26. 9. 8.(화) 모닝라이브

그러니깐 이번에 나왔던 이슈들이 오픈 AI도 그렇고 엔트로픽도 그렇고 지금 데이터 센터 어마시하게 필요하다는 이슈들은 많이 나오고 있습니다. 그리고 여기에서 고객들 수요도 충분하고 우리 수익성 잘 나올 거야라고 하는 것들도 많은데요. 문제는 오픈 AI랑 엔트로픽이랑 요런 애들이 결국에는 데이터 센터 어마무지하게 사주고 하잖아요. 근데 28년도에도 계속 사 주실 수 있을까요? 그니까 이런 거죠. 지금 오픈 AI랑 엔트로픽이랑 지금 많이 투자를 미리미리 주문들 해 놨어요. 그런데 만약에 28년도가 되었는데 어 오픈 AI와 엔트로픽이 망한다고 해 봐요. 네. 망하는 거예요. 그러면 어떤 일이 발생할까요? 지금까지 주문했던 것들. 네. 요것들 수주가 다 취소되어 버리는 거죠. 그런 재료들이 발생할 수 있지 않을까라고 하는 우려들도 충분히 있을 수는 있겠죠. 그러면 결국에 만약에 AI가 잘 나간다, 잘 나간다라고 한다면 소프트웨어 애들이나 아니면 킬 어플리케이션이 아니면 로봇 같은 것들이 등장을 해 가지고 시장을 뭔가 바꿀 수 있어야 되는데 그런 지표들이 아직까지는 안 보였잖아요. 그러면 지금 먼저 갈 수 있는 거 뭐냐면 야, 2년 뒤에 어떻게 될지 모르겠어.

시장 같은 경우에는 결국에는 뭘 걱정하고 있냐면 어 형 헌금 흐름이 부족한데요 헌금 흐름이 부족한 상태에서 혹시나 AI 수요가 막 망가지거나 하면 그 미래에 있는 수주들이 다 취소가 되어 버리다 보니까 미래의 수주가 취소가 안 된다면 삼전과 닉스는 압도적인 배당 수익률을 계속 받을 수 있습니다. 네. 그렇기 때문에 제가 보기에는 수주가 취소가 되지 않을 거라는 확신들. 네. 그런 지표들만 조금 더 확실하게인지를 하면 더 갈 수 있지 않을까? 물론 제가 보기에는 높은 확률로 수주가 취소될 것 같진 않은데 어쨌든 시장에서 는 그런 지표들까지도 좀인지를 한다면네 조금 더 강력하게 주도주가 될 가능성들은 존재한다. 그래서 하루 이틀 정도네 미장 흐름들을 좀 보면서네 체크를 할 거고 멤버십들은 제가 어제 삼전간스가 어디쯤에서 버텨야 되는지 코멘트를 썼습니다. 그래서 삼전간스가 오늘 약간 약간 올라면서 7천 한 100포인트까지 안착해 주면 너무 좋아요. 자 보세요. 오늘 코스피치가 7,100포인트까지 안착을 해주면서 미장 쪽에서 뭔 일이 생가냐면 미장 쪽에서 그 빅테크들이 반등해 주는 거예요.

