모닝 브리핑. 연휴 때 터진 증시 흔들 뉴스들. 트럼프의 돌발 발언 증시, 금리 영향은? 월가의 한국 증시 분석 보니. 압도적으로 강한 '이 업종' 이번주 핵심 변수 총정리

물론 이제 연준의 현재 입장은 고형보다는 인플레이션이 우선이야. 그 이야기를 하고 있거든요. 근데 지금 국제가 최근 들어서 한 차례 올라간 다음에 좀 주춤거리고 있잖아요. 그 지난번 회의 때 금리 인상 했을 때보다는 국제가가 더 많이 튀어 올라가거나 또 그런 건 아니었거든요. 그래서 그니까 지금으로서 한번 참고 그다음에 이제 고용 지표가 어떻게 나오는지 유가가 어떻게 돌아가는지 보고서 판단할 것 같다. 이런 분위기로 가고 있죠. 근데 이번 고형 지표는 좀 일성 요인인 거 같다. 그니까 이게 노동절 연휴가 있었고 새학기가 늦어지면서 아마 그 계약직 교사들이 취업 쪽으로 늦게 데이터가 잡힌 거 같다. 그래서 이번 때는 조금 취곡된 데이터로 고용 지표가 둔하게 나온 거 같다. 이런 식의 해석도 있긴 있습니다. 근데 어쨌든 수치 자체가 예상치보다 낮게 나왔기 때문에 금리는 동결할 가능성이 높아졌다.

이런 분위기고요. 네. 어쨌든 지금 뭐 거의 80% 가까이 동결로 보고 있고 그렇지만 연내 금리 인상은 어쨌든 한 번을 할 것 같다. 그 연내 인상 확률이 굉장히 높거든요. 지금 거의 뭐 9대 1 정도 비율이에요. 예. 어쨌든 금리는 연말까지 한 번 이상은 올릴 것 같다라는 것까지는 아직은 유지가 되고 있습니다. 근데 제가 매번 말씀드리지만이 데이터는 지금은 의미가 없어요. 예. 이거 우리가 뭐 연초 생각을 해보면 연내 금리 인하 이야기하고 있었잖아요. 근데 지금 거꾸로 금리를 올렸죠. 예. 그러니까 지금 보이고 있는이 수치 전망 이런 것도 다 틀릴 거예요. 나중에 되면 또 바뀔 겁니다. 근데 어쨌든 현재 버전으로는 12, 10월에는 동결, 12월에는 인상 이런 쪽으로 일단은 이제 가고 있는 상황이다. 근데 변수는 트럼프예요. 그니까 트럼프가 좀 이상한 소리를 주말에 좀 많이 했죠.

그러니까 부채 성장으로 그 부 이제 부채를 성장으로 상환할 수 있다고 그니까 인플레이션으로 부채를 갚을 수 있다. 이런 이상한 이야기를 했어요. 그래서 그런 이야기를 해 가지고 이게 또 국제 금리가 아주 올라가는데 일부 영향을 줬다라고 보고 있거든요. 그까 트럼프가 우리는 인플레이션 일으키는게 오히려 빚갚을 수 있는 계기가 될 거야. 뭐 이런 식으로 이상한 소리를 하다 보니까이 또 전 국민에게 5,000달러씩 공화당이 만약에 이번 중간선거 이기면 5,000달러씩 돈 주겠다고 또 이런 이야기까지 하고 있잖아요. 그 돈 주려면 또 재정을 갖다가 압 악화시켜야 되니까 이래저래 트럼프가 막 막바지 이상한 지해 가지고 금리를 거꾸로 높이는 그런 작업이 될까 봐 그런 걸 좀 걱정을 하고 있는게 있죠. 근데 금리에 결정적인 역할을 하는 건 지금 국제가인데 국제가는 지난 주말에 이제 비추규 방출한다라고 해서 제법 많이 빠져 가지고 89달러 아래까지 내려갔었는데 사우디가 이제 후티에 대한 공격을 준비하고 있다더라 이런 보도가 있었거든요.

