8/11(화) 오전시황: 매크로 불안 x EPS전망 상승 = ?

[원문 유형] 네이버 프리미엄 콘텐츠 [채널] 주식의코드 [게시일] 2026.08.11 [원문 URL] https://contents.premium.naver.com/tqcode/marketmacro/contents/260811074239632pf [제목] 8/11(화) 오전시황: 매크로 불안 x EPS전망 상승 = ? [수집 기준] 구매회원 본인이 QR 로그인으로 승인한 구독 열람권을 사용해 개인 문서 보관용으로 확보했다. 목록 메타데이터가 아니라 아래 실제 본문만 분석 근거로 사용한다. [구독 원문 본문] ​ 1. 세줄요약 ​ - 미국-이란 노이즈로 유가가 80 레벨 위로 상승하면서, 불안한 매크로 환경이 연출되었습니다 ​ - 불안한 매크로 환경속에서 3대 지수는 하락했습니다. 미국에서도 순환매가 발생하면서 섹터별로 상승, 하락이 엇갈렸습니다 ​ - 위의 증시 흐름을 반영한 매매전략을 공유합니다. ​ ​ ​ ​ 2. 매크로 ​ ㅇ 유가 ​ ​ - WTI가 82레벨까지 상승했습니다 - 미-이란 간 대립이 배상금 논란 및 협상 진통으로 격화되고, 후티 반군의 공습에 따른 사우디 아람코 지잔 정유공장 재가동 연기 등 중동 지역의 지질학적 리스크와 공급 차질 우려가 부각되었습니다 - 미국-이란 협상은 합의 앞두고 막바지 신경전으로 보이기도 합니다. 그래서 유가가 상승했음에도 불구하고 금리나, 증시에 미치는 영향은 제한적이었다고 해석할수 있습니다 ​ ​ ​ - 금은 유가 (+국채금리, 달러)상승에도 불구하고 상승했습니다. 시장은 오늘보다는 이번주 있을 소비자 물가지수에 주목하며 매수세가 유입됐다고 평가했습니다. 은도 3%대 상승했습니다. - 이런 흐름은 민감하게 받아들일만합니다. 금은 펀더멘털보다는 차트, 수급, 심리 영향을 많이 받는 자산이 되었는데, 이제 악재를 어느정도 무시하는 구간에 진입했구나 알수 있었습니다 ​ ​ ㅇ 국채금리

​ - 미국채 10년물 기준 다시 4.7 까지 상승했습니다 - 저번주 금요일 고용 지표 발표 후 하락한 것 거의 다시 복원한 것입니다. (금요일 미국 고용지표에 대헤 어떻게 해석해야 하는지에 대해서는 전일 글에서 자세히 설명드렸습니다) ​ - 도이치는 고용 지표는긴축의 긴급성 낮추는 효과만 있을 뿐, 수요일 나오는 CPI에 대부분 집중하고 있다고 했습니다. 근원 CPI를 전월대비 0.2% 상승을 예상했습니다. - 베스 해맥(매파)은 인플레 목표 달성을 위해 금리 인상이 필요하다고 말했습니다(워낙 해맥의 발언에 대해 시장이 잘 알고 있다 보니 시장에 미치는 영향은 크지 않았던 것으로 보입니다) ​ ​ ​ ㅇ 환율 ​ - 달러화는 국제유가 급등과 가솔린 가격 갤런당 4달러 상회 지속 등으로 물가에 대한 부담이 유입되자 여타 환율에 대해 소폭 강세를 보였습니다만 - 큰틀에서 보면 100 레벨 아래에서 유지중입니다 ​ ​ ​ ​ 3. 미증시 ​ ㅇ 전반 ​ - 다우 -0.11%, 나스닥 -0.32%, S&P500 -0.06% ​ - 중동 협상 난항에 유가 급등하며 3대 지수가 하락했습니다. 개인적으로 금요일 강한 상승후 숨고르기 정도로 이해하고 있습니다 ​ - JP모건은 S&P500가 연말 8,000p까지 오를 것이라고 전망했습니다. 하이퍼스케일러들의 클라우드 사업의 수익성이 증명된 것을 강조했습니다 (다만, 목표치는 현재 지수 대비 3% 정도 차이밖에 나지 않습니다) ​ - 에버코어는 S&P500가 9,000p까지 오를 가능성 높다고 전망했습니다. ​ - 로이터는 투자자들 상승장 놓칠까 매수 포지션을 강화하고 있다고 보도했습니다 ​ ​ ㅇ 빅테크 ​ - 엔비디아(-2.86%), 5,000억달러 AI 인프라 자금 조달을 한다는 소식이 있었습니다, 아폴로, 블랙스톤, 블랙록, 골드만삭스 등 민간 금융 기관들이 자금줄 대고 인프라 투자 지원을 하는 것입니다.

