2026.09.01 · 유튜브 · 시황맨TV

주식 시황. 증시 막판에 급반전 나온 이유. 호재성 뉴스 오전, 오후 하나씩 등장. 유가, 금리, 실적 관련 뉴스들. 저항대 돌파 카운트 다운. 9월 초반 집중 매수 붙은 종목들

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2026.09.01

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핵심 구조

수출 호조와 유가·금리 부담이 맞선 9월 첫날

8월 수출과 반도체 판매 데이터는 실적 기대를 높였지만, 중동 뉴스에서 비롯된 유가와 금리 부담이 지수의 상승을 막았다. 장 후반 이란의 대화 조건 발언 보도로 유가가 밀리자 지수가 반등해, 유가 안정 여부가 단기 수급의 핵심 변수가 됐다.

수출이 실적 기대의 근거가 됐다

8월 수출이 약 983억 달러, 반도체 수출 증가율이 약 210%로 소개되면서 데이터센터와 SSD 수요가 이어진다는 점이 부각됐다. 자동차 감소는 휴가철 영향으로 보며, 7~8월 수출 흐름을 3분기 반도체 실적의 긍정 근거로 읽었다.

유가와 금리가 장중 방향을 흔들었다

미국과 이란의 강경·대화 메시지가 엇갈리는 동안 유가가 오르고 일본 금리 관련 발언까지 겹쳐 시장은 조심스러웠다. 오후 이란 대통령의 대화 조건 발언 보도 뒤 유가와 국채금리가 밀리며 코스피와 코스닥이 반등했다.

저점 방어는 매수 의지로, 박스권은 경계 대상으로 봤다

아침 9시 반 전후의 저점이 장중 최저점으로 남은 점은 대기 매수세의 신호로 해석했다. 다만 전날 반등과 유가 상승 뒤의 시장이라 좋은 흐름도 한 번에 흔들릴 수 있는 박스권으로 규정했다.

수급은 업종보다 9월 첫날 재편 가능성을 읽었다

코스닥 대형주가 업종 전반에서 약하고 외국인·기관이 장중 매도 후 일부 되돌린 모습은 특정 업종 악재보다 포트폴리오 재편일 수 있다고 추정했다. 따라서 유가 안정, 미국 제조업 신규 주문, 외국인 수급 변화가 이어질지가 다음 판단의 근거로 남았다.

발생·예정 사건과 출처별 관점

이슈 분석

이 자료가 이슈의 어떤 사실을 다루고, 작성자가 무슨 결론을 어떤 근거로 내렸는지 원문에 붙여 읽습니다.

발생발표·발생 당일발생일 26-9-1

26-9 한국 8월 수출입 데이터 발표

작성자의 핵심 판단

7월과 8월의 수출 호조는 3분기 삼성전자와 SK하이닉스 실적이 좋을 수 있음을 보여주는 긍정 요인으로 평가했다.

근거 보기 1

원문 구간 1
그 뭐 데이터 센터라든가 이런데 중심으로 계속해서 이제 제품들이 잘 팔리고 있더라. 그리고 이제 컴퓨터 부문이 올라간 거는 저 SSD 때문에 올라간 거거든요. 이런 것들 포함해 가지고 계속해서 이제 잘 나가고 있다. 뭐 이렇게 이제 자동차가 좀 줄어들긴 했지만 저건 이제 휴가 시즌 때문에 이제 그렇다고 해서 그렇게 심각하게 받아들이지는 않았습니다. 근데 어쨌든 수출이 잘되고 있다라는 거는 7월 8월 어 두 달 계속 잘되고 있잖아요. 3분기 3분기 삼성전자 SK하이닉스의 실적은 되게 좋겠구나라는 거를 이제 보여 주는 거죠. 서이 점은 긍정적인 어떤 요인으로 볼 수 있는 거고 그 외에 이제 뉴스들을 보면 일단 중동 정세는 좀 오락가락했죠. 우선 트럼프 대통령이 이란에 대해서 보복할 거다. 그니까 이런 메시지를 좀 남겼고 또 이란도 가만히 있지 않을 거야. 뭐 이런 식의 지금 오락가락하는 메시지들이 나오다 보니까 이제 유가가 크게 올라가고 이게 장 초반부터 시장을 좀 부담스럽게 만드는 그런 요인이 됐고요.

이 자료에서 다룬 사실

8월 수출은 약 983억 달러였고, 반도체 수출은 전년 대비 약 209~210% 늘었다고 소개했다.

