황금똥밭 연간 3기방 · 12시간 뷰 리포트 · 2026.09.01 12:00

텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 자기전에 리스크관리에 대해 1. 우린 리스크관리를 왜 할까요? 2. 미래를 모르기 때문입니다. 미래를 안다면. 저와 여러분이 진도준이라면 리스크관리 따위는 필요 없습니다. 그걸 모르기 때문에 하는 것입니다. 매매든 투자든 리스크 관리에 대한 개념이 정립 되지 않으면 9번 이겨도 1번의 패배로 자산이 날아갈 수 있습니다. 그걸 잊지 마셨으면 좋겠습니다. ===== 통합 원문 5 / 41 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.09.01 06:57:55 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/483 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 🍀 데일리 미국장 마감 브리핑 (8/31 월) ■ 객관 데이터 · DXY 99.37 (−0.29, 월말 리밸런싱 매도)

· 스프레드 37.2 → 40.8bp — 40선 위 복귀 → 단, 장기가 밀려서 벌어진 '나쁜 스티프닝' — 경계 해제가 아니라 재분류 → 재역전 경계 → 장기금리 상단 경계 (10년 4.758% 최고·30년 5.25%) · 프라이싱과 현물의 균열: CME 9월 16.5bp로 확대 vs 2·3년물은 하락 → 9월 전 CPI 1건뿐 — 워시가 매파 3인(해맥·카슈카리·로건)에 합류할 문턱은 높다 → 이번 주 바(화)·월러(목) + 금요일 고용이 정리 ■ 지수 흐름 (한국시간, 프리장 → 본장) · 프리장 17:00~22:25 — −9.5p (주말 매파 잔상 + 지정학 부담 배경, 직접 촉매 미확보) · 개장 22:30~23:25 — −16.1p (당일 최대 하락) 🟡 → 22:44 미·이란 충돌·유가 +2.5弗 속보 — 환경 부합, 단독 인과 불가 · 23:25~02:55 — +21.8p 반등 (23:30 댈러스 연은 11.6 개선 — 예상치 미제공, 반등 원인 판정 안 함) · 마감 — 7,690.05, 상승폭 못 지킨 혼조 (프리 대비 −0.12%)

[현재 텔레그램 게시물 본문] 어제는 금요일의 정반대 현상이 나왔죠. 베어스티프닝. 다닉 보다 장기가 오르면 금융에는 좋다고 했습니다. 예대마진. #금융 #보험 ===== 통합 원문 26 / 41 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.09.01 09:25:03 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/504 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 이번 잭슨홀을 통해 우리가 금리에 대해 기억해야 하는건 중앙은행 어디도 금리인하는 없단 겁니다. 금리경로 = 유동성의 향방. ㅇㅋ? ===== 통합 원문 27 / 41 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.09.01 09:26:53 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/505 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다.

근데 HBM 공정 장비·부품 대는 소부장까지 온기가 번지는지가 오늘 포인트인데 전닉만 강보합이고 나머진 빠지는 흐름. 미장 대비 상대적 약세 ↗️ 금리 — 금요일이랑 정확히 반대 모양, 이게 건설·은행을 가른다 금요일엔 워시 매파 발언으로 2년물만 튀고 30년물은 제자리였죠. 베어 플래트닝. 간밤엔 반대. 2년물은 내리고, 10년물 4.75%, 30년물 5.25%로 만기 길수록 더 올랐습니다. 스티프닝. 왜냐? 단기금리는 연준 다음 몇 번을 반영하는데 9월 인상 확률이 여기서 더 안 늘었어요. 그래서 단기는 살짝 내림. 반면 장기금리는 앞으로 물가가 어떻게 되냐를 반영하는데.. 유가 상승은 물가에 직결이죠. 중동 충돌이 몇 달 뒤 물가에 찍힌다는 판단이 장기를 밀어 올린 겁니다. 장기금리가 오른다는 건 주택담보대출 이자가 오른다는 뜻이고, 먼 미래 이익을 할인하는 기준이 높아진다는 뜻. 부담인 섹터는 유틸리티 −1.18%, 주택건설 ETF −1.78%. 국장은 HDC현대산업개발·GS건설·한샘·LX하우시스 같은 주택·건자재가 이 흐름에 걸립니다.