- 캔터 피츠제럴드도 반도체 매도세 과도하다며, AI 인프라 투자 이어지며 수혜가 다시 부각될 것이라고 전망했습니다. 마이크론. 샌디스크. 웨스턴디지털 등을 선호종목으로 제시했습니다. - UBS는 D램 공급 부족을 강조하며 목표가 1,625달러를 제시했습니다. ​ ​ ​ - SK하이닉스 ADR(-1.90%), 엔비디아 차세대 GPU의 HBM 스펙 조정에 따른 수요 둔화 우려, 주주환원 정책에 대한 실망 등으로 시장에서 소외되는 흐름입니다 . ​ ​ - 인텔(-4.06%). 보통주 발행 통해 150억달러 자금 조달 준비 소식에 약세를 보였습니다 ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ 기타 (순환매) ​ - 최근 급등했던 광통신 기업들마저 크게 하락하는 등 순환매 현상이 관찰되었습니다. ​ ​ ​ - 코히런트(-14.24%), 최근 중국 송수신기 금지 소식에 급등했던 만큼 차익 실현 매물이 출회되며 하락했습니다,(특별한 악재는 확인하지 못했습니다) - 루멘텀(-8.61%), 시에나(-5.99%) 등 여타 광통신 관련 기업들도 대부분 뚜렷한 악재가 없이 수급적인 요인에 의한 하락을 보였습니다 ​ - 반면, SW 그룹은 순환매 상승했습니다 ​ ​ - 데이터독(+11.48%), Citi가 고객의 신중한 태도에도 불구하고, AI관련 수요가 지속되고 있다며, 목표주가를 305달러로 상향했습니다 ​ - 오라클(+2.74%), 시장은 지난 6월 이후 지속적으로 하락한 점을 반영하며 반발 매수세에 의한 결과로 상승했다고 평가했습니다 ​ ​ - 팔란티어(+1.87%), 최근 실적 발표 후 급등했으며 관련 내용을 이유로 지난 금요일 BOA는 목표주가를 상향 조정했었습니다. 오늘도 상승세가 이어짐 - 기타 , 팔로알토(+5.82%) , 세일즈포스(+2.47%), 서비스나우(+2.05%) 등도 상승했습니다 ​

​ ​ - 스페이스X(+4.23%), 보호 예수 물량 해제에도 주가는 상승세를 보였습니다 - Citi는 목표가 200달러를 제시했습니다. 분기 실적 호조를 이유로 2026~2027년 전망치를 상향 조정했습니다, 도이치는 235달러 목표가를 유지했습니다 - 한편 지난 금요일 개인 투자자들은 주가가 상승하자 스페이스X룰 순매도 했습니다. (450만 달러 수준, 상장 이 후 첫 순매도) ​ ​ ​ - 로켓랩(-3.37%), 인튜이티브머신(-3.78%) 등 대부분 우주 개발 기업들은 하락했습니다 - 로켓랩은 장 마감 후 매출과 매출 가이던스가 예상을 상회했지만 EPS가 부진을 보였다는 점, 매출 총 이익률 가이던스가 41.5%에서 36%로 둔화될 것이라는 전망 등으로 시간외 큰폭으로 추가 하락 중입니다 ​ - 퍼스트솔라(-4.2%) , UBS는 폴리실리콘 관세가 퍼스트 솔라에 수혜라는 점을 강조하며, 목표가 330달러를 제시했습니다. BNP도 수혜를 전망하며 281→402달러 상향했습니다 ​ - 퀀텀스케이프(+1.81%) 등 2차전지 기업들과 앨버말(+0.08%) 등 리튬관련주는 보합권 등락을 보였습니다 ( 한국 이차전지 관련주) ​ ​ - 일라이릴리(+3.90%), 영국 의약품규제청(MHRA)이 (비만 및 제2형 당뇨병 치료제인 1일 1회 복용 GLP-1 약품인) '파운다요'를 유럽 최초로 승인했다는 소식에 주가가 상승했습니다. 머크(+1.82%), 암젠(+1.52%) 등 대부분 제약 업종도 상승했습니다. ​ - 엑손모빌(+4.41%), 셰브론(+4.48%) 등 에너지 기업들은 국제유가 급등 영향에 상승했습니다 ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4. 매매전략 ​ ​ ㅇ SK하이닉스ADR 전량 매도 → 광통신 매수 ​ - SK하이닉스ADR이 저번주 금요일 배당을 발표했습니다. 그리고 Capex 투자를 구체화 했습니다.