근거 보기 2

원문 구간 1
일단 이제 외국인들이 매도를 출발했다라는게 중요하고 특징 중은 특징주는 SK닉스가 올랐고 자원 개발 관련해서 이제 종합상자주들이 좀 올랐고 보험주 올랐고 제약주에서는 이제 탈모 관련된 종목들이 오늘 좀 크게 올랐고 또 남북 경협 관련된 종목군들이 또 올라간게 오늘장의 특징이었습니다. 근데 오늘 아시아 증시는 뭐 이렇게 썩 좋다라고 보기엔 애매했어요. 우리하고 이제 대만이 좀 오르긴 했는데 전체적으로는 좀 조심스러운 아무래도 금리와 그니까 유가가 올라가는 환경 자체는 뭐 아시아 증시 전체를 끌어 올리기에는 좀 부담이 되죠. 그러니까 이런 환경이 전반적으로는 좀 조심스러운 뭐 하루를 만들었다 이렇게 보면 될 거 같고요. 중요한 뉴스들은 일단 첫 번째로 좋은 건 우리나라 수출이 잘되고 있다라는 점. 그러니까 8월 수출이 983억 달러 정도 이제 나왔다라는 거고 특히 반도체 같은 경우는 이제 작년 대비 209% 예 210% 가까이 올랐거든요.
원문 구간 2
그 뭐 데이터 센터라든가 이런데 중심으로 계속해서 이제 제품들이 잘 팔리고 있더라. 그리고 이제 컴퓨터 부문이 올라간 거는 저 SSD 때문에 올라간 거거든요. 이런 것들 포함해 가지고 계속해서 이제 잘 나가고 있다. 뭐 이렇게 이제 자동차가 좀 줄어들긴 했지만 저건 이제 휴가 시즌 때문에 이제 그렇다고 해서 그렇게 심각하게 받아들이지는 않았습니다. 근데 어쨌든 수출이 잘되고 있다라는 거는 7월 8월 어 두 달 계속 잘되고 있잖아요. 3분기 3분기 삼성전자 SK하이닉스의 실적은 되게 좋겠구나라는 거를 이제 보여 주는 거죠. 서이 점은 긍정적인 어떤 요인으로 볼 수 있는 거고 그 외에 이제 뉴스들을 보면 일단 중동 정세는 좀 오락가락했죠. 우선 트럼프 대통령이 이란에 대해서 보복할 거다. 그니까 이런 메시지를 좀 남겼고 또 이란도 가만히 있지 않을 거야. 뭐 이런 식의 지금 오락가락하는 메시지들이 나오다 보니까 이제 유가가 크게 올라가고 이게 장 초반부터 시장을 좀 부담스럽게 만드는 그런 요인이 됐고요.

그렇게 판단한 이유

데이터센터를 중심으로 제품 판매가 계속되고 SSD가 컴퓨터 부문 증가에 기여했다는 설명을 근거로 들었다.

근거 보기 1

원문 구간 1
그 뭐 데이터 센터라든가 이런데 중심으로 계속해서 이제 제품들이 잘 팔리고 있더라. 그리고 이제 컴퓨터 부문이 올라간 거는 저 SSD 때문에 올라간 거거든요. 이런 것들 포함해 가지고 계속해서 이제 잘 나가고 있다. 뭐 이렇게 이제 자동차가 좀 줄어들긴 했지만 저건 이제 휴가 시즌 때문에 이제 그렇다고 해서 그렇게 심각하게 받아들이지는 않았습니다. 근데 어쨌든 수출이 잘되고 있다라는 거는 7월 8월 어 두 달 계속 잘되고 있잖아요. 3분기 3분기 삼성전자 SK하이닉스의 실적은 되게 좋겠구나라는 거를 이제 보여 주는 거죠. 서이 점은 긍정적인 어떤 요인으로 볼 수 있는 거고 그 외에 이제 뉴스들을 보면 일단 중동 정세는 좀 오락가락했죠. 우선 트럼프 대통령이 이란에 대해서 보복할 거다. 그니까 이런 메시지를 좀 남겼고 또 이란도 가만히 있지 않을 거야. 뭐 이런 식의 지금 오락가락하는 메시지들이 나오다 보니까 이제 유가가 크게 올라가고 이게 장 초반부터 시장을 좀 부담스럽게 만드는 그런 요인이 됐고요.

발생발표·발생 당일발생일 26-9-1

26-9 북미 정상회담 가능성 관련 대북주 상승

작성자의 핵심 판단

물밑 협상이 상당히 진행됐을 수 있다는 정보로 읽었으며, 일부 업종과 국내 정세에 영향을 줄 수 있는 사안으로 봤다.