그러니까 사우디가 최근에 미국에 한 번 더 요청을 했대요. 한 번 더 후티를 좀 공격해 달라고 요청을 했는데 미국이 두 번째로 거절을 했다고 하거든요. 그러니까 차라리 그럼 내가 공격할게라고 해서 또 직접 공격하기보다는 이제 예맨 정규군 10만 정도를 동원을 해서 후티 방군을 공격하는 거를 검토하고 있다더라. 이런 보도가 나와서 아 이러다가 호르무즈에다가 홍해까지 막히는 거 아니냐. 그니까 이런 걱정이 돼서 국제가까지 올라갔죠. 그리고 또 하나 이제 이란이 호르무직 재개방 안 한다고 그러니까 그 제한했고 미국이 답변을 넘겨 줬는데 그 답변을 검토한 결과 우리는 재개박 안 한다고 또 이런 이야기를 했거든요. 근데 이게 뉴스가 좋은 뉴스 뭐 회담을 이야기하는 거 다음에 거절하는 거 뉴스가 막 쏟아져 나오잖아요. 근데 이거는 최종적으로 만난다라는 거를 약속이 나올 때까지는 저런 뉴스는 의미가 없어요.

예. 그러니까 막 말로만 막 어쩌고저쩌고 하는 거라서 실제로 군사 행동이 전면적으로 가는지 또는 양쪽에서 만난다라는 일정이 확정이 되는지 이게 중요한 거지. 저런 식으로 뭐 뭐 말만 잡고 왔다 갔다 하는 거는 하루짜리 또는 반나절짜리 뉴스밖에 안 되긴 합니다. 어쨌든 저런게 있었고 그다음에 주요 종목으로는 주말에 이제 엔비디아가 장중 사당 최고치 갔다 왔죠. 보다 지금 시가 총액이 장중에 5조 7천억 달러까지 갔다가 5조 6,억 달러 정도로 이제 마감이 되는데 현실적으로 당분간은 M비디아가 계속 시가 총액 1위를 유지하게 될 거 같거든요. 뭐 한 때는 뭐 마이크로소프트도 막 되게 올라오고 뭐 애플도 올라오고 막 한동안 계속 그랬었는데 다시 돈이 이제 돈을 쓰는 업체에서 돈을 버는 업체 이쪽으로 들어오면서 이제 어 시세가 이쪽에서 나오는 그런 모습이 나오고 있죠.

예. 그러니까 막 말로만 막 어쩌고저쩌고 하는 거라서 실제로 군사 행동이 전면적으로 가는지 또는 양쪽에서 만난다라는 일정이 확정이 되는지 이게 중요한 거지. 저런 식으로 뭐 뭐 말만 잡고 왔다 갔다 하는 거는 하루짜리 또는 반나절짜리 뉴스밖에 안 되긴 합니다. 어쨌든 저런게 있었고 그다음에 주요 종목으로는 주말에 이제 엔비디아가 장중 사당 최고치 갔다 왔죠. 보다 지금 시가 총액이 장중에 5조 7천억 달러까지 갔다가 5조 6,억 달러 정도로 이제 마감이 되는데 현실적으로 당분간은 M비디아가 계속 시가 총액 1위를 유지하게 될 거 같거든요. 뭐 한 때는 뭐 마이크로소프트도 막 되게 올라오고 뭐 애플도 올라오고 막 한동안 계속 그랬었는데 다시 돈이 이제 돈을 쓰는 업체에서 돈을 버는 업체 이쪽으로 들어오면서 이제 어 시세가 이쪽에서 나오는 그런 모습이 나오고 있죠.

