8/14(금) 오전시황 : 매크로 완화 X EPS 전망 상향 = S&P500 신고가

[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 주식의코드 [게시일] 2026.08.14 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/260814073017601go [제목] 8/14(금) 오전시황 : 매크로 완화 X EPS 전망 상향 = S&P500 신고가 [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] ​ ​ 1. 세줄요약 ​ - PPI가 예상치를 하회했고, 유가가 하락하면서 국채금리가 하락했습니다 ​ - 완화된 매크로 환경속에서, 기업들의 호실적 발표가 이어지면서, S&P500은 사상 최고치입니다 ​ - 전일 지엔씨에너지 매매 내역을 공유했습니다. 기업과 매매전략을 간단히 공유합니다 ​ ​ ​ 2. 매크로 ​ ​ ㅇ 국채금리 ​ - 미국채 10년 기준 4.64 로 하락했습니다 - (전일 소비자물가지수에 이어) 생산자물가지수가 예상보다 안정적으로 발표되었습니다 * PPI mom + 0.0% (예상 +0.2%) ** 세부적으로 보면, 식품과 에너지 하락 영향으로 상품가격이 0.7% 하락한 반면, 서비스 가격은 0.2% 상승 + 포트폴리오 관리비 등 일부 금융서비스 가격은 강세 → 서비스 물가가 여전히 상승하고, 있고 PCE에 반영되는 금융서비스 가격이 급등했던 만큼, PCE 물가는 예상보다 높아질 수 있어, 물가 불안 해소보다는 긴축의 시급성이 낮아진 것이라고 해석됩니다

​ - CME FedWatch에서 12월 금리인상 확률이 100% 미만으로 하락했고, 9월 동결 확률이 68%로 높아졌습니다(전일 61% 수준이었습니다) ​ ​ ​ ㅇ 유가 ​ ​ - WTI 가 81 레벨로 소폭 하락했습니다 ​ - 추가적인 무력충돌이 없는 가운데 - 미 에너지 정보청의 원유 재고가 큰 폭 증가했고, OPEC과 IEA가 높은 유가로 수요가 둔화될 수 있다고 경고한 점 등이 유가 하락의 원인으로 보입니다 ​ ​ ​ ㅇ 환율 ​ - 달러는 99.8 수준에서 큰 변화가 없었습니다 ​ - 달러가 상대적으로 하락이 제한되자, 국채금리가 하락했음에도 불구, 금은 상승이 아니라 하락했습니다 ​ ​ ​ ​ ​ 3. 미증시 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ 전반 ​ ​ - 다우 +0.13%, 나스닥 +0.81%, S&P500 +0.65% ​ - 전일 소비자물가지수에 이어 생산자물가지수가 예상보다 안정적으로 발표되고, 국제유가가 하락하자 연준의 금리인상 우려가 완화되며, 상승했습니다 ​ ​ ​ ㅇ 빅테크 ​ - 엔비디아(+0.54), 특별한 이슈 없이 금리 하락 등으로 상승했지만, 반도체 섹터로 수급이 몰리면서 상승은 제한적이었습니다 ​ ​ - 메타 (2.7%), 금리하락에 따른 매수세가 빅테크로 몰리면서 그간 하락폭이 가장 컸던 메타가 반등했습니다. ​ ​ - 알파벳(+0.82%), 코딩과 기업 업무 자동화에 특화한 제미나이 3.7 Flash를 공개했습니다 ​ ​ - 테슬라(+3.8%), 텍사스에 101억 달러 규모의 태양광 셀, 모듈 공장을 추진한다는 소식이 있었습니다.

​ ​ ​ ㅇ 네오클라우드/ 인프프라 ​ - 슈퍼마이크로컴퓨터(+4.12%)는 전일 실적 발표 후 급등한 데 이어 오늘도 상승 지속했습니다 - 레노버가 매출이 전년 대비 43% 증가하고, AI 관련 매출이 60% 늘어났습니다. AI 서버 파이프라인이 전분기 대비 157% 증가했다고 발표했습니다. - AI 투자가 GPU 구매에 머물지 않고 서버, 스토리지, 기업용 하드웨어 매출로 확산되고 있다는 점을 또 다시 확인할수 있었습니다 ​ - 코어위브(-1.3%), 네비우스(-1.6%)는 전일 급등후 쉬어가는 흐름이었습니다 ​ ​ ㅇ 기타 ​ ​ - SW섹터가 강세를 보였습니다 - 팔란티어(+4.7%), DDOG(+4.7%), 클라우드플레어(+6.2%) - 소프트웨어 기업인 워크데이 실버레이크에 인수될수 있다는 M&A 이슈로 급등했는데 이것이 SW 기업 상승 분위기를 만들기도 했습니다 . 최근 AI로 인한 소프트웨어 산업의 파괴적 변화에 대한 우려가 있었지만, 인수 프리미엄이 유입되자 시장이 긍정적으로 반응한 것입니다 ​ → 한국, 네이버, 삼성SDS, 현대오토에버, 마키나락스 등 ​ ​ ​ - X-에너지(+11.70%), 4세대 고온가스로 기반의 소형모듈원전(SMR)과 차세대 핵연료를 개발하는 미국의 원자력 기술 기업입니다 - 미국 에너지부로부터 10억 달러 추가 자금을 확보하여 연료 공급 위험을 줄이고 강력한 유동성을 유지할 수 있다는 점이 부각되며 상승했습니다. - 2분기 글로벌 가스터빈 주문이 38GW로 전년 대비 71% 증가하는 등 AI 데이터센터의 신속한 전력 확보 수요가 높다는 점도 긍정적으로 작용했습니다

