26-9 미국의 이란 군사행동
작성자의 핵심 판단
군사행동이 제한적이라는 표현에서 벗어나 보복의 규모를 가늠하기 어려운 국면으로 번졌고, 작성자는 이것을 유가·금리와 국내 장의 가장 큰 변수로 본다.
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- 원문 구간 1
· 트럼프: "합의는 쓰인 종이만도 못하다" — "보복하면 국가로서 완전히 소멸될 것" → 월요일 '제한적 공격' 수사 하루 만에 폐기 → 오버나이트 보복 규모가 다음 판 최대 변수 ■ 섹터 — 무엇이 오르고 내렸나, 배경은 🔺 오른 섹터 · 에너지 +1.54% 🟢 — 유가 +5.2% 90弗 돌파 · 유틸리티 +0.85% 🟢 — 캘리포니아 의회, 산불 책임 계획 폐기 보도 → PG&E +6.0%·에디슨 +8.9% (전일 급락 되돌림) · 헬스케어 +0.67% 🟡 — 방어 선호 + 노바티스 임상 호재·메드트로닉 상회 병존 · 필수소비재 +0.23% 🟡 — 방어 선호 정황
- 원문 구간 2
· 🔥 9/4(금): 미 고용보고서 — 9월 인상 17.1bp의 최종 판정 · 9/8 캐나다 보복관세 발효 · 9/9 재무부 장기물 바이백 첫 실집행 ■ 시장이 민감한 축 (점수) ① 이란 보복 규모 — "여러 배" 예고의 실체 (진행 중) — 9.8 ② 유가 90弗 — 물가 회로 가동 (민간 재고·한국 CPI) — 9.5 ③ 브로드컴 실적 + Dell 호조 이월 — 8.5 ④ 9/4 고용 — 지표 무력화 국면의 복원 여부 — 8.5 ⑤ 10년물 4.80% + 일본 3% — 글로벌 장기금리 동조 — 8.0 ■ 오늘 국내장(수) 연결 · EWY −2.80% vs 대만 +1.58% — 한국 디스카운트 가격, 국내 추인 여부가 오늘의 1번 관전
- 원문 구간 3
- 유가 상승 지속 시: 정유·에너지 우호 / 항공·운송·화학 원가 부담 / 성장주 할인율 부담 확대 - 긴장 완화 시: 리스크프리미엄 축소, 피해 업종 단기 반등 가능성 · 미·캐나다 무역정책: USTR 대표의 추가 관세·수입금지 가능성 언급, 신규 관세 발효 일정은 미확인 - 확정 정책이 아닌 불확실성 확대 재료로 해석. 북미 공급망·자동차·산업재 심리 부담 가능성 ■ 오늘 타임라인 · 10:30 호주 2Q GDP — 컨센 전기비 +0.3%·전년 +1.8%. 상회 시 아시아 성장 기대·위험선호 일부 지지, 하회 시 중국·아시아 둔화 우려 재부각
이 자료에서 다룬 사실
자료는 이란의 미 기지·이해관계 보복 공격 개시와 미국의 IRGC 목표물·레이더 공습 보도를 적고, 8월 30일부터 9월 1일까지 미·이란 상호 군사행동이 재개됐다고 제시한다.
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· 트럼프: "합의는 쓰인 종이만도 못하다" — "보복하면 국가로서 완전히 소멸될 것" → 월요일 '제한적 공격' 수사 하루 만에 폐기 → 오버나이트 보복 규모가 다음 판 최대 변수 ■ 섹터 — 무엇이 오르고 내렸나, 배경은 🔺 오른 섹터 · 에너지 +1.54% 🟢 — 유가 +5.2% 90弗 돌파 · 유틸리티 +0.85% 🟢 — 캘리포니아 의회, 산불 책임 계획 폐기 보도 → PG&E +6.0%·에디슨 +8.9% (전일 급락 되돌림) · 헬스케어 +0.67% 🟡 — 방어 선호 + 노바티스 임상 호재·메드트로닉 상회 병존 · 필수소비재 +0.23% 🟡 — 방어 선호 정황
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- 유가 상승 지속 시: 정유·에너지 우호 / 항공·운송·화학 원가 부담 / 성장주 할인율 부담 확대 - 긴장 완화 시: 리스크프리미엄 축소, 피해 업종 단기 반등 가능성 · 미·캐나다 무역정책: USTR 대표의 추가 관세·수입금지 가능성 언급, 신규 관세 발효 일정은 미확인 - 확정 정책이 아닌 불확실성 확대 재료로 해석. 북미 공급망·자동차·산업재 심리 부담 가능성 ■ 오늘 타임라인 · 10:30 호주 2Q GDP — 컨센 전기비 +0.3%·전년 +1.8%. 상회 시 아시아 성장 기대·위험선호 일부 지지, 하회 시 중국·아시아 둔화 우려 재부각
이 자료에서 다룬 실제 시장 반응
WTI는 90.22달러로 5.2% 올랐고 에너지는 1.54% 상승한 반면, 항공·해운·화학은 비용 부담을 받는 국내 장 연결로 제시됐다.