그래서 시가총액 비중 보면 탑 10이 40% 정도 되거든요. 40% 정도 되는데 이머징 시장이 40% 정도 돼요. 그러니까 탑 10에 저 시총에서 비율이 10% 40%이 정도 되는데 근데 신흥 시장이 더 좀 요란합니다. 그니까 TSMC가 굉장히 높고 그다음에 삼성전자 SK이닉스 이렇게 세 종목이 차지하는게 거의 30% 정도 되거든요. 그러니까 미국에 비해서 신흥 시장 쪽에 시총 비중이 훨씬 더 좀 높아 있죠. 이게 근데 이게 자치 잘못하면 이게 전부 다 AI 쪽이라서 만약에 여기서 이제 조금만 AI가 삐끗하면 이게 이제 확 순간적으로 이제 확 바뀌는 예, 그런 상황이 나올 수도 있습니다. 그래서 향후에 이제 그 AI 뉴스가 어떻게 전개가 되는지가 글로벌 증시를 또 이제 움직이는 중요한 요소가 될 수밖에 없는 거죠. 근데 이제 다인 건 기업들의 실적이 아직까지는 되게 좋을 것 같다고 그 실적 발표하면서 가이던스 제시하고 할 때 낙관적으로 전망하는지이 비율이 사상 최대 예 그니까 우리 뭐 실적 좋아질 거야 이런 쪽으로 예상했던 거보다 더 좋아질 거야 이렇게 제시하는 데가 70%가 넘는데요.

근데 어쨌든 요게 이번 주에 혹시 변수가 되는지 좀 봐야 될 거 같고 그다음에 이제 전 세계적으로 보면 AI들이 다시 좀 주도권을 갖는듯한 그러니까 나스닥 100이 지난 달에 3% 올랐는데 SP 500 구성 종목의 80%는 하락했다고 하거든요. 그러니까 이게 자금이 금리하고 유가 문제가 붉어지다 보니까 돈을 확실히 벌거나 벌 걸로 기대가 되는 기업 쪽으로만 자금이 몰려서 실제로는 주식 시장은 조금 눌려 있고 저런 쪽으로만 자금이 들어가는데 저 종목들이 아까 시가 총액 보유 저기 비중 보여 드렸잖아요. 얘들이 워낙 높다 보니까 이제 자금은 어 뭐 지수는 끌어올리는데 하락한 종목이 훨씬 더 많은 이제 그런 양상이 미국에서도 또 나타나고 있는 거 같습니다. 근데 이러다 보니까 무슨 일이 벌어지냐면 하이닉스하고 그 본주하고 ADR하고 차이가 너무 나요.

그러니까 추세는 비슷한 거 같은데 지금 하이닉스 본주가 이제 우리나라에서 180만 원 조금 더 되는데 ADR은 195달러 이게 지금 거의 뭐 금액으로 차이지만 어마어마하게 차이가 나고 있잖아요. 우리 최근 들어서 추세 보면 방향하고 추세가 비슷하게 가다가 이제 9월에서부터 확 이렇게 벌어졌죠. 그러니까 이게 이상하게 이제 저렇게 벌어져 같은 주식인데 왜 저렇게 이제 벌어지는가 이렇게 봤더니 일단 이제 미국에서는 그 하이닉스 ADR의 유통 주식이 적어서 적은 매수의 어떤 힘 가지고도 확 올라갈 수 있는 탄력도가 있다라는게 있고 그다음에 그니까 주식 교환이 이게 좀 왔다 갔다 해 주면 미국 주식 팔고 이제 우리나라 쪽으로 와 가지고 한국 주식 올리고 이런게 될 텐데 현실적으로 주식 교환이 어렵잖아요. 그러니까 저 그런 것도 있고. 그리고 이제 저 하이닉스 DR를 외국인들 입장에서는 하이닉스를 보는게 아니라 그냥 AI 대표주 중에 하나.

예. 어떤 대표주 중에 하나로 이제 생각을 하고 이제 매수를 하는 거라서 그래서 이제 저게 그냥 뭐 마이크론보다 더 저평가되어 있는 주식 이런 인식이 있다 보니까 또 미국에서 AD AI 관련된 종목군들이 좀 견조했잖아요. 그 영향도 좀 받은 거 같다.이 기사에서는 이렇게 분석을 합니다. 근데 저는 좀 생각이 다른게 금리하고 유가 문제 같다. 금리하고 유가가 계속 올라가는 모습이 나오다 보니까 이게 이제 아시아 증시에서는 좀 매도를 해야 되는 상황이 되고 매도를 해야 될 때 어 좀 많이 보유하고 있는 종목군들 또 자사주 매입을 하고 있기 때문에 매도하기가 좋잖아요, 지금은. 이제 그래서 아마 하이닉스를 많이 팔고 삼성자를 많이 팔아서 그 영향으로 보여지고 금리하고 유가만 안정이 된다라면 갭이 상당 부분 좁혀질 거다.