근거 보기 1

원문 구간 1
근데 그리고 그외 뉴스는 일단 북미 정상 회담 가능성이 높다. 이거는 이제 정보 차원에서 보면 뭔가 물밑 협상이 상당히 있다라는 거잖아요. 그래서 저거 이제 몇몇 업종 종목들에 영향을 줄 수 있는 뉴스고 우리나라 정세에도 또 영향을 줄 수 있는 사안이죠. 서 북미 정상 회담이 미국 중간 선거 이전에 열릴 것 같다. 이런 보도들이 나오면서 이제 관련주들이 반응할 수 있는 상황이었고 이게 이제 장중의 주로 작용한 뉴스들이었는데 2시 넘어가면서부터 갑자기 뉴스 하나 나온게 저거 사실은 어제 새벽 오늘 새벽에도 나온 뉴스긴 했거든요. 근데 이제 추가적으로 또 발언을 했는지 이제이란 대통령이 그 미국이 만약에 약속을 지키면 우리도 그 협정을 준수할 거다. 그렇게 이야기를 했거든요. 그러니까 미국이 뭐 우리 공격 안 하고 약속한 대로 가면 우리 뭐 대화할 수 있어.

이 자료에서 다룬 사실

미국 중간선거 이전 북미 정상회담이 열릴 수 있다는 보도가 나왔고, 당일 남북 경협 관련 종목군이 올랐다고 말했다.

근거 보기 2

원문 구간 1
일단 이제 외국인들이 매도를 출발했다라는게 중요하고 특징 중은 특징주는 SK닉스가 올랐고 자원 개발 관련해서 이제 종합상자주들이 좀 올랐고 보험주 올랐고 제약주에서는 이제 탈모 관련된 종목들이 오늘 좀 크게 올랐고 또 남북 경협 관련된 종목군들이 또 올라간게 오늘장의 특징이었습니다. 근데 오늘 아시아 증시는 뭐 이렇게 썩 좋다라고 보기엔 애매했어요. 우리하고 이제 대만이 좀 오르긴 했는데 전체적으로는 좀 조심스러운 아무래도 금리와 그니까 유가가 올라가는 환경 자체는 뭐 아시아 증시 전체를 끌어 올리기에는 좀 부담이 되죠. 그러니까 이런 환경이 전반적으로는 좀 조심스러운 뭐 하루를 만들었다 이렇게 보면 될 거 같고요. 중요한 뉴스들은 일단 첫 번째로 좋은 건 우리나라 수출이 잘되고 있다라는 점. 그러니까 8월 수출이 983억 달러 정도 이제 나왔다라는 거고 특히 반도체 같은 경우는 이제 작년 대비 209% 예 210% 가까이 올랐거든요.
원문 구간 2
근데 그리고 그외 뉴스는 일단 북미 정상 회담 가능성이 높다. 이거는 이제 정보 차원에서 보면 뭔가 물밑 협상이 상당히 있다라는 거잖아요. 그래서 저거 이제 몇몇 업종 종목들에 영향을 줄 수 있는 뉴스고 우리나라 정세에도 또 영향을 줄 수 있는 사안이죠. 서 북미 정상 회담이 미국 중간 선거 이전에 열릴 것 같다. 이런 보도들이 나오면서 이제 관련주들이 반응할 수 있는 상황이었고 이게 이제 장중의 주로 작용한 뉴스들이었는데 2시 넘어가면서부터 갑자기 뉴스 하나 나온게 저거 사실은 어제 새벽 오늘 새벽에도 나온 뉴스긴 했거든요. 근데 이제 추가적으로 또 발언을 했는지 이제이란 대통령이 그 미국이 만약에 약속을 지키면 우리도 그 협정을 준수할 거다. 그렇게 이야기를 했거든요. 그러니까 미국이 뭐 우리 공격 안 하고 약속한 대로 가면 우리 뭐 대화할 수 있어.

발생발표·발생 당일발생일 26-9-1

26-9 이란 대통령의 대화 조건 발언 보도

작성자의 핵심 판단

이 발언 보도 뒤 유가가 떨어지고 코스피와 코스닥이 올라, 중동 뉴스가 장 후반 증시에 영향을 줬다고 평가했다.