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■ 객관 데이터 · DXY 99.62 (+0.24) · 달러/원 1,374원 (+6.5원, 초강세 되밀림) · 달러/엔 160.15 (160 재돌파) · WTI 90.22弗 (+4.46, +5.2% — 90弗 돌파, 아침 90.7弗) · 미 10년물 4.794% (+4.0bp — 4.80% 추적선 목전) · 미 2년물 4.392% (+4.6bp — 연중 최고 경신) · 10Y−2Y 금리차 +40.2bp (40선 공방) · 금 4,376弗 (−2.7% — 전쟁 격화일에 역설 하락) · 일본 10년물 3.005% — 3% 첫 돌파 · 필라델피아 반도체 11,289 (−2.14%)
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🔻 내린 섹터 · 경기소비재 −1.89% 🟢 — 아마존·테슬라 대형주 동반 하락 · 산업재 −1.39% · 소재 −1.36% — 배경 판단 제한 (주택건설 ETF −2.2~2.5% 금리 직격) · 기술 −1.00% 🟡 — 반도체 지수 −2.14%·마이크론 대만 파업 예고 병존 + 금리 부담 ■ 채권 — 압력이 곡선 전체로 확산 · 전만기 상승, 단기·벨리 주도 — 2년 4.392%·3년 4.458%·5년 4.553% 연중 최고 경신 · 10년 4.794% — 4.80% 추적선 0.6bp 앞 · 유가 90弗 → 기대 인플레 → 인상 프라이싱의 직결 회로 → CME 9월 17.1bp(←16.5)·12월 39.4bp
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→ 외인 수급이 갈림길 — 추인이면 '재배치' 서사 첫 균열, 부인이면 ETF 과매도 · 이란 보복 진행 중 + 유가 90弗 → 정유 순풍 지속 vs 항공·해운·화학 비용 직격 — 장중 헤드라인 갭 리스크 상시, 방산 재료 국면 · 오늘 아침 한국 CPI — 상회 시 한은 추가 인상 압력 + 성장주 이중 부담 · SOX −2.14% + 마이크론 대만 파업 예고 → 투톱 주초 부담 — 단 마이크론 공급 차질은 국내 메모리 반사 수혜 가능성 양면 → 목 새벽 브로드컴 + Dell 백로그 호조가 반전 카드 · 금 −2.7% — 금 관련주 되감김 국면 지속
그렇게 판단한 이유
호르무즈 항행 위험이 유가 상승, 기대 인플레이션, 장기금리 상승으로 이어진다는 연결을 제시하며, 긴장 완화 때에는 위험 프리미엄 축소와 피해 업종 반등 가능성을 함께 적었다.
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· 바 이사(투표권) "인플레 조만간 완화 안 되면 인상 시점" — 조건부 매파 가세 · 일본 10년물 3% 돌파 + 베선트 "일본에 금리 인상 필요" 발언 (NHK) — 글로벌 동조 상방 ■ 금의 역설 — 전쟁 격화일에 −2.7% · 주초 4,458 → 4,376弗 — "지정학 = 금 상승" 공식이 깨진 하루 · 실질금리 급등 + 달러 강세 + 신고가 랠리(4,723) 차익이 지정학 프리미엄을 압도 → 이 국면의 피난처는 금이 아니라 달러·현금 → 비트코인 ETF −2.04%도 헤지 역할 실패 ■ 지수 흐름 (한국시간, 프리장 → 본장) · 프리장 17:00~22:05 — −47.4p (−0.62%) 누적 하락
- 원문 구간 2
- 유가 상승 지속 시: 정유·에너지 우호 / 항공·운송·화학 원가 부담 / 성장주 할인율 부담 확대 - 긴장 완화 시: 리스크프리미엄 축소, 피해 업종 단기 반등 가능성 · 미·캐나다 무역정책: USTR 대표의 추가 관세·수입금지 가능성 언급, 신규 관세 발효 일정은 미확인 - 확정 정책이 아닌 불확실성 확대 재료로 해석. 북미 공급망·자동차·산업재 심리 부담 가능성 ■ 오늘 타임라인 · 10:30 호주 2Q GDP — 컨센 전기비 +0.3%·전년 +1.8%. 상회 시 아시아 성장 기대·위험선호 일부 지지, 하회 시 중국·아시아 둔화 우려 재부각