9.11(금) 스탠리드러캔밀러.. 고금리가 아니라 적당한 금리다.. FCF가 중요하다

​ 그렇기 때문에 자꾸 실적이 높은 금리를 씹어먹고 올라간다는 표현을 쓰고 있는 것. ​ ​ 어제 마감글 막판에 한번 더 적은 글을 통해서 금리가 높다고 해서 주식시장이 자동으로 부러지는 매커니즘은 없다는 것을 체크 물론, 어느정도 올라가면 그냥 채권 사는게 더 낫기 때문에 어느 순간 심리가 확 쏠리면서 이제 보니까 AI 성장도 다 끝난 거 같은데 이 참에 걍 안전하게 높은 채권이자 받아볼까나? 하면서 확 몰려가기 시작하면 모르겠지만.. ​ 그래서 저번 잭슨홀 미팅에서도 워시가 연설의 4분의 1을 할애한 것은 AI 즉, 현재 장기금리의 방향을 결정하는 것은 결국 AI 가 현재의 성장률을 계속 끌고 가면서 실제로 노동생산성을 계속 끌어올려주느냐.. 이게 부러지는 것이 확인되지 않는 이상 영감탱이가 이란과의 벼랑끝 치킨게임과정에서 나오는 유가 급등과 그에 따른 금리 급등은 추세를 가지기 보다는 오버슈팅 구간에 진입했다... 과매수 구간.. 언제든지 다시 돌아올 수 있다.. 구조적이지 않다.. 이렇게 봐야할 것 같음 ​ ​ 그리고 오늘 항상 눈여겨 보는 스탠리드라켄밀러의 인터뷰가 있었고 아주 의미심장한 발언을 함 ​ 미국 금리는 높아진 것이 아니라, 경제·자산가격을 고려하면 아직도 낮다

​ AI CapEx 붐 + 재정적자 + 전쟁발 인플레이션 + 강한 자산가격 ​ 금리 인하가 필요한 경기 상황이 아니며, 오히려 시장은 다음 주 Fed 인상 가능성을 약 70% 수준까지 반영 ​ 10년물은 5%에 근접하고 30년물은 5.3%대로 상승했다. 그러나 그는 이를 금융시장 붕괴가 아닌 펀더멘털에 따른 정상적 금리 상승 ​ AI 투자 → 매출 → 이익 → FCF 가 실제로 확인되는 기업이 유리하다.. ​ ​ 즉, 지금의 높은 금리에도 불구하고 시장이 그동안 강하게 밀리지 않은 이유에 대해서 나름 명쾌하게 설명을 해준 것 같음 ​ 미국의 강한 경제 미국의 자산가격과 유가로 인한 인플레이션과 재정적자등을 고려하면 이정도 금리는 아주 합리적이라는 것 ​ 즉 10년물 금리 5%를 넘긴다고 해서 그당시 10년물 금리 5%를 찍었을 때의 미국의 경제 체력과 자산가격 지금 10년물 금리가 5%를 눈앞에 둔 현재의 미국의 경제 체력과 자산가격은 비교 불가라는 뜻 ​ 펀더멘털이 이렇게 좋아지는데 금리가 올라가는 것은 아주 자연스러운 것이며 금융시장이 붕괴되지 않는 것은 당연한 것이다라는 평가. ​ 다만 ​ AI 로 인해 따박 따박 이익이 들어오는 .. 현금흐름(FCF)가

​ AI CapEx 붐 + 재정적자 + 전쟁발 인플레이션 + 강한 자산가격 ​ 금리 인하가 필요한 경기 상황이 아니며, 오히려 시장은 다음 주 Fed 인상 가능성을 약 70% 수준까지 반영 ​ 10년물은 5%에 근접하고 30년물은 5.3%대로 상승했다. 그러나 그는 이를 금융시장 붕괴가 아닌 펀더멘털에 따른 정상적 금리 상승 ​ AI 투자 → 매출 → 이익 → FCF 가 실제로 확인되는 기업이 유리하다.. ​ ​ 즉, 지금의 높은 금리에도 불구하고 시장이 그동안 강하게 밀리지 않은 이유에 대해서 나름 명쾌하게 설명을 해준 것 같음 ​ 미국의 강한 경제 미국의 자산가격과 유가로 인한 인플레이션과 재정적자등을 고려하면 이정도 금리는 아주 합리적이라는 것 ​ 즉 10년물 금리 5%를 넘긴다고 해서 그당시 10년물 금리 5%를 찍었을 때의 미국의 경제 체력과 자산가격 지금 10년물 금리가 5%를 눈앞에 둔 현재의 미국의 경제 체력과 자산가격은 비교 불가라는 뜻 ​ 펀더멘털이 이렇게 좋아지는데 금리가 올라가는 것은 아주 자연스러운 것이며 금융시장이 붕괴되지 않는 것은 당연한 것이다라는 평가. ​ 다만 ​ AI 로 인해 따박 따박 이익이 들어오는 .. 현금흐름(FCF)가