근거 보기 2

원문 구간 1
그니까 지금도 대화를 더 중요하게 생각한다라는게 일란 대통령의 메시지였잖아요. 근데 또 그 얘기가 또 보도가 됐거든요. 저 보도가 나온게 2시 반경이었어요. 근데 그 2시 반경 되면서 갑자기 국제 휴가가 뚝 떨어지고 국제가 빠지면서 코스피 지수가 그때 갑자기 확 코스피도 그렇고 코스닥도 그렇고 그때 갑자기 이제 확 올라가는 이제 그런 상황이 만들어졌죠. 그래서 장중반 특히 후반부에는 뭐 저 뉴스가 나오면서 이제 증시에 좀 영향을 주는 예, 그런 모습도 있었습니다. 근데 일단 기본적으로는 그 유가도 유가지만 금리에 민감해져 있어요. 그러니까 유가가 올라가면 금리도 높아진다. 이런 부분들에 대한 부담이 있잖아요. 그래서 특히 오늘 일본 10년물 금리가 30년 만인가 31년 만인가 하여튼 최고치 찍었을 거예요. 또 10년물이 장중에 3% 넘게 올라가고 막 그랬었거든요.
원문 구간 2
그래서 올라갔다가 이제 장중에 국제 휴가가 좀 밀리고 하면서 국채 금리도 좀 밀리는 그런 모습을 보였거든요. 그래서 지금 막 금리하고 유가가 막 장중에 계속 압박을 가하고 근데 기업들의 실적은 또 괜찮을 것 같은 데이터가 나오고 이러다 보니까 이제 밀렸다가 올 낙폭을 많이 했다가 근데 확 시원스럽게 올라가기에는 좀 부담스럽고 뭐 이런 현상들이 오늘 장중에 내내 진행이 됐습니다. 그래서 어쨌든 코스피는 오늘도 또 장중에 마이너스에서 플러스로 돌리는 예, 그런 움직임이 좀 나왔는데 근데 뭐 그냥 박스권이죠. 뭐 지금 보면 예, 계속해서 박스권이거든요. 근데 이제이 박스권이 나름대로 그렇게 나쁜 건 아니다라는 거는 제가 내일 아침 방송에서 또 따로 설명을 드리겠습니다. 어쨌든 그 흐름이고 또 하나는 이제 장중에 제가 이제 어제 복습 어제 제가 방송에서 말씀드렸던 거 두 가지를 복습을 해 보자면 첫 번째는 시장의 어떤 돌발 뉴스라든가 뭐 그런 것들이 나왔을 때 그 초반에 10분 보통 아니면 늦어도 30분 정도에 나왔던 저점을 그날 깨지 않으면 그런 대기 매수세가이 악재는 그냥 일시적으로 보는 거다.

이 자료에서 다룬 사실

이란 대통령이 미국이 약속을 지키면 협약을 준수하고 대화할 수 있다는 취지의 발언을 했다는 보도가 오후 2시 반경 나왔다고 전했다.

근거 보기 1

원문 구간 1
그니까 지금도 대화를 더 중요하게 생각한다라는게 일란 대통령의 메시지였잖아요. 근데 또 그 얘기가 또 보도가 됐거든요. 저 보도가 나온게 2시 반경이었어요. 근데 그 2시 반경 되면서 갑자기 국제 휴가가 뚝 떨어지고 국제가 빠지면서 코스피 지수가 그때 갑자기 확 코스피도 그렇고 코스닥도 그렇고 그때 갑자기 이제 확 올라가는 이제 그런 상황이 만들어졌죠. 그래서 장중반 특히 후반부에는 뭐 저 뉴스가 나오면서 이제 증시에 좀 영향을 주는 예, 그런 모습도 있었습니다. 근데 일단 기본적으로는 그 유가도 유가지만 금리에 민감해져 있어요. 그러니까 유가가 올라가면 금리도 높아진다. 이런 부분들에 대한 부담이 있잖아요. 그래서 특히 오늘 일본 10년물 금리가 30년 만인가 31년 만인가 하여튼 최고치 찍었을 거예요. 또 10년물이 장중에 3% 넘게 올라가고 막 그랬었거든요.

이 자료에서 다룬 실제 시장 반응

보도 시점에 국제유가가 하락했고 코스피와 코스닥이 급히 올랐다고 설명했다.

근거 보기 1

원문 구간 1
그니까 지금도 대화를 더 중요하게 생각한다라는게 일란 대통령의 메시지였잖아요. 근데 또 그 얘기가 또 보도가 됐거든요. 저 보도가 나온게 2시 반경이었어요. 근데 그 2시 반경 되면서 갑자기 국제 휴가가 뚝 떨어지고 국제가 빠지면서 코스피 지수가 그때 갑자기 확 코스피도 그렇고 코스닥도 그렇고 그때 갑자기 이제 확 올라가는 이제 그런 상황이 만들어졌죠. 그래서 장중반 특히 후반부에는 뭐 저 뉴스가 나오면서 이제 증시에 좀 영향을 주는 예, 그런 모습도 있었습니다. 근데 일단 기본적으로는 그 유가도 유가지만 금리에 민감해져 있어요. 그러니까 유가가 올라가면 금리도 높아진다. 이런 부분들에 대한 부담이 있잖아요. 그래서 특히 오늘 일본 10년물 금리가 30년 만인가 31년 만인가 하여튼 최고치 찍었을 거예요. 또 10년물이 장중에 3% 넘게 올라가고 막 그랬었거든요.

그렇게 판단한 이유

유가 상승은 금리 부담을 키우므로, 유가와 금리가 함께 장중 압박을 준다는 연결을 제시했다.