오늘 대부분 약세 반가운 쪽은 은행. 단기로 빌려서 장기로 빌려주니까 두 금리 차이가 벌어질수록 예대마진이 좋아지죠. 간밤 곡선 모양은 금융주엔 나쁘지 않은 소식. 오늘 금융섹터들 좋은 흐름~ 달러는 금리 올랐는데 달러는 −0.28%로 내렸다? 오른 게 장기고 단기는 내렸다는 점 + 월말 자산배분 맞추면서 달러 매도 나온 점. 원화엔 나쁘지 않은 조합이에요. 실제로 원/달러 1,367원.. 원화 초강세 국면. 글을 작성하는 지금도 1370원대 수준 유지중 ⚡️중국 — 부양 기대랑 무역 마찰이 동시에 8월 제조 PMI 부진 → 추가 부양책 기대 커진 상황인데, 베선트가 G20에서 중국을 다시 압박했습니다. "자국 수출만 우대하는 왜곡된 정책이 여러 나라에 피해 줬다, 근린궁핍화 정책 위에 지속가능한 세계경제 못 세운다." 근린궁핍화.. 이웃을 가난하게 만든다는 뜻인데, 저가 수출로 자기 경쟁력 올리면서 부담은 교역국에 떠넘긴다는 얘기죠. 9월에 시진핑 방미 앞두고 있어서 이게 협상 카드로 이어질지가 볼 부분.

텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 때문에 우리가 이번 어닝을 통해 바야 하는 건 26년 후반기가 아닌 27년이라 했습니다. 그럼 27년 멀티플은 올라갈까요? 내려갈까요? 그런 밸류적인 부분을 잘 따지셔야 하죠. 다만. 그동안 멀티플이 반영되지 못했다면 이번엔 반영 될 여지가 있고.(소외에서 중심으로) 기 반영된 것들은 다시 멀티플을 받으려면 금리의 상승(할인률)을 이길 만큼의 성장이나 시장 사이즈가 커저야 합니다. ===== 통합 원문 28 / 41 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.09.01 10:17:04 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/507 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 개인만 줍줍 계속

텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 성장산업에서 매출, 마진중에 중요한건 매출입니다. 마진은 이어서 따라 오고 매출의 신장. 그로쓰가 큰지 커버하셔야 함요. ===== 통합 원문 36 / 41 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.09.01 11:00:17 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/515 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 반도체의 대체재. 도피처로 볼건지? 구조적 성장을 보고 27년까지 살펴보는 투자자가 될건지? 선택의 시간. 1,2 위 ODM 라인이 꽉차면 낙수효과도 있겠지. https://m.blog.naver.com/forsword/224396674429 [외부 원문 1] [URL] https://m.blog.naver.com/forsword/224396674429

한국 수출(8월 전년 대비), 68.7%…예상치 62.6% 상회(이전 63.0%) 한국 8월 수입 증가율 전년 대비 22.5%…예상치 24.7%, 이전 26.5% [현재 텔레그램 게시물 본문] 반도체 수출은 D램 고정가격이 반등한 가운데 HBM 등 고부가 메모리 수출 호조세도 지속되면서 466억5000만 달러(+209.0%)의 수출액을 올렸다. 3개월 연속 400억 달러 이상을 기록 ===== 통합 원문 21 / 41 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.09.01 09:17:46 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/499 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [연계된 텔레그램 원문] [원문 게시물] https://t.me/c/3931993375/498 반도체 수출은 D램 고정가격이 반등한 가운데 HBM 등 고부가 메모리 수출 호조세도 지속되면서 466억5000만 달러(+209.0%)의 수출액을 올렸다.

