8/17(월) 오후시황 : 키옥시아 +15% 급등

일본 2분기 실질 GDP 발표 뒤 국채금리가 너무 올랐습니다. 증시에 특별한 영향을 줬다고 보기는 애매하지만 예의주시할 상황입니다. 지난주 금요일 뉴욕증시의 샌디스크발 반도체 상승은 아시아 시장까지 이어졌고, 키옥시아는 15%, CXMT는 12% 올랐습니다. 한국 광통신·광트랜시버 관련주의 매매 전략도 함께 보겠습니다.

일본 10년물 국채금리는 장중 4.5bp 오른 2.920%로 1996년 이후 최고를 기록했고, 30년물은 4.045%, 40년물은 4.110%까지 올랐습니다. 2분기 실질 GDP는 전년 대비 0.7%, 전기 대비 0.3%로 예상치 0.5%를 밑돌았습니다. 3개 분기 연속 플러스 성장인데도 전기비 성장률은 1분기 0.5%에서 0.3%로, 연율은 1.9%에서 1.1%로 둔화했습니다.

내수의 성장기여도는 -0.2%포인트였지만 순수출이 0.5%포인트 기여해 성장률을 방어했습니다. 수출은 0.5% 늘고 수입은 1.5% 줄어, 수입 감소의 영향으로 겨우 순수출 플러스를 냈습니다. 민간소비는 예상과 달리 보합, 설비투자는 예상 증가 대신 1.2% 감소해 내수 회복의 취약성이 드러났습니다. 일본 내수가 매우 심각해 보여 헤지펀드가 엔화 숏 포지션을 구축하는 것 같다는 기존 견해도 덧붙였습니다.

국채금리가 올랐지만 달러/엔은 큰 변동이 없었습니다. 중동 긴장이 이어지며 유가는 82레벨을 유지했고, 미국·이란 60일 휴전 종료를 앞둔 협상 교착과 이스라엘의 레바논 공습으로 긴장이 확대됐습니다. 미국은 이란 추가 제재를 검토 중이고 베센트는 이번 주 신규 제재 가능성을 시사했습니다.

닛케이225는 0.7% 올랐고, 지난 금요일 미국 반도체주의 상승 영향으로 일본 반도체주가 강했습니다. 키옥시아는 15% 올랐습니다. 3분기 낸드 수급이 타이트해지고 샌디스크가 향후 두 자릿수 성장을 자신하면서 낸드 호황이 지속될 것이라는 전망이 늘었습니다. JP모간과 골드만은 2,250, Cantor는 2,900의 목표가를 제시했지만 모건스탠리는 비중확대 의견에도 1,750을 제시했습니다. 가장 큰 차이는 2028년 EPS 전망으로, Cantor는 265달러, 모건스탠리는 173달러를 제시했습니다. 2027년 시장 호조에는 동의해도 2028년 상황에 따라 목표주가가 갈린다는 얘기입니다.

유리섬유 제조기업 Nitto Boseki는 8.7% 올랐습니다. 대만 CCL 기업 Nanya가 2026년 9월 출하분부터 CCL과 Prepreg 가격을 20~25% 올린다는 소식이 나왔고, 글로벌 전자재료 시장의 심각한 수급 불균형과 핵심 원재료 가격 상승을 배경으로 들었습니다. 유리섬유 직물 공급 부족도 심각합니다. 원자재·Glass Cloth 제조사, 판가 인상이 가능한 CCL 제조업체, 유리기판은 관련 수혜 영역으로 제시했습니다. 광통신 주요 소재 InP 병목이 부각된 JX Advanced Metals도 5.7% 올랐습니다.

대만 가권50은 0.01% 올랐고 TSMC는 0.2% 상승했습니다. 대만 정부는 AI·반도체 수요 호조를 반영해 2026년 경제성장률 전망을 11.05%로 올렸고, 실현되면 2010년 이후 처음 두 자릿수 성장률입니다. 중국에서는 항셍이 1.3%, 상하이종합이 1.4% 올랐고, CXMT가 12% 뛰며 상하이 상승을 이끌었습니다. 동아시아 반도체 기업과 주가가 동조화되는 흐름이며, 경쟁관계보다 AI 발전에 따른 반도체 섹터 수혜 자체가 부각되는 구간으로 봤습니다.

광통신은 순환매 후보입니다. 미·중 분쟁에서 광트랜시버 수입제재 이슈가 불거져 2주 전 급등했다가 순환매 조정을 받고 있습니다. 여기서 더 못 오르고 빠질 수도 있지만, 메모리반도체가 쉬면 바로 부각될 섹터가 광통신이라 매매 후보로 봅니다. 금요일 미국 시장에서 광통신 섹터도 다시 반등했습니다. 대한광통신·오이솔루션도 후보지만, 루멘텀향 광트랜시버 매출이 있는 직접수혜주이고 투자경고가 가장 먼저 해제되는 일정이 있어 RF머트리얼즈를 봅니다.

지금은 투자경고 지정으로 신용·미수 거래 제한 등 수급이 나빠져 주가가 쉬어가는 구간입니다. 그래서 눌림에 사고 반등에 팔고자 합니다. 투자경고는 과열을 억제하고 주의를 환기하지만, 지정 직후 투자심리가 위축돼 단기 조정이나 변동성 확대가 나타날 수 있습니다. 현금 100% 매수만 가능하고 신용융자·미수·대출 매매가 막히며, 대용증권으로도 인정되지 않습니다. 이후에도 비정상적으로 급등하면 하루 거래정지가 가능하다는 제약도 있습니다.

네이버증권 종목검색의 뉴스·공시 탭에서 공시 5번 해제요건을 보면, 8월 19일에 세 조건이 모두 해당하지 않을 때 경고가 해제됩니다. 판단일 종가가 5일 전보다 45% 이상 오르는지, 15일 전보다 75% 이상 오르는지, 최근 15일 종가 중 최고가인지를 봅니다. 각각 계산하면 55,680원, 36,575원, 40,850원입니다. 특별한 방법은 없습니다. 계산기를 켜서 일일이 계산하면 됩니다.

그러면 8월 19일 종가가 얼마여야 8월 20일 투자경고가 해제될까요? 스스로 해봐야 의미가 있습니다. 창 내리고 직접 계산하고 대답해보세요. 55,680원이라고 본 분은 아쉽고, 36,575원이라고 본 분은 잘하시는 분입니다. 36,550원이라고 본 분은 실전 매매를 해보신 분입니다. 종가가 36,550원이면 경고가 해제되고 36,600원이면 유지됩니다. 호가단위가 50원이기 때문입니다.

금요일 종가는 33,900원입니다. 36,550원까지 2,450원, 약 7% 올라가도 경고 해제가 가능합니다. 광통신이 부각되면 RF머트리얼즈·대한광통신·오이솔루션이 순환매로 오를 수 있습니다. 8월 19일 종가가 36,550원이면 홀딩하고 36,600원 이상이면 매도하겠다는 전략입니다. 경고가 풀리면 수급 제약이 완화돼 8월 20일 추가 상승이 가능하지만, 유지되면 그렇지 않기 때문입니다. 다만 미국 광통신 상승으로 갭상승 출발해 36,550원까지 수익 구간이 잘 안 나오면 기대수익이 낮아 매매하지 않습니다. 어디까지나 단기 전략이라 시장이 무너지거나 광통신이 불리하면 바로 손절도 생각해야 합니다.