근거 보기 1

원문 구간 1
그래서 올라갔다가 이제 장중에 국제 휴가가 좀 밀리고 하면서 국채 금리도 좀 밀리는 그런 모습을 보였거든요. 그래서 지금 막 금리하고 유가가 막 장중에 계속 압박을 가하고 근데 기업들의 실적은 또 괜찮을 것 같은 데이터가 나오고 이러다 보니까 이제 밀렸다가 올 낙폭을 많이 했다가 근데 확 시원스럽게 올라가기에는 좀 부담스럽고 뭐 이런 현상들이 오늘 장중에 내내 진행이 됐습니다. 그래서 어쨌든 코스피는 오늘도 또 장중에 마이너스에서 플러스로 돌리는 예, 그런 움직임이 좀 나왔는데 근데 뭐 그냥 박스권이죠. 뭐 지금 보면 예, 계속해서 박스권이거든요. 근데 이제이 박스권이 나름대로 그렇게 나쁜 건 아니다라는 거는 제가 내일 아침 방송에서 또 따로 설명을 드리겠습니다. 어쨌든 그 흐름이고 또 하나는 이제 장중에 제가 이제 어제 복습 어제 제가 방송에서 말씀드렸던 거 두 가지를 복습을 해 보자면 첫 번째는 시장의 어떤 돌발 뉴스라든가 뭐 그런 것들이 나왔을 때 그 초반에 10분 보통 아니면 늦어도 30분 정도에 나왔던 저점을 그날 깨지 않으면 그런 대기 매수세가이 악재는 그냥 일시적으로 보는 거다.

사실·구조, 해석·전망, 시점 관찰, 판단 방법

지식·관점

사건 밖에서도 다시 참고하거나 다른 자료와 비교할 가치가 있는 내용을 대상과 반복 가능한 논점으로 묶습니다.

판단 방법돌발 뉴스 뒤 장중 저점주 대상 · 투자판단·운용 · 장중 저점 판단

돌발 뉴스 뒤 초기 저점이 깨지지 않을 때 무엇으로 해석하는가?

이 자료가 더한 내용

돌발 뉴스 뒤 처음 10분, 늦어도 30분 안에 형성된 저점이 그날 깨지지 않으면 대기 매수세가 악재를 일시적으로 본다고 해석하는 기준을 제시했다.

근거 보기 1

원문 구간 1
이제 그렇게 이제 해석을 한다라고 말씀드렸잖아요. 오늘도 보시면 아침 9시 반 정도 전후에서 나왔던 저점이 장중 최저점으로 작동을 했거든요. 그러니까 투자들이 조금 받아내려는 의지는 좀 있는 거 같아요. 근데 이제 두 번째 복습 제가 어제 막판의 지수 올라간 건 리밸런싱 영향이 좀 있는 거 같다. 그래서 그 후유증 때문에 오전에 좀 그 물량 소화가 필요할지도 모르겠다라고 말씀을 드렸었잖아요. 근데 그게 사실 되게 안 좋은 조합이 될 뻔했어요. 저는 이제서 아 이게 안 그래도 어제 올린 것 때문에 어제 저점 대비 거의 300포인트 가까이 올렸었잖아요. 그래서 그 후효증에다가 오늘 유가가 또 추가로 올랐기 때문에 자칫 잘못하면 초반에 시장이 굉장히 세게 빠질 수도 있었거든요. 근데 생각보다는 그렇게 세게 빠지지 않고 어 9시 반 전후에서 나왔던 저점을 그대로 이제 막아내서 비록 오늘 지수가 뭐 그렇게 크게 올라간 건 아니지만 어제 저점 대비 올라온 거를 감안해 보면 어제부터 이렇게 조금 추세를 잡으려는듯한 이제 움직임은 있죠.

시점 관찰9월 첫 거래일 대형주 매물주 대상 · 시장·자산 · 코스닥기준 2026.09.01

대형주가 업종 전반에서 약할 때 수급을 어떻게 관찰했는가?

이 자료가 더한 내용

코스닥 대형주 지수가 더 크게 빠지고 주요 종목이 대체로 하락한 모습을 특정 업종 악재보다 운용사의 9월 첫날 포트폴리오 재편 매물일 수 있다고 추정했다.