일단 지금 당장 돈 되는 거 내놔 이거예요. 지금 당장 돈 잘 벌고 있는 애들 중에서 AI가 묻은게 뭐니라고 했을 때 일단 지금 당장 돈 잘 벌고 있고 설령 향후에 AI 투자 같은 것들이 축소가 된다라고 하더라도 일단 안정적으로 네. 수요가 확보가 되어 있는 것들은 과연 뭘까라고 한다면 일단은 메모리 쪽 요쪽은 밸류가 그래도 어마무시하게 많이 올랐던 건 아닌 거 같다라고 하는 사람들이 많다 보니까네 얘네들은 현재 실적 기준으로 해 가지고 일부 반등하는 것들도 보이나 본질적으로 메모리 사이클이 세게 가려면 미국 장에서도 어 데이터 센터 쪽이나 아니면 빅테크 쪽이나 무언가가 날아가야 됩니다. 근데 미국장에서 뭐 그렇게 날아가는 흐름들이 보이고 있느냐 했을 때는 오늘 증시를 봐야겠죠. 오늘 증시 흐름을 봐야 되다 보니까 제가 어제 멤버십에서 코멘트했던게 이틀 정도는 지켜보 하고 있던 거예요. 네. 제가 어제 영상을 올려 드렸지만 애매해요. 확신할 수가 없는게 일단 제 생각이 맞고 추세 전환이 되려면 뭐가 돼야 되냐면 금리와 관련된 지표들이 당연히 잘 나오는 것도 중요하 일단 본질적으로 AI 수요에 대해서 탄탄하다는 지표들이 보여야 되고 그렇다면 일단 제가 보기에 미국 시장에서 반등이 나타나야 되는데 일단 네오클라우드와 엔비디아 반등이 나타났으나 결국에는 그러면 빅테크나 여러 애들도 투자 를 많이 하고 나서 돈을 잘 번다는 지표가 보여야 되거든요.

그러면 지금까지는 꽤 잘 벌기 때문에 한 단계 레벨업했으나 더 주도줄가 되면서 날아가려면 또 올라야 돼요. 전고점 돌파를 해야 됩니다. 그래서 제가 보기에 만약에 정말로 사이클이 잘 이어진다라고 한다면 구글 같은 애들이 최근에 조정받았잖아요. 구글이 반등해야 됩니다. 네. AI 사이클이 지속이 된다라고 하려면 구글이 반등해 주는 지표들은 지금부터는 보여 줘야 되고요. 만약에 구글이나 얘네들이 다 무너져 버리고 있다 하면 이거 AI 수요가 탄탄하다는 집파가 될 수 있을지에 대해서 의문입니다. 현금 흐름들 다 털어 가지고 투자를 하고 있는데 현금을 다 털 다 털어 가지고 투자하는게 빅테크만 털어 가지고 하는게 아니라 어 오픈 AI나 엔트로픽이나 얘네들은 더 심각하게 털어서 투자하고 있잖아요. 대출 받아 가지고 투자를 하고 있다 보니까 걔네들도 이런 우려가 있고 빅테크들도 우려가 있는데 정말로 AI가 잘 된다면 다 같이 걔네들이 다 같이 떡상해하죠. 네. 그러면 네. AI에 대한 모멘텀들이 다 같이 불가하기 때문에 또다시 한번 더 랠리가 이어갈 수 있습니다. 그게 안 보인다면 횡보장이 될 가능성들은 일단 있다는 것들을 일단인지를 하고는 가야 됩니다.

네. 그런 관점들을 지금 여러분들이 체크를 하는게 일단 중요해서 네. 미리미리 먼저 말씀드렸던 포인트입니다. 그래서요 흐름들 하에서 이런 우료들이 지금 해소가 된 건 아니니까 요런 것들이 해소 임지를 한 상태에서 이제 뭘 봐야 될지를 주목을 했을 때 나머지 전부 다 테마예요. 테마. 네. 테마기 때문에 관심 안 가져도 돼요. 여러분들은 장기 투자고 내 가치 투자를 하고 있기 때문에 요것들은 딱히 안 봐도 된다라고 보시면 될 거 같아요. 네. 그러면 이제 집중할 거는 아, 금리 이슈 정도가 있구나. 그래서 금리 이슈를 볼 겁니다. 네. 에브리데이닝 굿모닝입니다. 네. 누구 님, 네, 반갑습니다. 네. 그래서 지금 AI 이슈 어떻게 해석하는지 아시겠죠? 아, 지금 시장에 걱정하고 있 는 AI 이슈가 뭐가 있구나를인지를 했다면 그다음으로 이게 해소가 된 거 아니니까 만약에 해소가 된다는 지표가 보이려면 미국장에서 반등해야 되는 애들이 네오콜라우드 엔비디아 같은 애들은 반등을 해 줘야 되는데 일단 최근에 반등이 일어났었고 그러면 이제는 빅테크 애들 중에서 또 좀 반등이 일어나야 되지 않을까? 그러면 빅테크 애들이 최근에 눌렸다 보니까 구글 같은 애들도 이제는 반등해 주는 타이밍들이 돼야 되고 구글 같은 애들이 반등하는데 갑자기 매크로이스가 완화가 되는 지표가 보인다면 이럴 때는 메모리 쪽도 용기를 내서 추세 전환이 가능해집니다.