이 비용으로 GPU 구매, 투자, 운영자금까지 부담하려는 계획입니다 - BoA는 베라 루빈 출시 후 실적 더 좋아질 것이라면서 , 8월26일 실적발표 매출을 $940~950로 전망했습니다. 가이던스도 1070~1080억달러까지 상향될 것이라고 전망했습니다 . ​ ​ - MS(+1.21%), 엔비디아 의존도를 줄이고 인프라 비용을 30~40% 절감하기 위해 TSMC와 2027년 인도 목표로 30만 개 이상의 자체 AI 칩 Maia 300 생산 용량 확보 협상을 진행 중이라는 소식이 있었고, 주가는 긍적적으로 반응했습니다. ​ - 애플(-1.53%), 낮은 수율 문제로 2027년 출시 예정이던 최고급 올글래스 아이폰 개발 프로젝트가 취소되었다는 소식이 있었습니다. - 제프리스가 투자 의견을 하향했습니다 (보유 → 시장 수익률 하회. 목표가 285→263) ​ - 메타(+0.48%)는 신규 AI 모델 뮤즈 글리머 출시와 동적 연산 경매 기반 AI 클라우드 인프라를 공개했습니다 ​ - 알파벳(+0.67%), 올해 300만 개 이상의 TPU 생산 예정이라는 소식이 있었습니다. 소셜미디어 중독 관련 소송 기각 신청이 미 항소법원에서 거부돼 법적 리스크가 부각되기도 했습니다. 보합권 등락을 보이다 장 마감 앞두고 옵션 거래 영향에 상승했습니다 ​ ​ ​ ㅇ 반도체 ​ ​ ​ - 필라델피아 반도체 지수, -2.94% 하락했습니다 ​ - MS의 자체칩 직접 생산 등의 소식으로 브로드컴(-1.25%), AMD(-2.86%)이 하락했습니다 . ​ ​ ​ - 마이크론(-1.89%), JP모건이 최근 메모리 기업들의 주가 조정은 단기 실적 우려와 클라우드 서비스제공업체(CSP)들의 지출 속도 조절에 따른 착시일 뿐, 공급 차질과 AI 서버 및 에이전트 AI 수요 확대로 인한 메모리 수급 불균형은 최소 2년 이상 지속될 것으로 전망하자 주가가 긍정적으로 반응하기도 했었습니다.

- 캔터 피츠제럴드도 반도체 매도세 과도하다며, AI 인프라 투자 이어지며 수혜가 다시 부각될 것이라고 전망했습니다. 마이크론. 샌디스크. 웨스턴디지털 등을 선호종목으로 제시했습니다. - UBS는 D램 공급 부족을 강조하며 목표가 1,625달러를 제시했습니다. ​ ​ ​ - SK하이닉스 ADR(-1.90%), 엔비디아 차세대 GPU의 HBM 스펙 조정에 따른 수요 둔화 우려, 주주환원 정책에 대한 실망 등으로 시장에서 소외되는 흐름입니다 . ​ ​ - 인텔(-4.06%). 보통주 발행 통해 150억달러 자금 조달 준비 소식에 약세를 보였습니다 ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ 기타 (순환매) ​ - 최근 급등했던 광통신 기업들마저 크게 하락하는 등 순환매 현상이 관찰되었습니다. ​ ​ ​ - 코히런트(-14.24%), 최근 중국 송수신기 금지 소식에 급등했던 만큼 차익 실현 매물이 출회되며 하락했습니다,(특별한 악재는 확인하지 못했습니다) - 루멘텀(-8.61%), 시에나(-5.99%) 등 여타 광통신 관련 기업들도 대부분 뚜렷한 악재가 없이 수급적인 요인에 의한 하락을 보였습니다 ​ - 반면, SW 그룹은 순환매 상승했습니다 ​ ​ - 데이터독(+11.48%), Citi가 고객의 신중한 태도에도 불구하고, AI관련 수요가 지속되고 있다며, 목표주가를 305달러로 상향했습니다 ​ - 오라클(+2.74%), 시장은 지난 6월 이후 지속적으로 하락한 점을 반영하며 반발 매수세에 의한 결과로 상승했다고 평가했습니다 ​ ​ - 팔란티어(+1.87%), 최근 실적 발표 후 급등했으며 관련 내용을 이유로 지난 금요일 BOA는 목표주가를 상향 조정했었습니다. 오늘도 상승세가 이어짐 - 기타 , 팔로알토(+5.82%) , 세일즈포스(+2.47%), 서비스나우(+2.05%) 등도 상승했습니다 ​