​ → 한국 두산에너빌리티, 현대건설, DL이앤씨, 한전기술 등 (마침 빌게이츠의 방한 일정까지 겹침 ) ​ ​ ​ ​ - 시스코(-8.40%), 예상보다 양호한 실적에도 크게 하락했습니다. 매출총이익률이 68.4%에서 66.3%로 하락했습니다. 다음분기 가이던스도 65~66%로 발표한 점이 악재로 작용했습니다 - 메모리 등 부품비용 상승과 하드웨어 비중 확대가 수익성을 압박하고 있다는 의미입니다(아리스타네트웍스(-3.27%)도 동반 약세를 보였습니다) ​ ​ ​ ​ - 광통신 섹터, 코히런트(-7.99%), 루멘텀(-5.6%), AAOI(-5.8%) 등 큰폭의 하락이 있었습니다 . 코히런트는 예상을 상회한 실적에도, 매출총이익률 개선폭이 제한적이고, 실적 발표 전 급등했던 만큼 차익실현이 발생했습니다 ​ → 한국, RF머트, RFHIC, 대한광통신, 성호전자 등 ​ ​ ​ ​ - 스페이스X(-3.4%), 전일 급등후 매물소화를 하며 하락했습니다. 로캣랩 등 다른 우주 섹터 종목들도 하락했습니다 ​ ​ ​ ​ ​ 4. 지앤씨에너지 ​ ​ - 전일 오전 시황 中 ​ ​ - 전일 오후 시황 中 ​ ​ - 데이터센터 섹터 순환매에 대해 준비하고 있었습니다. - 지엔씨에너지는 국내에서 비상발전기 분야를 거의 독점하고 있는 기업입니다. 일반 건물은 물론, 데이터센터 비상발전기로도 실제 많은 레퍼런스를 보유하고 있습니다.

이는 테슬라의 에너지 전략에 큰 변화를 의미합니다 ​ ​ ​ ㅇ 반도체 ​ ​ ​ ​ - SOX +0.46%, 장중 +2% 넘게 하락했었는데, 장마감시에는 상승분을 일부 반납했습니다. 반도체가 2분기까지 시장을 주도하면서 상승했다가 크게 하락한만큼 다시 반등할때마다 매도세가 나오는 것으로 보입니다 ​ ​ - 샌디스크(+13.6%), 투자자의날 행사를 통해 중장기 전망등을 업데이트했고, 시장이 긍정적으로 반응했습니다. - AI 추론 확대에 따라 2030년 엔터프라이즈 데이터센터 플래시 수요가 1.2제타바이트까지 증가하고, 장기계약을 통해 출하량이 2027년 약 50%, 2028년 2/3을 이미 확보했다고 발표했습니다. - 여기에 잉여현금의 100%를 주주에게 환원하겠다고 했습니다. (최근 실적 발표에서 주주환원을 발표했던 만큼 새로운 내용은 아닙니다) - 높은 마진과 현금흐름이 장기계약을 통해 유지되고, 그 잉여현금이 주주환원으로 연결된다는 장기 자본배분 모델을 제시한 점이 긍정적이었습니다 ​ → 삼성전자, 그리고 SK하이닉스의 주주환원이 강한 주가 반등의 모멘텀이 될수 있음을 다시한번 확인했습니다 ​ ​ ​ - SK하이닉스(+7.3%), 샌디스크의 발표가 직접적으로 HBM 수요를 확인한 것은 아니지만, 메모리 생산업체가 가격 결정력을 가지고 있고 장기계약으로 유지될 수 있다는 점이 부각되며 상승했습니다 ​ - 마이크론 (+4.2%), 마이크론도 큰폭으로 상승했으나, SK하이닉스가 상대적으로 더 탄력적인것이 특징입니다 ​ ​ - AMAT(-2.48%), 실적발표 후 시간외 -5% , 예상을 상회한 실적과 가이던스 발표에도, 하락한것을 보니, 시장의 기대치가 이실적보다 더 컸던 것으로 보입니다.

(데이터센터는 안정적 전력 공급이 중요) ​ - 최근 정부에서 발표한 메가프로젝트로 데이터센터 산업 밸류체인에 대해 시장에 관심이 크고, 실제 주가도 긍정적으로 반응하고 있어서 관심종목으로 관찰하고 매매했습니다 ​ - 전일 상승한 이유는, 미국에서 SMCI, 코어위브 등의 호실적 발표로 데이터센터 산업에 대한 긍정적인 투심이 강화되었기 때문으로 보입니다 - 특히, 블룸에너지의 상승도 영향을 미쳤다고 봅니다. 블룸에너지는 SOFC를 통해 비상발전 사업을 하다가, 이제는 부족한 전력 등으로 인해 데이터센터의 주전력원으로 까지 사업이 확장되었습니다 ​ - 이러한 내러티브를 시장이 읽는 다면, (한국) 데이터센터 x 비상발전(이제는 주전원) 이 겹치고, 실제 실적이 있으며, 독점사업자인 지엔씨에너지가 상승할수 있겠다고 생각했습니다 ​ - 전일 급등해서 매도 했지만, 해당 내러티브는 유효하기 때문에 기회가 되면 지속 매매할 예정입니다 ​ - 자회사 매출채권 이슈, 실적이 반영되는 시차 등을 고려해야 하기 때문에 무조건 장투하는 종목은 아니고, 트레이딩 해야 하는 종목입니다 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ - 그리고 재미있는것은, 하나증권의 데크크 리포트에서 등장한 종목들의 주가 퍼포먼스가 좋다는 점입니다 ​ ​ ​ - 여기에 있는 종목을 중심으로 기업을 공부하는 것도 좋은 전략일듯 합니다 ​ ​ ​ ​