3개월 연속 400억 달러 이상을 기록 [현재 텔레그램 게시물 본문] 올해 경제 성장률 전망치(약 3.3%)는 높아졌지만, 이는 **반도체 단 두 기업(삼성전자, SK하이닉스)의 실적에 지나치게 의존한 결과입니다. 수출의 47%, 상장사 순이익의 2/3가 이 두 기업에서 나오며, 경제의 온기가 전반으로 퍼지지 못하고 있습니다. 한국 경제가 직면한 '두 개의 병 볼러타일 이코노미(Volatile Economy): 경제 전체가 반도체 업황에 크게 좌우되는 변동성이 매우 큰 구조가 되었습니다. 한국형 네덜란드 병: 특정 분야의 호황 뒤에 다른 산업의 경쟁력이 약화되고, 대규모 세수 확보가 공공 지출 확대로 이어져 나중에 후유증을 겪을 가능성도 염두해야 함 양질의 일자리가 줄어들고 반도체 산업의 고용 유발 효과가 낮아, 청년들이 일자리를 구하는 과정에서 심각한 양극화와 구직 포기 현상이 나타나고 있는데 이는 2000년대 초반 일본 청년세대가 겪은 경험과 유사해 이른바 잃어버린 세대가 될 가능성도 있음. @디벨로퍼 ===== 통합 원문 23 / 41 =====

[현재 텔레그램 게시물 본문] 반도체의 대체재. 도피처로 볼건지? 구조적 성장을 보고 27년까지 살펴보는 투자자가 될건지? 선택의 시간. 1,2 위 ODM 라인이 꽉차면 낙수효과도 있겠지. https://m.blog.naver.com/forsword/224396674429 [외부 원문 1] [URL] https://m.blog.naver.com/forsword/224396674429 [제목] <화장품> Top 2는 연말까지 Full Capa 최소한 코스맥스/한국콜마 톱2 화장품 ODM 업체들의 경우 연말까지 생산일정이 다 차 있는 것은 사실인 듯 하다. 다양한 경로에서 일관되게 나오는 말이 '올해는 더이상 신규 고객 받지 않습니다.' 이다. 기존 고객사 물량 만으로도 생산 일정이 빼곡하다는 말이다. 하위 ODM 업체들의 경우 운신의 폭이 넓어졌다. 코스메카코리아 포함 톱3에서 일정을 잡지 못한 고객사들에게 영업을 확대할 수 있는 기회가 커진 것 이다. ​ 이런저런 이유로 거래가 중단됐던 고객사들에게도 다시 연락을 취하고 있다.

신규 설비도 미리 확보했다. 2교대 근무 체계도 세팅했다. 이제 더이상 납기일을 못지켜서 서운하다는 소리는 듣지 않으려고 한다. 주/야 2교대는 인건비 부담이 대단히 크다. 야간조는 거의 두배 임금을 줘야 한다. 그래도 생산이 제대로 이뤄진다면 아웃소싱보다 낫 다. 내용물 충진 공정은 자동화가 많이 됐기 때문에 관리자만 있어도 된다. 인건비 부담이 상대적으로 낮은 충진 공정을 야간에 많이 두고, 인력이 많이 투입되는 포장 라인을 주로 주간에 두는 방식 이다. ​ 이러한 현상은 두가지를 예상케한다. 첫째, 코스맥스/한국콜마/코스메카코리아의 경우, 전통적으로 가장 비수기인 4분기 매출 규모가 3분기 대비 그렇게 떨어질 것 같지 않 다. 특히, 8~9월 론칭 제품들의 경우 4분기 정상 궤도에 오르기 때문에 공장이 쉬지 않을 수 있다. 둘째, 엔코스/한국화장품 등 4~5위 업체들의 하반기 실적이 예상보다 상당히 좋을 수 있 다. 이들 마저도 주요 인디 브랜드 고객사 생산 일정을 다 소화하기 어렵기 때문에 중소형 인디 브랜드의 신제품 의뢰는 정중히 거절하는 경우가 많아지고 있다.