네. 그래서 제가 보기에 미국장 중에서는 빅테크들이 지금부터는 반등을 해 줘야 되고 여기에서 11 날과 11일 날 때 물가 지표가 안정화가 되면서 날아가 주는 거예요. 네. 그 지표가 보인다면네 메모리가 확실하게 주도주가 되면서 날아갈 수 있을 거라고 생각을 합니다. 네. 어 타이거러버 님 반갑습니다. 지오처이 님네 반갑습니다.네 다들 아십일지 반갑습니다. 네. 그러면 이제 금리 데이터 어떻게 해석하는지 코멘트를 한번 드릴게요. 일단 9월 4일 날 때 고용 데이터가 상당히 강하게 됐어요. 그러면 여러분들이 생각을 해 봐요. 고용 데이터가 이렇게 강하게 떴다고 그러면 일단 금리 인상이 열려 있는 거예요. 그러면 금리 인상 할지 안 할지 그리고 어디까지 할지 안 할지에 대해서는 누가 결정하느냐? 물가 지표가 결정합니다. 그래서 오늘 아침 때 지금 아침 국채 금리 보자마자 4.8%로 바로 올 와서 시작해요. 제가 지난번에도 코멘트를 드렸지만 고용 데이터가 이렇게 강하게 발표가 되었으면 채권 금리가 4.7% 미만으로 당분간은 안 떨어져요. 언제까지는 물가 금리 지표가 올라갈 거냐?

계속 주장을 하죠. 지금 삼전과 닉스를 바라볼 때 중요한 거는 성장률이 꺾이고 있다는 지표에 대해서 참 반박하지 않아요. 성장률이 꺾이고 있기 때문에 걱정을 하고 있고 그래 가지고 화방을 주장하는 사람들의 두 장에 대해서도 틀렸다고 생각하지 않아요. 주식 시장을 바라보는 사람들은 성장률이 꺾이면 매도라 한다는 표거든요. 근데 반박 논리되 있는게 성장률이 꺾여서 매도를 한다면 저 평가에서 매수하는 것들에 대해서인지를 해 줘야 돼요. 그러면 배당 수익률이 올해는 5%, 내년도에는 10%가 나와요. 그러면 내년도에 배당 수익률이 10%가 나오는 자산에 대해서 매도를 할 거냐에 대해서는 저는 애매하다는 거죠. 그러면 일단 3전과 닉스가 주가가 올라간다면 어떤 요인들이 올라갈 수 있냐면 배당 매력도가 높아요라고 하면서 올라갈 수 있는 요인들이 발생합니다. 그러면 이런 재료들을 호재를 언제쯤 읽을 거냐가 중요해지는 거예요. 그래서요 호재를 언제쯤 읽을 거냐는 여러분들의 심리에 따라서 달려 있다 보니까이 심리를 결정하는 요보가 뭐냐면 차트예요. 이해되죠? 자, 심리를 결정하는 요인은 차트가 결정하게 되고요.

