와, SW 섹터가 쉬어갔고, 매수 타이밍이 왔었습니다 ) ​ ​ - (한국) 코스닥 순환매는 워낙 트레이딩이라 매매가 많습니다. 그외에 주력 종목인 삼성전자레버리지는 그냥 들고가고 있고, 코스피지수를 통해 변동성에서 이득 보기 위해 노력중입니다 ​ ​ ​ ​ ​ ​ 00 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​