- 캔터 피츠제럴드도 반도체 매도세 과도하다며, AI 인프라 투자 이어지며 수혜가 다시 부각될 것이라고 전망했습니다. 마이크론. 샌디스크. 웨스턴디지털 등을 선호종목으로 제시했습니다. - UBS는 D램 공급 부족을 강조하며 목표가 1,625달러를 제시했습니다. ​ ​ ​ - SK하이닉스 ADR(-1.90%), 엔비디아 차세대 GPU의 HBM 스펙 조정에 따른 수요 둔화 우려, 주주환원 정책에 대한 실망 등으로 시장에서 소외되는 흐름입니다 . ​ ​ - 인텔(-4.06%). 보통주 발행 통해 150억달러 자금 조달 준비 소식에 약세를 보였습니다 ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ 기타 (순환매) ​ - 최근 급등했던 광통신 기업들마저 크게 하락하는 등 순환매 현상이 관찰되었습니다. ​ ​ ​ - 코히런트(-14.24%), 최근 중국 송수신기 금지 소식에 급등했던 만큼 차익 실현 매물이 출회되며 하락했습니다,(특별한 악재는 확인하지 못했습니다) - 루멘텀(-8.61%), 시에나(-5.99%) 등 여타 광통신 관련 기업들도 대부분 뚜렷한 악재가 없이 수급적인 요인에 의한 하락을 보였습니다 ​ - 반면, SW 그룹은 순환매 상승했습니다 ​ ​ - 데이터독(+11.48%), Citi가 고객의 신중한 태도에도 불구하고, AI관련 수요가 지속되고 있다며, 목표주가를 305달러로 상향했습니다 ​ - 오라클(+2.74%), 시장은 지난 6월 이후 지속적으로 하락한 점을 반영하며 반발 매수세에 의한 결과로 상승했다고 평가했습니다 ​ ​ - 팔란티어(+1.87%), 최근 실적 발표 후 급등했으며 관련 내용을 이유로 지난 금요일 BOA는 목표주가를 상향 조정했었습니다. 오늘도 상승세가 이어짐 - 기타 , 팔로알토(+5.82%) , 세일즈포스(+2.47%), 서비스나우(+2.05%) 등도 상승했습니다 ​

이것들이 SK하이닉스ADR을 시장이 외면하게 만드는 요인으로 보였습니다. ​ - 단기적으로 모멘텀이 잘 보이지 않는 상황에서 미국장에서도 순환매 상승을 따라잡기 위해 교체매매를 했습니다 ​ - 카더라에 따르면 삼성전자가 이번달 주주환원을 먼저 발표하고 SK하이닉스가 이후 발표를 하게 되는데, 삼성전자의 주주환원과 시장 반응을 보고 재진입하든 말든 판단하면 될것 같습니다 ​ - 광통신 관련 매수 이유는 그간 광통신 섹터를 매수하지 못해서 매수 기회만 기다렸는데, 오늘 특별한 악재 없이 수급적인 요인에 의해 하락해 주었기 때문입니다 ​ - 9월 말, 시진핑 주석이 미국을 방문하는데, 미vs중 갈등(광통신, 태양광, 희토류/원자재, 반도체, 관세) 관련 이슈는 증폭될 것을 예상하고 있습니다 ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ 한국 순환매 ​ ​ - 저번주 금요일 유가 상승 아이디어를 기반으로 했던 매매들입니다 ​ ​ ​ - 오늘 미국 시장에서도 엑손모빌등이 상승했습니다. 전일 유가 관련주들의 상승이 제한되었었는데, 오늘 장초반 기회가 온다면 단기매매를 할 생각입니다 ​ ​ ​ - 기타 다른 섹터는 수급의 영향에 따라 변동성을 보일것으로 생각됩니다. 제가 공략중인 이차전지, 로봇섹터는 기회가 오면 추매하고 아니면 들고간다는 마인드로 대응할 생각입니다 ​ ​ ​ - 바이오 섹터는 저번주 금요일, 유가상승, 국채금리 상승을 무시하고 강했었습니다. 그래서 움직임 예측이 잘 안됩니다 . ​ ​ ​ - 우주섹터는 스페이스X 상승 vs 로켓랩 시간외 하락 이라는 복합적인 이슈가 있는 상황입니다. 다른 순환매 후보들이 있는 상황에서 오늘은 굳이 매매하지 않을것이지만, 스페이스X가 상승추세를 이어간다면, 오늘 매물 소화하는 구간을 거치고 다시 상승 가능하다고 생각합니다 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​