차트에다가 생명력이 불어넣게 돼요. 예를 들어서 어, 하이닉스 같은 경우에는 박스 권라인 상단을 뚫어 버리게 되면 새로운 추세가 발생하는 거잖아요. 그러면이 새로운 추세가 발생하는 순간부터는 왜 상승할 건지에 어쨌든 호재 이슈가 발생하니까 그냥 롱을 질러요. 그러면 롱을지를 때 싸냐 비싸냐 판단하기 시작할 거고 그런 관점에서 지금 상승 논리를 할 수 있는 거는 주주 환원이나 배당 수익률 요런거다 보니까 요거와 관련돼 가지고 펀더멘탈을 체크를 했을 때 전고점까지 갈 가능성들은 생기게 되는 것이죠. 네.요 그래서요 펀더멘탈에 대한 지표들 요거를인지를 할 필요가 있는데 말 그대로 추세 전환에 대해서 힘을 세게 받기 위해서는 뭐가 필요하냐면 미국 장에서 빅테크들이 약간씩은 반등해 주면서 메모리도 반등해 주는 흐름들이 보인다면 가장 강력한 상승 랠리가 이어질 수 있고 이런 관점에서 매크로 쪽에서 금리 레벨도 동시에 하락을 해 준다면 제가 보기에는 동시에 랠리가 이어갈 수 있지 않을까 요렇게 바라보고 있습니다. 왜냐면 왜 빅테크들이 날아가야 되냐 한다면 시장에서 걱정하는 거 같은 경우에는네 그 뭐죠?

네. 보고 있습니다. 네. 나머지는 어 환율 이슈들이 있었고요. 환율 이슈적에서는 엔하를 좀 바라보고 있는데 저는에는 환전하기 되게 좋은 구간이라고 생각합니다. 엔나게 같은 것들도 이제 꽤 나타났던 것들을 체크를 했었고 이제 엔게들 조금 더 어려워진 구간들이 되다 보니까 이제부터는 금리 인상으로 대응하겠다라고 하는 코멘트들이 있었죠. 요런 모습들이 보이자 에나 쪽에서 지금 반등하는 모습들이 보이고 있는데 개인적으로 에나를 환전을 해 놨으나 여기서 뭘 사야 될지에 대해서 고민인데 제가 고민하는 거는 일본 쪽에서는 로봇 테마들이 꽤 있거든요. 기술력 좋은 로봇 테마. 근데 저는 한국쪽에 있는 로봇을 맨 말을 못 하겠어요. 한국 쪽에 있는 로봇들은 기술력 측면이나 여러 가지 봤을 때 매력적이라는게 안 보이고요. 밸류가 너무 비싸요. 근데 최근 들어가지고 로봇도 오르고 로봇티지도 오르고 많이 하는데 제 스타일이 아닙니다. 그러면 제가 고민하는 거 이렇게 환전을 한 다음에 요걸로 일본 기업을 사면 어떨까 싶었고 대표적으로 로보테마 쪽에서 강점을 가지고 있는게 하머닉 드라이브랑 나비타 나비 그 나바스테 나베스코니까요 두 가지 기업들이 최근에 그래도 좀 눌리고 있었단 말이죠.

그래서 밸류가 30배에서 50배긴 해요. 어 비싸긴 비싸죠. 네. 그래서 밸루에이션 로봇 테마인데 밸류에이션이 그래도 30 배 정도를 받는다라고 했을 때 그나마 제가 감당할 수 있는 모멘텀이지 않을까? 근데 주가 레벨이 눌렸었다 보니까 요런 구간들에서는 일단 애를 환전한 상태에서 들어간다면 요런 쪽에다가 넣어 볼까라고 하는 그런 고민들은 조금 있었습니다. 네. 그리고 원전 투자 또 있는데요. 대미 투자 관련된 이슈가 있는데 데미 투자도 하지 않습니다. 정확하게 테마성이라고 볼 수가 있고요. 제 스타일은 맞지 않아요. 그냥 네. 왜냐면 밸류에이션이 제가 보기에는 저평가 고평가를 판단하실 수가 없어요. 그러니까 제가 매매를 하기 위해서의 기본 조건은 뭐냐면요. 얘네들이 그러니까 이게 돼야 돼요. 대미 투자나 요런 것들을 안 한다고 고려해 봐요. 안 한다고 고려했을 때 얘네들이 싸야 돼요. 그러면 제가 기대하는 반은 대위 투자 이슈에서의 핵심이 저평가를 탈출하는 시나리오가 된다면 괜찮은데 얘네들은 이미 주가 레벨이 올라왔다 보니깐 보통보다는 비싼 고평가 구간이에요.