실제로 확인되는 기업으로 이제 시장의 자금이 집중이 될 것이라는 의견 ​ ​ 정리하면 ​ 지금의 높은 금리때문에 시장이 꺾여서 대세하락으로 들어갈 가능성은 낮다 이번 FOMC에서 금리 올려도 된다 높은 금리가 아니라 미국 경제 상황을 고려하면 적당한 금리다 ​ 다만 ​ 그 정도 수준의 금리를 이겨내면서 더 높은 성장률과 이익을 낼 수 있는 기업을 선별해야하는 구간으로 들어간 것 같다.. . ​ 라고 정리할 수 있을 것 같음. ​ 국장의 경우 포트폴리오 선택에 고민이 필요한 구간 ​ 오늘은 어제랑 비슷하게 장초반 어 어 하면서 이것저것 팔면서 오늘밤 CPI 도 안좋게 나올테니 리스크 관리해야지.. 하겠지만 ​ 점점 더 종목이 압축될 것 같음 ​ 언제가 될지 모르지만 어느 시점에서 이란 전쟁이 휴전이 되면서 고금리에 취약한 섹터들이 강한 반등이 나온다면 끌고 가기 보다는 FCF가 강한 종목으로 갈아타는 기회로 활용해야할 것 같음 ​ ​ 너무 걱정하지 마시고 국장은 2번의 서킷도 견뎠는데.. 이정도야.. 뭐.. ​ ​ 그럼 오늘 하루도 힘차게 출발합시다~! ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​

​ 위 4가지 요소를 종합해서 확률을 계산 ​ ​ ​ ​ 베팅사이트.. 직접 돈을 거는 사람들.. 판단기준은 자기 맘대로.. ​ ​ ​ ​ ​ 전국민 670만원.. ​ 만약 우리나라에서 전국민 1명당 500만원씩 준다고 하면 어떻게 될까?? 뽑힐까?? 난 뽑힐것 같음.. ​ 저런 트럼프의 행동이 상식 이하의 행동일 수 있지만 저런 사람이 안망하고 지금 미국 대통령을 한번도 아니고 두번씩이나 해먹고 있다는 것이 중요 ​ 대놓고 욕할 것이 아님 ​ 그리고 지금 지지율이 급락하고 상원에서 공화당이 질 확률이 올라가고 있음에도 불구하고 왜 지금 유가의 급등을 감수하고 이란을 끝까지 조이고 있는지도.. 고민을 해야할 부분. ​ 계산없이 저렇게 할 트럼프 행정부가 아님 ​ ​ ​ 나스닥 일봉.. 50일선 지지 중.. ​ ​ ​ S&P500 .. 마찬가지 ​ ​ 이제 기술적흐름에서는 여기는 양보하기가 어려운 자리이기는 함. 물론 잠시 깻다가 다시 올라갈 수는 있겠지만 ​ 오늘 밤 나오는 CPI 마저 그닥이면 갭하락 출발하게 되면서 기술적으로 손절매 물량들이 나올 수 있는 자리 ​ 그러다가 주말에 또 이란 이슈가 확 뒤집어지면 또 모르겟지만 그건 전혀 타이밍을 예상할 수 없는 것이니..

​ 아무튼, 펀더멘털 다 떠나서 현재 구간은 기술적으로 돌아서야하는 자리이기는 함. ​ 그렇기 때문에 지수의 변동성 지수 VIX도 ​ 20 근처까지 일단 올라감 만약 갭하락 나오면서 지수가 밀리게 되면 바로 20을 넘어갈 확률이 큰 자리 ​ ​ 채권변동성 지수도 미국채10년물 5%를 기준으로 그거 넘어가면 바로 슈팅이 나오려고 대기중 이 역시 중요한 자리 ​ ​ ​ 원유 변동성 지수는 WTI 100불을 넘어가자 결국 눌려있다가 튀어오름 ​ ​ 주가지수도 주요 변동성지수도 국채금리도 나름 중요한 자리 ​ ​ 하락종목수는 늘어나기는 함 ​ ​ ​ ​ 유로스톡스50.. 50일선 어제 이탈 후 오늘ECB 금리인상 + 유가100불 돌파 + 금리급등 ..3가지 이슈를 한번에 소화 .. 그래도 -0.6% 선방(?) .. ​ ​ ​ ​ ​ ​ 신흥국.. 20일선 테스트 ​ ​ ​ ​ 러셀2000성장주.. 전저점 이탈.. 고금리 ​ ​ ​ ​ S&P500동일가중.. 50일선 이탈후 2거래일 연속 하락 ​ ​ ​ ​ 다우지수.. 마찬가지 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 구리.. 백악관이 물가상승 때문에 구리 관세 결정을 미루면서 급락. 물론 최근 급등에는 AI데이터센터급증으로 구리 수요는 늘어나는데