근거 보기 2

원문 구간 1
근데 보통 이런 경우는 아마도 기관 외국인들 쪽 그 뭐 뭔가 이제 큰 운용사들이 오늘 9월 첫날 물량을 하나 빼놓고 시작한 거 같다. 그러니까 탁 털어 놓고 그러고 나서 좀 재편하려는 거 아닌가 뭐 그렇게 보여지거든요. 그러니까이 특정 업종이 아니라 그냥 대형주가 고르게 다 뿌려졌어요. 그래서 아마 9월 첫 거래일에 포트폴리오를 재편하려고 하는 건지 운용사 쪽에서 물량이 좀 털 터져 나온게 아닌가 이렇게 추정이 되는 그런 물량이 나와서 대형주가 더 많이 빠지는 그런 상이 만들어졌습니다. 실제로 보면 코스피는 오늘 대형주 중에 여섯 개 오르고네 개 빠졌거든요. 탑 10 내에서. 근데 코스닥은 탑 10은 다 빠진 거 물론이고 22 내에서 HPSP 하나 올랐어요. 예. 그거 하나 오르고 다 빠졌거든요.
원문 구간 2
그리고 낙폭도 이렇게 뭐 자잘해 보이지는 않았잖아요. 그래서 그리고 그러니까 이건 뭐 2차 전지도 빠지고 제약 바이오도 빠지고 반도체도 빠지고 로봇도 빠지고 그 업종 뭐가 됐든 다 빠졌거든요. 그러니까 이거는 특정 업종에 대한 악지가 아니라 코스닥 시장의 어떤 첫날 포트폴리오 재편을 위해서 좀 비우는 그런 운영사가 있었던 거 같다. 근데 이제 오후장에 올라온 거 봐서는 오전에 그 매도는 좀 마무리된 거 아닌가? 뭐 이렇게도 또 추정이 됩니다. 뭐 주요 종목은 하이닉스는 계속 박스권. 근데 오늘 120일선 5일선 위로 올라왔거든요. 예. 이건 되게 다행이죠. 그니까 내일장에서 이걸 버텨야 되는데 기본적으로 하이닉스는 180만 원 넘겨야 돼요. 그걸 넘어가야 이제 추세가 잡히는 걸로 볼 수 있거든요.

해석·전망유가와 미국 금리 부담주 대상 · 시장·자산 · 국제 유가관련 대상 · 거시·정책 · 미국 인플레이션

유가·물가 흐름을 시장 금리 부담과 어떻게 연결했는가?

이 자료가 더한 내용

미국에서 전년 대비 3% 이상 오른 CPI 구성 항목 비중이 47%에서 53%로 늘었다는 수치를 들어 물가가 3% 안팎이면 금리 인상 서사가 계속될 수 있다고 봤다. 유가 안정이 금리 부담을 덜어낼 핵심 변수라고 제시했다.

근거 보기 3

원문 구간 1
뭐 사실 이렇게 큰 차이가 없을 수도 있겠지만 어쨌든 늘어나는 올라가는 추세잖아요. 이렇게 돼 버리면 투자자들 입장에서는 좀 뭔가 이제 부담이 되는 예 그런 상황이 될 수 있거든요. 그래서요 흐름에서는 조금 시장에서 압박을 받을 수 있습니다. 이게 지금 왜 그러냐면 예전에 그 2022년도 그때 굉장한 어떤 변동성이 만들어졌을 때 그때 금리 막 파월리장이 금리 이야기하고 막 그럴 때데 그때 당시에 이제 1년저 몇 년 전하고 이제 비교를 해 보면 24% 정도 3% 이상의 항목이 72%로 급증을 했었거든요. 근데 그때 당시에 그러면서 이제 금리를 올릴 수밖에 없는 환경이 됐고 그게 상당히 부담으로 작동을 했죠.
원문 구간 2
물론 이제 1년 전하고 지급하고 이렇게 엄청나게 차이가 나는 건 아니라서 뭐 지금 금리를 올린다만다 이건 아니지만 어쨌든 인플레이션이 3% 정도 되면은이 미 미국에서 이제 금리 올린다라는 스토리를 계속 만들 수밖에 없거든요. 그러니까 이게 지금 저는요 프레임 자체가 무조건 올린다라는 건 아닌 거 같아요. 그러니까 연준 이사 연준 의자 혼자 금리 결정하는게 아니기 때문에 뭐 그 사람이 발언을 어떻게 했다라고 해서 금리가 무조건 올라가는 건 아니고 그 환경이 중요하거든요. 지금은 유가가 되게 중요한 키포인트를 아마 담당하고 있는 걸로 보여집니다. 그래서 국제 효과가 좀 안정이 돼 주면 금리 인상에 대한 부담을 좀 덜어내 주고 그러면 이제 국제 금리도 빠지고 아시아 증 수급도 좀 붙고 이런 구도가 될 수 있거든요.
원문 구간 3
그래서 이런 구도가 좀 만들어지는지요 흐름을 좀 집중적으로 살펴보고 거기에 따라서 이제 조금 무거운 흐름이 시황상 무거워진다 그러면은 이제 초대형주보다 그거보다 아래쪽에 있는 종목군도 순남매가 될 거고 고민이 풀린다 그러면 초대용주 쪽으로 매수가 좀 들어가는 그런 흐름이 나올 수 있거든요. 그래서요 구도를 계속해서 체크해 보도록 하겠습니다. 예 저도 다음에 뵙겠습니다.이 방송 구독하기와 좋아요 예 좀 꼭 좀 부탁드립니다. 감사합니다.