이렇게 이제 보거든요. 그래서 제가 보기에는 저 세 가지 이유도 맞고 근데 이제 유가와 금리가 하락한다라면 저 갭은 상당히 메꿔질 거라서 그 데이터가 중요할 것 같다. 이렇게 이제 보고 있습니다. 근데 그 나온 기사 보니까 JP보원에서 이제 주말에 나온 기사가 이제 뭐냐면 그 마이크론이 장기 계약이 한 35% 정도 매출의 비중을 차지한다라는 거예요. 2030년까지 보면. 근데 이게 이제 우리나라를 비롯해서 아시아라고 하면 보통 우리나라하고 이제 삼성에서 SK닉스 하는 거죠. 근데 여기는 아마 50포인트 더 될지도 모르겠다. 뭐 이런 취재의 기사예요. 예. 그리고 이제 반도체의 메모리 공급 부족은 2028년도까지 타이트할 거다. 여기 보시면 이제 2028년도까지 타이트할 거였다라는게 나오고 있잖아요. 그러니까 하이닉스의 기본 업항이 나빠진 건 없어요.

예. 나빠진 건 없기 때문에 ADR하고 격체가 나는 거는 어쩔 수 없긴 하지만 저 갭은 조금 금리하고 유가만 안정되면 우리나라 쪽에서 올라가는 쪽으로 이제 만해가 될 가능성 있죠. 물론 이제 금리하고 유가가 계속 높은 상태가 되면 저건 쉽지 않을 수도 있는 거고. 자. 자, 그다음에 또 하나는 9월 이후에 이제 그 주 코스닥 코스피 이렇게 이제 좀 한번 비교를 해 봤거든요. 코스닥 나스닥 코스피 SP 500 이렇게 나열를 해 보면 코스닥이 가장 많이 올라 있고 나스닥과 코스피가 비슷하고 SP 500이 제일 밑에 내려가 있거든요. 그러니까 코스닥이 은근히 세요. 그니까 이게 9월 말까지는 애매했는데 9월 말부터 그냥 쭉 치고 올라가면 코스닥이 제일 강하잖아요. 저게 왜 저러냐면 저게 저렇게 된 동기가 소부장이 이제 치고에 올라오기 시작하면서 그니까 소부장이 물론 이제 이거보다 더 많이 올라간 테마성 종목들도 있긴 한데 시가 총액에서 지수를 끌어 올릴 수 있는 거는 이제 소부장들이 올라왔기 때문이잖아요.

예. 나빠진 건 없기 때문에 ADR하고 격체가 나는 거는 어쩔 수 없긴 하지만 저 갭은 조금 금리하고 유가만 안정되면 우리나라 쪽에서 올라가는 쪽으로 이제 만해가 될 가능성 있죠. 물론 이제 금리하고 유가가 계속 높은 상태가 되면 저건 쉽지 않을 수도 있는 거고. 자. 자, 그다음에 또 하나는 9월 이후에 이제 그 주 코스닥 코스피 이렇게 이제 좀 한번 비교를 해 봤거든요. 코스닥 나스닥 코스피 SP 500 이렇게 나열를 해 보면 코스닥이 가장 많이 올라 있고 나스닥과 코스피가 비슷하고 SP 500이 제일 밑에 내려가 있거든요. 그러니까 코스닥이 은근히 세요. 그니까 이게 9월 말까지는 애매했는데 9월 말부터 그냥 쭉 치고 올라가면 코스닥이 제일 강하잖아요. 저게 왜 저러냐면 저게 저렇게 된 동기가 소부장이 이제 치고에 올라오기 시작하면서 그니까 소부장이 물론 이제 이거보다 더 많이 올라간 테마성 종목들도 있긴 한데 시가 총액에서 지수를 끌어 올릴 수 있는 거는 이제 소부장들이 올라왔기 때문이잖아요.