​ ​ - 스페이스X(+4.23%), 보호 예수 물량 해제에도 주가는 상승세를 보였습니다 - Citi는 목표가 200달러를 제시했습니다. 분기 실적 호조를 이유로 2026~2027년 전망치를 상향 조정했습니다, 도이치는 235달러 목표가를 유지했습니다 - 한편 지난 금요일 개인 투자자들은 주가가 상승하자 스페이스X룰 순매도 했습니다. (450만 달러 수준, 상장 이 후 첫 순매도) ​ ​ ​ - 로켓랩(-3.37%), 인튜이티브머신(-3.78%) 등 대부분 우주 개발 기업들은 하락했습니다 - 로켓랩은 장 마감 후 매출과 매출 가이던스가 예상을 상회했지만 EPS가 부진을 보였다는 점, 매출 총 이익률 가이던스가 41.5%에서 36%로 둔화될 것이라는 전망 등으로 시간외 큰폭으로 추가 하락 중입니다 ​ - 퍼스트솔라(-4.2%) , UBS는 폴리실리콘 관세가 퍼스트 솔라에 수혜라는 점을 강조하며, 목표가 330달러를 제시했습니다. BNP도 수혜를 전망하며 281→402달러 상향했습니다 ​ - 퀀텀스케이프(+1.81%) 등 2차전지 기업들과 앨버말(+0.08%) 등 리튬관련주는 보합권 등락을 보였습니다 ( 한국 이차전지 관련주) ​ ​ - 일라이릴리(+3.90%), 영국 의약품규제청(MHRA)이 (비만 및 제2형 당뇨병 치료제인 1일 1회 복용 GLP-1 약품인) '파운다요'를 유럽 최초로 승인했다는 소식에 주가가 상승했습니다. 머크(+1.82%), 암젠(+1.52%) 등 대부분 제약 업종도 상승했습니다. ​ - 엑손모빌(+4.41%), 셰브론(+4.48%) 등 에너지 기업들은 국제유가 급등 영향에 상승했습니다 ​ ​ ​ ​ ​ ​ 4. 매매전략 ​ ​ ㅇ SK하이닉스ADR 전량 매도 → 광통신 매수 ​ - SK하이닉스ADR이 저번주 금요일 배당을 발표했습니다. 그리고 Capex 투자를 구체화 했습니다.

이것들이 SK하이닉스ADR을 시장이 외면하게 만드는 요인으로 보였습니다. ​ - 단기적으로 모멘텀이 잘 보이지 않는 상황에서 미국장에서도 순환매 상승을 따라잡기 위해 교체매매를 했습니다 ​ - 카더라에 따르면 삼성전자가 이번달 주주환원을 먼저 발표하고 SK하이닉스가 이후 발표를 하게 되는데, 삼성전자의 주주환원과 시장 반응을 보고 재진입하든 말든 판단하면 될것 같습니다 ​ - 광통신 관련 매수 이유는 그간 광통신 섹터를 매수하지 못해서 매수 기회만 기다렸는데, 오늘 특별한 악재 없이 수급적인 요인에 의해 하락해 주었기 때문입니다 ​ - 9월 말, 시진핑 주석이 미국을 방문하는데, 미vs중 갈등(광통신, 태양광, 희토류/원자재, 반도체, 관세) 관련 이슈는 증폭될 것을 예상하고 있습니다 ​ ​ ​ ​ ​ ㅇ 한국 순환매 ​ ​ - 저번주 금요일 유가 상승 아이디어를 기반으로 했던 매매들입니다 ​ ​ ​ - 오늘 미국 시장에서도 엑손모빌등이 상승했습니다. 전일 유가 관련주들의 상승이 제한되었었는데, 오늘 장초반 기회가 온다면 단기매매를 할 생각입니다 ​ ​ ​ - 기타 다른 섹터는 수급의 영향에 따라 변동성을 보일것으로 생각됩니다. 제가 공략중인 이차전지, 로봇섹터는 기회가 오면 추매하고 아니면 들고간다는 마인드로 대응할 생각입니다 ​ ​ ​ - 바이오 섹터는 저번주 금요일, 유가상승, 국채금리 상승을 무시하고 강했었습니다. 그래서 움직임 예측이 잘 안됩니다 . ​ ​ ​ - 우주섹터는 스페이스X 상승 vs 로켓랩 시간외 하락 이라는 복합적인 이슈가 있는 상황입니다. 다른 순환매 후보들이 있는 상황에서 오늘은 굳이 매매하지 않을것이지만, 스페이스X가 상승추세를 이어간다면, 오늘 매물 소화하는 구간을 거치고 다시 상승 가능하다고 생각합니다 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​