시간흐름대로 모든 내용을 살려 정리

9월 첫날의 상반된 재료

오늘 시황 브리핑 시작하겠습니다. 8월 수출은 잘 나오고 2차전지와 대형주에는 긍정 뉴스가 있는데, 미국 국채금리와 국제유가, 중동 정세는 부담이에요. FOMC를 앞두고 금리를 자꾸 생각하게 만드는 환경입니다. 외국인들이 9월에 일단 매도로 출발했습니다.

외국인 매도와 당일 강세 업종

전기전자 업종을 팔았고 매수 업종도 많았지만 대량 매수는 아니었어요. 하이닉스, 자원개발 관련 종합상사, 보험, 탈모 관련 제약주, 남북 경협주가 오른 게 특징이었습니다. 우리와 대만은 올랐지만 금리와 유가가 올라가는 환경이라 아시아 증시 전체는 조심스러웠어요.

8월 수출에서 반도체 실적을 보다

8월 수출이 약 983억 달러였고 반도체는 작년보다 209~210% 가까이 올랐어요. 데이터센터 중심으로 제품이 잘 팔리고, 컴퓨터 부문 증가는 SSD 영향이라고 봅니다. 자동차는 휴가 시즌 때문에 줄었지만 심각하게 보지 않았고, 7~8월 수출이 좋으니 3분기 삼성전자와 SK하이닉스 실적도 좋겠다는 긍정 요인이에요.

일본 금리 발언이 만든 경계

트럼프 대통령과 이란의 메시지가 엇갈리며 유가가 크게 올라가고 장 초반 시장을 눌렀습니다. 또 베센트 장관은 일본이 금리를 올렸으면 좋겠다는 식의 메시지를 냈죠. 일본 금리가 오르면 환율과 수입물가, 미국 국채 매도 부담의 불확실성이 줄 수 있다는 논리지만, 우리 시장에서는 엔캐리 이슈가 다시 나올 수 있다는 걱정도 생깁니다.

북미 정상회담 가능성 보도

북미 정상회담 가능성이 높다는 건 물밑 협상이 상당히 있다는 뜻일 수 있어요. 미국 중간선거 이전 회담이 열릴 수 있다는 보도가 나오면서 관련주가 반응할 수 있었고, 우리 정세에도 영향을 줄 수 있는 뉴스였습니다.

오후 이란 발언과 급반전

이란 대통령이 미국이 약속을 지키면 우리도 협약을 준수하고 대화할 수 있다는 취지로 말했고, 대화를 더 중요하게 생각한다는 메시지가 오후 2시 반경 다시 보도됐어요. 그때 국제유가가 뚝 떨어지고 코스피와 코스닥이 확 올라갔습니다.

유가·금리와 실적의 줄다리기

유가가 올라가면 금리도 높아진다는 부담이 있습니다. 일본 10년물 금리가 장중 크게 올랐다가 유가가 밀리면서 국채금리도 밀렸고, 금리와 유가는 압박인데 기업 실적 데이터는 괜찮아 지수는 밀렸다가도 시원하게 오르지는 못하는 흐름이 이어졌습니다. 코스피는 마이너스에서 플러스로 돌렸지만 계속해서 박스권이거든요.

초기 저점이 지켜진 날

돌발 뉴스가 나왔을 때 초반 10분, 늦어도 30분 저점이 깨지지 않으면 대기 매수세가 악재를 일시적으로 본다고 말씀드렸죠. 오늘 아침 9시 반 전후의 저점이 장중 최저점으로 작동을 했거든요. 받아내려는 의지는 조금 있는 것 같아요.

반등 뒤에도 남은 아슬아슬함

전날 리밸런싱 영향과 유가 상승이 겹치면 초반에 세게 빠질 수도 있었는데, 생각보다 저점을 막아냈어요. 어제 저점부터 조금 추세를 잡으려는 움직임은 있지만, 좋게 뭔가를 만들어도 한 방에 훅 갈 수 있는 아슬아슬한 상황이긴 하거든요.

코스닥 대형주의 첫날 매물

코스닥은 6일 연속 양봉 뒤 음봉이 나왔고 대형주 지수 하락폭이 중소형주보다 컸어요. 큰 운용사들이 9월 첫날 물량을 빼고 포트폴리오를 재편하려는 것 아닌가 봅니다. 특정 업종이 아니라 대형주가 고르게 뿌려진 모습이었어요.