확실히 ODM 우위 시대 다. ​ ​ ===== 통합 원문 38 / 41 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.09.01 11:42:33 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/517 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] ✅ 간밤 미장과 국장 연결 정리 일단 숫자부터 보면.. S&P −0.33%, 다우 −0.7%, 러셀 −0.63%. 근데 나스닥100은 +0.08%로 버텼다? 큰 놈들은 안 빠지고 작은 놈들만 밀린 하루였다는 얘기죠. 국장은? 오늘 비슷한 흐름 보이고 있습니다. 자.. 그럼 국장이랑 뭐가 연결되는지 하나씩 봅시다. ↗️ 정유 — 어제 국장에서 강했던 게 미장에서 한 번 더 확인됐다 WTI +2.8% 85.76弗, 브렌트 90.49弗. 호르무즈 통항량이 전쟁 전 수준을 한참 밑도는 상황에서 군사 충돌이 다시 붙었으니 유가가 예민하게 반응한 거고요.

[게시일시] 2026.09.01 11:57:12 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/519 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 💰 미국의 부채위기는 임박 한걸까요? - 야데니리서치 1. 미국은 지속 불가능한 재정 경로를 유지하고 있습니다. 2. 투자자들이 걱정해야 할까요? 다시 말하지만, 채권 자경단이 그들에 대해 걱정하기 시작하면 우리는 적자와 부채 증가에 대해 걱정할 것입니다. 3. 현재로서는 아직 도착하지 않은 것 같습니다. 4. 국채 수익률은 건전한 경제와 대체로 일치하는 범위를 유지하고 있으며, 10년 만기 수익률은 4.00%에서 5.00% 사이를 유지할 것으로 예상합니다. 이 견해를 뒷받침하는 몇 가지 이유는 다음과 같습니다.

1️⃣ 스콧 베슨트 미국 재무장관은 최근 채권 수익률 상승을 막기 위해 몇 가지 조치를 취했습니다. 그는 필요하다면 재무부가 훨씬 더 많은 일을 할 수 있다고 말했습니다. 10년 만기 국채 수익률이 5.00%로 상승하면 재무부가 더 많은 국채를 발행하고 수익금의 일부를 국채 매입에 사용할 계획이라고 발표할 것으로 예상됩니다. 그의 전임자인 자넷 옐런은 2023년에 그렇게 했고, 그것은 효과가 있었습니다. 기억하세요, 베센트는 1990년대 초반에 스탠리 드러켄밀러와 함께 소로스 펀드 매니지먼트에서 일했습니다. 1992년 9월, 그들은 함께 영국 파운드를 공매도하여 헤지펀드에 10억 달러 이상을 투자했습니다. 그들은 "영국 은행을 무너뜨렸습니다." 베슨트의 최근 행동은 헤지펀드 커뮤니티에 있는 친구들에게 ⚡️채권을 공매도하면 파산시키겠다는 신호입니다! 2️⃣ 케빈 워시 연준 의장은 연준이 물가 안정을 회복하기 위해 최선을 다하고 있다고 밝혔습니다.

인플레이션이 여전히 고집스럽다면 FOMC는 9월에 연방기금 금리를 인상할 가능성이 높습니다. 이를 통해 인플레이션 싸움꾼으로서의 연준의 신뢰를 회복하고 장기 수익률에 대한 압박을 완화할 수 있을 것입니다. ===== 통합 원문 41 / 41 ===== [채널] 황금똥밭 연간 3기방 [게시일시] 2026.09.01 11:58:37 [텔레그램 게시물] https://t.me/c/3931993375/520 [원문 수집 기준] 외부 링크가 있으면 링크를 따라 확보한 실제 본문·첨부 파일이 주 분석 원문이다. 텔레그램 게시물은 발견 경로와 보조 설명으로 보존하며 외부 원문과 구분해 반영한다. [현재 텔레그램 게시물 본문] 야데니 리서치 = 채권 걱정마. 쫄지마 입니다. 위에 공매도 파산 시그널은 지난번 한번 짚어 드린바 있으며, 이번 워시의 의도는 신뢰회복이 중심인거 같다고 분석해 드렸습니다.