근데 저게 이제 또 주말에 골드만 삭스에서 어떻게 분석을 했냐면 지난주에 메모리 투자 확대가 되면서 장비 주문이 빠르게 늘어나고 있다. 그래서이 이게 이제 양쪽을 다 얘기하는 거예요.이 이제 하나는 뭐냐면 장비 주문은 빠르게 늘어나는 걸로 봐서는 지금 메모리 업항이 굉장히 강한 거 같다. 그래서 삼성전자나 SK닉스의 업항은 계속 좋을 것 같아. 그 이런 식의 이런 취주로도 되는 거고 또 하나는 쟤네들이 실적이 워낙 그니까 저 주문이 워낙 많으니까 장비 주문이 굉장히 많이 늘어서 그 장비 업체들의 수주 장고가 굉장히 많이 늘어났어. 또 이렇게도 되고 있거든요. 그래서 이게 좀 그렇게 보다 보니까 이제 최근에 소부장 쪽에 매수가 강하게 들어갔던게 아닌가 이렇게도 보여집니다.

그다음에 이제 환율에다가 성과금 이런 것들을 이제 이익을 좀 수정해서 최근에 삼동전 그 영업 이익 전방시가 최대 110조원 넘어갔다가 지금 이제 105조원 왔다 갔다로 되고 있는데 실적 발표가 인박했기 때문에 전방치가 되게 많이 나올 거예요. 그래서 오늘 혹시 추가적으로 나오는게 있는지 그다음에 이제 글로벌 AI 관련주들이 회복세를 보이고 있기 때문에 이제 예를 들어서 뭐 오늘 그 뭐 아시아 증시에서 이제 AI 관련된 종목군들의 움직임이 열리는 곳에서는 어떻게 나오는지 잘 봐야 될 것 같습니다. 자, 그다음에 이제 하나 특이한게 서악미들이 이제 미국 가서 주식을 이것저것 많이 샀잖아요. 근데 이제 일주일 동안 산 걸 보니까 테슬라를 제일 많이 샀대요.

예. 그다음에 이제 샌디스크를 샀는데 특이한게 뭐냐면 한국 증시가 이제 세 배로 우리가 올라갈 때 세 배로 움직이는 거이 ETF를 샀다고 하거든요. 그러니까 이제 저 ETF를 살던데 한국 관련된 ETF를 미국 가서 사고 있다라는게 되게 독특한 특징이 되고 있는 거죠. 그래서 지금 보면 그니까 마이크론도 이제 8위에 들어가 있고 그러니까 조금 뭐 테슬라도 전기 차면서 동치 이제 AI도 되는 거잖아요. 그래서 저 우리나라 서학 개미들이 여전히 반도체 쪽에 좀 집중하게 있는게 아닌가 이렇게 보여지거든요. 또 미국 사업 미국 개미들은 뭐 사고 있냐면 최근에 채권 ETF 사요. 예. 금리가 고점인 거 같다.

이렇게 보는 건지 그 미국 그 개미들은 지금 최근에 채권 ETF를 사고 있거든요. 그래서 조금 그 낙관론이 많은 거 같아요. 예. 그러니까 투자자들한테는 좀 낙관적인 전망이 현재까지는 좀 많은 거 같거든요. 그러니까 지금은이 믿음이 그대로 유지가 돼 줘야 이제 되는 거라서 이제 어쨌든 계속 똑같은 얘기지만 금리하고 유가 추위가 단기적으로 되게 중요할 것 같다. 또 이렇게 이제 봐야 될 것 같고 오늘 아시아 증시 돌아갈 때 또 어떻게 움직이는지 보고 마감 방송에서 내용을 더 정리해 드리겠습니다. 예, 저는 또 다음에 뵙겠습니다.이 방송 구독하기와 좋아요 예, 꼭 좀 부탁드립니다. 감사합니다.