업종 전반 하락을 재편으로 추정

2차전지, 제약바이오, 반도체, 로봇이 다 빠졌으니 특정 업종 악재라기보다 코스닥의 첫날 포트폴리오 재편을 위해 비운 것 같아요. 오후에 올라온 걸 보면 오전 매도는 마무리됐을 수도 있다고 봅니다.

하이닉스와 종합상사·탈모주

하이닉스는 계속 박스권이지만 120일선과 5일선 위로 올라온 건 다행이에요. 180만 원을 넘어야 추세가 잡힌다고 봅니다. 포스코인터내셔널 같은 종합상사와 가스전 개발 이슈가 올랐고, 탈모주는 건강보험 적용 이야기가 돌아 강하게 올랐습니다.

유가 상승일의 대한항공과 외국인 수급

유가가 오른 날 대한항공이 오른 건 특징적이에요. 유가가 심하게 오르지는 않을 것이라는 평균적 생각일 수 있다고 추정합니다. 외국인은 장중 7천억 원 넘게 팔았다가 1시 이후 들어왔고, 삼성전자를 팔아 하이닉스와 SK 그룹주를 사는 모습이 나왔습니다.

기관의 2차전지·금융주 매수

SK 그룹주에는 반도체, 2차전지, AI가 하나의 스토리로 묶여 매수가 들어온 게 특징이었어요. 기관은 삼성SDI와 SK이노베이션 같은 2차전지, 신한지주·하나금융·보험 등 금융주를 샀고 전기전자와 자동차는 많이 팔았습니다.

코스닥에서는 일부만 골라 담다

코스닥에서 외국인은 실리콘투와 알테오젠, 일부 반도체주를 골랐지만 업종 전체를 담은 건 아니에요. 기관도 게임주와 일부 제약·반도체를 섞어 매매했고, 2차전지·제약바이오·반도체는 매도에도 있어 일부만 고른 형태였습니다.

중동 정세에서 확인할 그림

인플레이션과 금리 부담의 해법은 유가 안정이라고 봐요. 유가가 떨어지려면 중동 정세가 풀려야 하니, 이란을 압박한 뒤 얻을 것을 얻었다는 그림이 될지, 베네수엘라 원유를 얻었으니 이란을 더 때리는 분위기가 될지 체크할 필요가 있습니다.

제조업 신규 주문과 외국인 수급

미국 제조업 지수가 나올 때 신규 주문은 우리 수출 데이터와 비슷하게 가니 세부 데이터를 볼 필요가 있어요. 외국인은 매도로 출발했지만 매일 1조5천억 원 정도 자사주 매입이 들어오면 7~8월 정도 매도는 감당됩니다. 감당은 돼도 시장이 올라갈 상황은 아니어서 수급 변화가 필요합니다.

오른 종목의 구도 변화

오늘 하이닉스, 종합상사, 탈모 관련주, 남북 경협주, 보험주가 올랐는데 지난달과 분위기가 조금 달라졌어요. 오른 종목들의 구도가 어떻게 정돈되는지 살펴보겠습니다.

미국 물가의 부담 수준

미국은 인플레이션이 높은 편입니다. 1년 전에는 CPI 구성 항목 중 3% 이상 오른 비중이 47%였는데 지금은 53% 정도예요. 큰 차이가 아닐 수도 있지만 늘어나는 추세라 투자자에게 부담이 될 수 있고, 2022년처럼 비중이 72%까지 급증했던 때는 금리 인상 환경이 상당한 부담으로 작동했죠.

유가 안정이 만드는 다음 수급

지금 당장 금리를 올린다는 뜻은 아니고, 연준 의장 한 사람의 발언보다 환경이 중요합니다. 물가가 3% 정도면 금리 인상 이야기가 계속 나올 수 있고 유가가 핵심 변수예요. 유가가 안정되면 금리 부담과 아시아 증시 수급 부담이 덜 수 있습니다. 흐름이 무거우면 초대형주 아래 종목군으로, 고민이 풀리면 초대형주로 매수가 갈 수 있는지 계속 보겠습니다.

그럼에도 빠진내용 정리

잡담·곁다리 내용

별도 참고사항이 없습니다.

생략 기록

별도 생략 기록이 없습니다.

그럼에도 빠진내용 정리

자동전사 불확실성	'국제 휴가', '이란 대통령', '베센트 장관' 등 일부 자동전사 표기는 문맥상 유가·이란·베센트로 읽히지만, 확정이 어려운 고유명사는 원문 표현의 범위를 넘겨 보정하지 않았다.
화면 수치	지수·종목별 장중 화면과 외국인 수급의 일부 금액은 발화로 언급된 범위만 남겼으며 화면의 세부 표는 전사에 없어 재구성하지 않았다.
해석의 범위	장중 수급과 이후 흐름에 관한 내용은 당시 화자의 추정과 전망으로 flow에 보존했으며 별도의 투자 의견으로 확장하지 않았다.

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