그러면 고평가를 유지할 수 있느냐의 재료로 대미 투자 이슈가 나오는 것뿐인 거예요. 야, 고평가가 있는데 더욱더 고평가가 될 수 있니라고 하는 재료가 이번에 대미 투자 이슈라고 저는 판단을 하는 거지. 본질적으로 얘네들이 저평가인 건 아니잖아요. 그러면 제가 매수할 수 있는 그런 지표는 아닌 거예요. 주도주가 되고 날아갈 수는 있겠지만 제가 매매하려면 안전 마진이 확보가 돼야 되는데 안전 마진은 저한테는 확보가 되지 않았다라고 판단을 하는 거죠. 그러면 이거에 왜 그렇게 생각하니라고 하냐면 가치 평가의 기준이 제가 이해할 수 없기 때문이에요. 현금 흐름이 크게 나오는 것도 아니고 배당 수익률이 많이 나오는 것도 아니에요. 제가 삼성전자를 볼 때는 왜 괜찮냐고 했냐면 2018년도에도 PER 데이터로 하면 버블이었죠. 근데 2018년도와 달리 지금 삼성전자가 괜찮았다고 생각하는 거는 배당을 많이 줘서 해요. 그러면 원전도 마찬가지로 배당을 많이 줘야 돼요. 저한테. 그러면 제가 이해할 수 있는 배당은 최소한 현재이 두산 에너빌리티를 샀을 때 한 주 구매하면 배당 수익률이 7%는 나와야 됩니다.

그러면 7% 정도의 배당이 나오냐 했을 때 안 나오잖아요. 그래서 저는 매매하기가 어려운 겁니다. 네. 그럼에도 불구하고 테마성으로 트레이딩을 한다라고 한다면 웨스팅하우스 지분 이슈와 관련돼 가지고는 한정 기술일 거고 나머지 두산에 이빌리티와 관련돼 가지고는 데미 투자 이슈에서 수혜를 보는 거는 두산에 빌리티 요런 것들이 되겠죠. 그래서 저항이긴 한데 지금 3정간 닉스가 뭔가 애매하게 갈 만한게 없다라고 한다면 지금 당분간 관심두가 컸었던 원전 쪽이 갈 수는 있겠죠. 근데 저는 계속 말하지만 이런 거 매매 안 해요. 그냥네 매매 안 하고 그냥네 그냥 지금 포트폴리오를 한다. 그냥 왜냐면 여러분 잘 생각을 해 봐요. 일반인들 입장에서 그리고 저조차도 타이밍과 종목 선별은 어렵습니다. 그러면 우리가 조절할 수 있는 본질은 자산 배분입니다. 네. 아, 그래서 제가 보기에는 자산배분이 제일 중요하다고 생각하고요. 개인적으로 어, 제 주변에서 원전 쪽에서는 그런 말 했거든요.

어, 한 그 2, 3년 전에 그 뭐죠? 그 뭐죠? 그 현사를 들고 계신 분이 있었는데 저는 계속 들고 가라곤 해요. 왜냐면요 모멘텀들이 끈강 끝난 건 아니잖아요. 그러니깐 마인드가 너무너무 중요해요, 여러분들. 마인드가 너무너무 중요한게 저 같은 경우에는 금리 레벨이 올라가고 리트 관리가 중요하다고 생각하다 보니깐 저 같은 케이스 같은 경우에는 일정 수준의 투기적 관점이 오면 매도하를 하는 시기인데 정말로 초심자 입장이고 그리고 초심자보다는 어 저 장기 투자를 잘할 수 있다. 그리고 내가 저점에서 잡았기 때문에 일단 손실이 아니다라고 하시는 분들 들 입장에서는 얘네가 꺾일 수 있는 지표가 있나요? 네. 그게 의문인 거예요. 꺾일 수 있는 지표들이 보인다면 매도를 해야겠지만 일단 재료 측면은 재료가 알 점이 있어요. 왜냐면 8월 달에도 일단 이슈가 되는게 여기 보시면 제가요 내용들 다 써 주잖아요. 그럼 여기 뭐가 있냐면 8월 9월 한 18일쯤에 대미 투자와 관련된 내용을 발표를 한다.